Аналіз ймовірності банкрутства ват «Промінь» Коефіцієнт Бівера

З метою своєчасного виявлення тенденцій формування незадовільної структури балансу у прибутково працюючого суб’єкта підприємницької діяльності і вжиття випереджувальних заходів, спрямованих на запобігання банкрутству, проводиться систематичний експрес-аналіз фінансового стану підприємств (фінансовий моніторинг) за допомогою коефіцієнта Бівера.

Коефіцієнт Бівера розраховується, як відношення різниці між чистим прибутком і нарахованою амортизацією до суми довгострокових і поточних зобов’язань, за формулою:

 де Кб – коефіцієнт Бівера;

Ф220, Ф260 – чистий прибуток і амортизація, наведені у рядках 220 і 260 форми № 2 “Звіт про фінансові результати” відповідно;

П480, П620 – довгострокові і поточні зобов’язання (підсумки розділів ІІІ і ІV), наведені у рядках 480 і 620 форми № 1 “Баланс”.

Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого часу (1,5–2 роки) коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2, що відображає небажане скорочення частки прибутку, який направляється на розвиток виробництва. Така тенденція в кінцевому випадку призводить до незадовільної структури балансу, коли підприємство починає працювати в борг і його коефіцієнт забезпечення власними засобами стає меншим 0,1.

К_б¹² = (-961-22) : (0+12000) = -983 : 12000 = -0,08

К_б¹¹ = (-810-43) : (0+7801) = -853 : 7801 = -0,11

Отже, можна зробити висновок, що у ВАТ «Промінь», сформувалася незадовільна структура балансу, тобто відбулося скорочення частки прибутку, який направляється на розвиток виробництва, хоча у підприємства і відсутні як довгострокові, так і короткострокові кредити.

Шестифакторна модель, що затверджена наказом Міністерства Фінансів

Даний показник розраховується за формулою:

ZМФ = 1,04*Х1 + 0,75*Х2 + 0,15*Х3 + 0,42*Х4 + 1,8*Х5 – 0,06Х6 – 2,16

Якщо, ZМФ ≤ -0,55 – фінансовий стан підприємства є незадовільним, тобто знаходиться у фінансовій кризі або вона йому загрожує.

Якщо, -0,55 ≤ ZМФ ≤ 0,55 – однозначних висновків щодо якості фінансового стану підприємства зробити неможливо.

Якщо, ZМФ > 0,55 – фінансовий стан підприємства є задовільним.

Таблиця 1.

Розрахунок показників шестифакторної моделі, що затверджена наказом Міністерства Фінансів

№	Показник	Формула розрахунку	Значення для 2012 року
1.	Коефіцієнт покриття, Х1	Ф№1 р.260 / Ф№1 р.620	0,99
2.	Коефіцієнт забезпечення власними засобами, Х2	(Ф№1 р.380-р.080) / Ф№1 р.260	-0,01
3.	Коефіцієнт оборотності активів, Х3	Ф№2 р.035 / Ф№1 р.280	0,48
4.	Коефіцієнт рентабельності операційної діяльності, Х4	Ф№2 р.100 / Ф№2 р.035	0
5.	Коефіцієнт рентабельності активів, Х5	(Ф№2 р.220+р.260) / Ф№1 р.280	-0,08
6.	Коефіцієнт оборотності залученого капіталу, Х6	Ф№2 р.035 / (Ф№1 р.480-р.620)	0,49

ZМФ = 1,04*0,99 + 0,75*(-0,01) + 0,15*0,48 + 0,42*0 + 1,8*(-0,08) – 0,06*0,49 – 2,16 = 1,03 – 0,01 + 0,07 + 0 – 0,14 – 0,03 – 2,16 = -1,24

Отже, провівши розрахунки за даною моделлю, можна зробити висновок, що ВАТ «Промінь» має незадовільний фінансовий стан.

На це вплинули негативне значення показників коефіцієнта забезпечення власними засобами та коефіцієнта рентабельності активів.