3.1.3.Анализ деловой активности предприятия
Показатели оборачиваемости (деловой активности) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Помимо этого, показатели оборачиваемости занимают важное место в управлении финансами, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота при прочих равных условиях способствует повышению производственного потенциала предприятия. При оценке оборачиваемости средств рассчитываются следующие показатели.
Таблица 9 – Расчет коэффициентов деловой активности
№ |
Наименование показателя |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Абсолютное отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 = (4) – (3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
Норматив |
Формула для расчета |
Примечание |
Коэффициенты оборачиваемости: оборотных активов |
Без норматива |
Коб.об.акт.= стр. 2110 / стр. 1200 |
Рассчитывается как чистая выручка от реализации продукции (форма «Отчет о финансовых результатах») к средней за период величине оборотных активов (форма «Бухгалтерский баланс») |
собственного капитала |
Без норматива |
Коб.с.к. = к. 2110 / к. 1300 |
Рассчитывается как чистая выручка от реализации продукции (форма «Отчет о финансовых результатах») к средней за период величине собственного капитала (форма «Бухгалтерский баланс») |
Продолжительность оборота, дни: оборотных активов |
Без норматива |
Доб.акт. =360 / (к. 2110 / к. 1200) |
Рассчитывается как отношение среднегодового количества дней к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов |
собственного капитала |
Без норматива |
Доб.с.к. =360 / (к. 2110 / к. 1300) |
Рассчитывается как отношение среднегодового количества дней к коэффициенту оборачиваемости собственного капитала |
Далее рассчитываются показатели оборачиваемости.
1) Период обращения товарно-материальных запасов (ПОЗ) – средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию:
, (1)
где
– среднегодовая величина товарно-материальных
запасов, тыс. руб;
Срп – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
2) Период обращения дебиторской задолженности (ПОдз) – среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства:
, (2)
где 
– среднегодовая величина дебиторской
задолженности (только по покупателям
и заказчикам).
3) Период оборачиваемости собственного капитала (ПОск) рассчитывается по формуле:
, (3)
где 
– среднегодовая величина собственного
капитала.
На основании расчетов делаются выводы.
*Пример описания. Общая оборачиваемость имущества ООО «Звездочка» в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом выросла на 1,16 оборота и составляет 3,46, т.е. срок оборачиваемости всех активов предприятия сократился примерно на 52 дня и составляет на конец отчетного периода 104 дня. Это свидетельствует о повышении общей ресурсоотдачи имущества.
Оборачиваемость оборотных активов также имеет положительную динамику – ее значение по сравнению с предыдущим периодом увеличилось и составляет 4,43 оборота в год; период их оборачиваемости, сократившись приблизительно на 42 дня, в отчетном периоде составляет 81 день.
3.1.4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия
Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности предприятия, величина которого показывает соотношение результата к затратам. Рентабельность – интегральный показатель, который за счет учета влияния большого числа факторов, дает достаточно полную характеристику деятельности предприятия.
Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность имущества предприятии и вложенного капитала.
Рассчитаем и проанализируем основные показатели рентабельности предприятия.
Коэффициент рентабельности активов (ROA) используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия с точки зрения доходности. Коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) представляет интерес для собственников бизнеса и инвесторов. Он показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) используется руководителем отдела продаж, инвесторами и собственником предприятия. Коэффициент показывает эффективность реализации основной продукции предприятия, плюс позволяет определить долю себестоимости в продажах. Необходимо отметить, что важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.
Таблица 10 – Расчет коэффициентов рентабельности
№ |
Наименование показателя |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Абсолютное отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 = (4) – (3) |
|
|
|
|
|
Показатели |
Норматив |
Формула для расчета |
Примечание |
Рентабельность активов (ROA) |
>0 |
ROA = стр.2400/стр.1600 *100
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы
|
Отражает эффективность и прибыльность использования оборотных активов. Определяет величину прибыли (форма «Отчет о финансовых результатах»), приходящейся на рубль, вложенный в оборотные активы (форма «Бухгалтерский баланс»).* |
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
>0 |
ROE = 2400 / (к.1300 + к.1530) х 100 Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал |
Характеризует эффективность использования собственного капитала. Определяет величину прибыли (форма «Отчет о финансовых результатах»), приходящейся на рубль собственного капитала (форма «Бухгалтерский баланс») |
Рентабельность продаж (ROS) |
>0 |
ROS = стр.2400/стр.2110*100 Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка |
Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж (форма «Отчет о финансовых результатах») к выручке от реализации продукции (форма «Отчет о финансовых результатах») |
Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель:
, (4)
где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;
ЧП – размер чистой прибыли (после налогообложения);
– среднегодовая
величина активов.
– рентабельность
продукции;
– ресурсоотдача;
– мультипликатор
собственного капитала.
Данная факторная модель анализируется в табличной форме на основе метода
абсолютных разниц (табл. 11) или метода цепных подстановок.
Таблица 11 - Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала
Факторы |
Базисный период |
Отчетный период |
Отклонение |
Влияние ΔРСКi |
Рентабельность продукции |
|
|
|
|
Ресурсоотдача |
|
|
|
|
Мультипликатор СК |
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала |
|
|
|
ΔРСК = =ΣΔРСКi |
По результатам анализа, проведенного в данном разделе, необходимо сделать выводы о финансовой устойчивости и платежеспособности анализируемого предприятия, его кредитоспособности и возможности высвобождения средств за счет ускорения оборачиваемости активов. Динамика показателей отображается графически.