Тема 1. Сущность и организация корпоративных финансов

1.1. Сущность и формы организации корпоративных финансов

В рыночных условиях хозяйствования, главная задача каждого предприятия (корпорации), заключается в организации производственно-фи­нансовой деятельности с целью удовлетворения потребностей собственников и получения наибольшей прибыли. В свободных экономических отношениях любой субъект рынка может выступать в качестве продавца или покупателя. Продавец или производитель стре­мится реализовать свою продукцию или услугу, а покупатель или потребитель — удовлетворить свой спрос на необходимый продукт. Развитие рыночных отношений требует усиления роли корпоративных финан­сов.

Организация (предприятие) или корпорация – это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, оказывающий услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение собственного капитала. Организация (предприятие, корпорация) может осуществлять какой-либо из видов предпринимательской деятельности либо одновременно все виды.

Финансы корпораций (предприятий) представляют собой систему экономических денежных от­ношений, выражающих формирование и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, а так же производст­венных фондов и ресурсов в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Одной из задач корпорации является планирование и использова­ние финансовых ресурсов в целях повышения своей платежеспособ­ности и рыночной устойчивости. Финансы корпораций (предприятий) служат важ­ным звеном в рыночной экономической системе, поскольку именно на этом уровне создаются основные денежные ресурсы страны.

Финансовые отношения корпорации (организаций, предприятий) в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

• между учредителями;

• между отдельными организациями (предприятиями);

• между организациями (предприятиями) и их подразделениями;

• между организациями (предприятиями) и их работниками;

• между организациями (предприятиями) и вышестоящими организациями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является организация (предприятие);

• между организациями (предприятиями) и финансовой систе­мой государства;

• между организациями (предприятиями) и банковской систе­мой;

• между организациями (предприятиями) и страховыми компа­ниями;

• между организациями (предприятиями) и инвестиционными институтами.

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Однако необходимое условие их возникновения – реальное движение денежных средств, обусловленное взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, в процессе которого создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.

Реальный сектор экономики нашей страны включает в себя огромное число промышленных предприятий различных организационно-правовых форм собственности, осуществляющих различные виды деятельности. Согласно действующему на территории Российской Федерации гражданскому законодательству для обозначения хозяйствующего субъекта вводится понятие «организация» или юридическое лицо, которое «имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде» (Ч.1 ст. 48 ГК РФ). В Гражданском кодексе РФ все организации подразделяются на коммерческие и некоммерческие (ст.50) в зависимости от того, является получение прибыли основной целью деятельности или нет. Отличительными признаками коммерческих производственных компаний являются:

- оперативное управление собственным имуществом;

-выполнение принятых на себя обязательств;

-ведение самостоятельного баланса или сметы;

-достижение установленных целей.

Данные компании играют ключевую роль в современной экономике, так как создают добавочную стоимость, которая затем перераспределяется между государством, домашними хозяйствами и другими секторами. Корпорации создаются с целью извлечения прибыли, следовательно, их нужно относить к коммерческим организациям. В зарубежной практике корпорации организуются в форме акционерных компаний. Крупные корпорации и ком­мерческие общества занимают доминирующее положение и в реальном секторе российской экономики.

Особенности акционерных компаний состоят в следующем. Во-первых, они имеют капитал, разделенный на акции. Во-вторых, отличительной чертой любой акционерной компании является то, что она представляет собой юридическое лицо, абсолютно отдельное от своих акционеров. В-третьих, акционерные компании создаются для производственной и коммерческой деятельности. В-четвертых, современные акционерные компании представляют собой эффективную форму организации бизнеса. Они создают существенную положительную добавленную стоимость, накапливают крупный капитал, избегают критического уровня долга, имеют значительную прибыль, используют передовые финансовые технологии. Крупные акционерные компании (в дальнейшем – корпорации) представляют собой эталон ведения бизнеса в рыночных условиях. Этот эталон лежит в основе изучения финансов корпорации.