10.17. Поиск инвестиций

Наконец ваш план закончен. Теперь вы полностью готовы к тому, чтобы приступить к поиску требуемых инвестиций. Однако не стоит бездумно разбрасывать копии вашего документа среди тех, кто вроде бы имеет деньги. Различные источники финансовых средств требуют различных форм возврата своих капиталовложений, имеют различные инвестиционные приоритеты и обычаи.

Чтобы более локализовать круг потенциальных инвесторов, ответьте на следующие вопросы:

могли бы вы отдать инвестору долю в своей компании?

хотите ли вы иметь долги, которые будете должны возвратить?

можете ли вы рисковать собственностью или другими активами?

какую часть направлений и операций вашей компании вы могли бы отдать под контроль инвестора?

что бы вы хотели получить от инвестора кроме денег?

какими вы видите долгосрочные отношения между вами и источником финансирования?

Исходя из того, как вы ответили на эти вопросы, определите форму привлечения средств (кредит или акционерное финансирование), а также возможных инвесторов, которыми могут быть:

банки (в том числе инвестиционные);

компании, занимающиеся тем же бизнесом (стратегические инвесторы);

венчурные фонды - инвестиционные компании и банки, инвестирующие в «портфели» проектов, выбираемых согласно своим приоритетам (страна, отрасль, объем средств, срок окупаемости и т.д.);

частные инвесторы.

Однако реальными инвесторами из них могут стать не все. Прежде чем обратиться к тому или иному источнику с вашим бизнес-планом, попробуйте узнать:

• финансирует ли этот источник компании вашей индустрии?

• финансирует ли он компании вашего сектора?

• на каких стадиях развития компаний он их финансирует?

• проекты какой стоимости финансирует источник?

- на каких условиях он предоставляет средства: кредит или акционерное финансирование?

- финансировались ли ранее этим источником компании вашей индустрии?

- существуют ли у источника специфические требования к предоставляемой информации по инвестиционным проектам? Например, на какой период должны быть рассчитаны финансовые прогнозы?

Получив по возможности ответы на все эти вопросы, попытайтесь сузить круг потенциальных инвесторов и начните рассылку или доставку вашего плана по целевым адресам.

10.18. Основы инновационного анализа

О том, как правильно определить приоритеты и оценить эффективность инвестиций, и пойдет речь далее. Причем, методики, применяемые для такой оценки, универсальны и могут быть использованы кем угодно — кредитными и инвестиционными отделами банков, инвестиционными компаниями, фондами и просто предпринимателями, пытающимися грамотно распорядиться своими средствами.

Инвестиции — это направление средств на будущее производство с целью получения дохода. Следовательно, такое направление средств имеет смысл только в том случае, если стоимость произведенных в будущем товаров (или оказанных услуг) будет больше, чем стоимость средств, пожертвованных в целях производства.

Очевидно, самым элементарным индикатором доходности является величина суммарного дохода от осуществления инвестиций, рассчитываемая как:

Д = П - И,

где Д - суммарный доход, который будет получен;

П – суммарные будущие поступления;

И - суммарный объем инвестиций.

Понятно, что эта величина «зависает в воздухе», ибо не учитывает соотношения объемов инвестиций и поступлений. Различные по объему инвестиции могут принести один и тот же доход. Более приемлемым индикатором является коэффициент доходности инвестиций (КДИ), который определяется так:

КДИ = (Дх100%)/И.

Так, например, если ваша фирма приобрела на 100 долларов товаров в начале года, и эти товары были реализованы в конце года за 130 долларов, то:

КДИ = ($30x100%) / $100 =30%.

Разница между настоящей стоимостью будущей прибыли НС и инвестицией и называется Чистой настоящей стоимостью (ЧНС). Иными словами, можно смело инвестировать, если ЧНС положительна. Осуществление инвестиций может быть растянуто во времени. Поэтому уточним определение ЧНС. ЧНС - это разность между растянутыми во времени величинами будущей прибыли и инвестиции по проекту.