Этап 2. Анализ финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости (эуп пм.02 мдк02.02 тема 11.6, 11.7)

В таблице 5 проведём коэффициентный анализ финансовой устойчивости.

Таблица 5 Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость

Показатели	2014 г.	2015 г.	Изменение 2015 г. к 2014 г.
Валюта баланса, млн. руб.	3 865 884	4 553 238	687354
Собственный капитал, млн. руб.	2 964 317	3 655 407	691090
Заемный капитал, млн. руб.	901 567	897 831	-3736
Коэффициент автономии	0,77	0,80	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	0,23	0,20	-0,03
Коэффициент финансового риска	0,30	0,25	-0,05

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса (минимальное значение 0,5)

Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал / Валюта баланса

Коэффициент финансового риска = Заемный капитал / Собственный капитал (допустимое значение <0,5)

Коэффициент автономии компании в 2014 году составил 0,77 (77%), а в 2015 году – 0,80 (80%). За период 2014-2015 гг. коэффициент увеличился на 0,03 (3%). Таким образом, за весь рассматриваемый период коэффициент больше минимально допустимого значения. Полученный результат говорит о том, что величина собственного капитала в 2014 году составила 77% в общей структуре капитала, а в 2015 году – 80%. Компания финансово устойчива.

Коэффициент финансовой зависимости в 2014 году составил 0,23 (23%), а в 2015 году – 0,20 (20%). За период 2014-2015 гг. коэффициент снизился на 0,03 (3%). Полученный результат говорит о том, что величина заемного капитала в 2014 году составила 23% в общей структуре капитала, а в 2015 году – 20%.

Коэффициент финансового риска в 2014 году составил 0,30 (30%), а в 2015 году – 0,25 (25%). За период 2014-2015 гг. коэффициент снизился на 0,05 (5%). Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость компании от внешних источников снизилась. Таким образом, за весь рассматриваемый период коэффициент ниже минимально допустимого значения. Полученный результат говорит о том, что заемные средства на балансе компании составляют в 2014 году 30% от собственных, а в 2015 году – 25%.

В таблице 6 определим наличие собственных оборотных средств.

Таблица 6 Расчет наличия собственных оборотных средств.

Показатели	2014 г.		2015 г.		Изменение 2015 г. к 2014 г.
	млн. руб.	%к итогу	млн. руб.	%к итогу	млн. руб.	%
1. Источники собственных средств	2 964 317	76,68	3 655 407	80,28	691 090	23,31
2. Долгосрочные обязательства	704 190	18,22	630 588	13,85	-73 602	-10,45
3. Итого	3 668 507	94,90	4 285 995	94,13	617 488	16,83
4. Внеоборотные активы	3 057 505,464	79,09	3 634 886,684	79,83	577 381,22	18,88
5. Собственные оборотные средства (СОС)	611 001,536	15,80	651 108,316	14,30	40 106,78	6,56

пункт 1 итог III раздела бухгалтерского баланса;

пункт 2 итог IV раздела бухгалтерского баланса;

пункт 4 итог I раздела бухгалтерского баланса;

пункт 5=пункт 3 – пункт 4.

Таким образом, компания обеспечена собственными оборотными средствами, причём их величина растёт (в 2015 г. прирост собственных оборотных средств составил 40 106,78 млн. руб.). Это объясняется увеличением собственного капитала (на 691 090 млн. руб. или 23,31%), снижением долгосрочных обязательств (на 73 602 млн. руб. или 10,45%) и увеличением внеоборотных активов (на 577 381,22 млн. руб. или 18,88%).

В таблице 7 проведём анализ показателей финансовой устойчивости, характеризующих обеспеченность собственными оборотными средствами.

Таблица 7 Динамика показателей финансовой устойчивости, характеризующих обеспеченность собственными оборотными средствами

Показатели	2014 г.	2015 г.	Изменение 2015 г. к 2014 г.
Собственные оборотные средства (СОС)	611 001,536	651 108,316	40106,78
Запасы	95 251	124 428	29177
Оборотные активы	808 378	918 351,316	109973,316
Источники собственных средств	2 964 317	3 655 407	691090
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	6,41	5,23	-1,18
Коэффициент обеспеченности оборотных активов	0,76	0,71	-0,05
Коэффициент маневренности	0,21	0,18	-0,03

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат = СОС / Запасы (допустимое значение >0,6-0,8)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов = СОС / Оборотные активы

Коэффициент маневренности = СОС / Источники собственных средств (допустимое значение >0,5)

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат в 2014 году составил 6,41, а в 2015 году 5,23. Наблюдается снижение коэффициента к 2015 году на 1,18.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов в 2014 году составил 0,76, а в 2015 году 0,71. Наблюдается снижение коэффициента к 2015 году на 0,05.

Коэффициент маневренности в 2014 году составил 0,21, а в 2015 году 0,18. Наблюдается снижение коэффициента к 2015 году на 0,03.

Все коэффициенты находятся выше минимально допустимых значений, следовательно, компания в полной мере обеспечена собственными оборотными средствами. По итогам 2015 г. собственными оборотными средствами обеспечено 71% оборотных активов и 523% запасов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов (норматив 50-100%). По итогам 2015 г. для финансирования текущей деятельности используется лишь 18% собственного капитала.

Определим тип финансовой устойчивости в таблице 8.

Таблица 8 Анализ показателей типа финансовой устойчивости

Показатели	2014 г. млн. руб.	2015 г. млн. руб.	Изменение 2015 г. к 2014 г.
			млн. руб.	%
1	2	3	7	8
1. Источники собственных средств (СОС)	2 964 317	3 655 407	691 090	23,31
2. Внеоборотные активы	3 057 505,464	3 634 886,684	577 381,22	18,88
3. Наличие СОС	-93 188,464	20 520,316	113 708,78	-122,02
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	615 097	521 983	-93 114	-15,14
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для форми­рования запасов и затрат	521 908,536	542 503,316	20 594,78	3,95
6. Краткосрочные кредиты и займы	62 157	95 613	33 456	53,82

Показатели	2014 г. млн. руб.	2015 г. млн. руб.	Изменение 2015 г. к 2014 г.
			млн. руб.	%
1	2	3	7	8
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат	584 065,536	638 116,316	54 050,78	9,25
8. Общая величина запасов и затрат	95 251	124 428	29 177	30,63
9. Излишек (–) / недостаток (+) собствен­ных оборотных средств	-188 439,464	-103 907,684	84 531,78	-44,86
10. +/– собственных оборотных и долго­срочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат	426 657,536	418 075,316	-8 582,22	-2,01
11. +/– общей величины основных источ­ников средств для формирования запасов и затрат	488 814,536	513 688,316	24 873,78	5,09
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;1;1)	(0;1;1)	-	-

Примечание:

• изменение в % = изменение в млн. руб. * 100 / 2014г;

• пункт 3 = пункт 1–пункт 2;

• пункт 5 = пункт 3+пункт 4;

• пункт 7 = пункт 5+пункт 6;

• пункт 9 = пункт 3–пункт 8;

• пункт 10 = пункт 5–пункт 8;

• пункт 11 = пункт 7–пункт 8.

Можно утверждать, что в компании нормальная устойчивость финансового состояния. Гарантируется платежеспособность компании. Запасы и затраты компании равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно–материальные ценности.