Потребление и сбережение

Группа	Годовой доход на члена семьи до уплаты налогов, усл. ден. ед. (Y)	Расходы на потребление, усл. ден. ед. (С)		Сбережения, усл. ден. ед. (S)
А Б В Г Д Е	600 900 1200 1800 2400 3000	– 650 900 1140 1670 2205 2607	- -	– 50 0 60 130 195 393	- -

В первой колонке расположены группы семей в зависимости от уровня среднедушевого дохода. При переходе от группы Б к группе В доход вырос на 300 ден. ед, т.е. от 900 до 1200 ден. ед. Потребление при этом выросло всего на 240 ден. ед., с 900 до 1140 ден. ед.

Таким образом, удельный вес потребления в приращении дохода можно рассчитать следующим образом: 240 : 300 = 0,8, т.е. при переходе от группы Бк группеВиз каждой дополнительной ден. ед. дохода 80% идет на потребление, а 20% - на сбережение, предельная склонность к потреблению на этом отрезке равна 0,8.

Аналогичным образом рассчитывается МРСпри переходе от любого уровня доходов к следующему.

Абсолютно растут и потребление, и сбережение, но относительная доля потребления все более сокращается, а доля сбережений растет. Итак, согласно «психологическому закону», величина предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей: 0 < MPC < 1.

Отсюда следуют выводы:

- если МРС= 0, то все приращение дохода будет сберегаться, так как сбережение – та часть дохода, которая не потребляется;

- если МРС= ½, это означает, что увеличение дохода будет разделено между потреблением и сбережением поровну;

- если МРС= 1, то все приращение дохода будет израсходовано на потребление.

Потребление и сбережение подобны двум зеркалам, т.е. аналогичным образом, мы можем рассматривать функцию сбережения, используя факторы: доход, средняя склонность к сбережению, предельная склонность к сбережению.

Средняя склонность к сбережению(АРS) – это отношение величины сбережений к величине дохода. , где S– величина сбережений.

Эта величины показывает, какая часть дохода идет на сбережения, поэтому 0 < АPS < 1.

Учитывая взаимосвязь и соотношение между потреблением и сбережением,

АPC+ АPS= 1.

,

Предельная склонность к сбережению(MPS) – это отношение изменения величины сбережений к изменению дохода: , где ∆S– дополнительные сбережения (∆S=Sn-Sn-1).

Эта величина находится в следующих пределах: 0 < MPS < 1.

В нашем примере (табл. 3.1) при переходе от группы Бк группеВдоход вырос на 300 ден. ед., а величина сбережений всего лишь на 80 ден. ед.

Предельная склонность к сбережению будет рассчитываться как приращение сбережений к приращению дохода: 60 : 300 = 0,2 (при переходе от группы Б к группеВ).

Дополнительный доход тратится и на потребление, и на сбережения, поэтому:

 Y=С + S,

 Y=МРС∙∆Y + MPS ∙∆Y,

 Y=∆Y∙ (МРС + MPS),

МРС + MPS = 1.

В сумме предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению равны единицы, так как дополнительный доход тратится в определенной пропорции, как на потребление, так и на сбережения.

Предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению – это величины стабильные на небольших интервалах. В развитых странах предельная склонность к потреблению составляет 0,7–0,8, а предельная склонность к сбережению 0,3–0,2. Недостаточная склонность к потреблению может привести к хроническому отставанию совокупного спроса от уровня, обеспечивающего полную занятость.

Проанализируем графически склонность к потреблению при помощи кейнсианской модели «доходы –расходы» (рис. 3.1). По оси ординат отложим планируемые (желаемые) расходы на потребление (С). В данной упрощенной модели они представляют весь совокупный спрос. По оси абсцисс – величину выпуска или доход (Y).

Если бы расходы совпадали с доходами, то кривая прошла бы под углом 45^о(C’). Но в действительности только часть дохода тратится на потребления (МРС<1), поэтому истинная кривая потребления (С) отклоняется от линии в 45^о (С’). Линия потребления (С) начинается не с начала координат, поскольку потребление существует и при нулевом уровне дохода), люди живут за счет продажи ранее накопленного имущества или за счет займов. Потребление, независимое от уровня дохода, называетсяавтономным потреблением (а– на графике).

Функция потребления имеет вид:

C=a+MPC∙Y,

где a– автономное потребление,MPC– предельная склонность к потреблению,Y–располагаемый доход.

Линия в 45^о(С’) показывает, являются ли фактические расходы на потребление равными, большими или меньшими, чем уровень дохода, или что бы было, если бы весь доход полностью потреблялся. Кривая потребления (С) показывает, как растут потребительские расходы в зависимости от увеличения доходов.

C C’

без учета автономных расходов

М

с бережения

LС

38 00В α

3 000 К

п отребление С= a+MPC·Y

a

4 5°

0 Y

Y₁=4000 Y₂=5000

S

S

Е

0 Y

-a

Рис. 3.1. Зависимость потребления и сбережений от дохода

При доходах меньших Y₁– расходы превышают доходы (Y<C). Данный уровень дохода недостаточен для данного уровня потребления, имеют место отрицательные сбережения. Это означает, что нация живет в долг, проедает свои ранее накопленные сбережения, свое национальное богатство.

В точке В, при уровне дохода равномY₁, доходы равны расходам, сбережения нулевые. С одной стороны это положительное явление – нация перестала жить в долг, но с другой – сбережения – это основной источник финансирования новых инвестиций, а если они равны нулю, то этот источник отсутствует. Тем самым оказывается, что экономика не располагает важнейшей предпосылкой для своего развития, увеличения выпуска продукции, перехода на новые технологии и т.п.

При доходах больших Y₁расходы меньше доходов (C<Y), это свидетельствует о наличии определенных сбережений. В нашем примере (рис. 3.3) отрезокМLсвидетельствует о наличие некоторых сбережений.

Наклон кривой потребления (С) определяется той частью располагаемого дохода, которая идет на потребление, т.е. предельной склонностью к потреблению. Следовательно, предельная склонность к потреблению равна тангенсу угол наклона кривой потребления (С).

МРС = tg .

Например, доход потребителя возрос с 4000 до 5000 руб., а потребление с 3000 до 3800 руб. В этом случае МРС=0,8. Графически это представлено треугольникомBLK,который строится следующим образом: находим на кривой потребления (С) точки, соответствующие доходам 4000 руб. (точкаВ)и 5000 руб. (точкаL), опускаем перпендикуляры на ось абсцисс. Из точкиВ,параллельно оси абсцисс, проведем линию до пересечения с перпендикуляром, опущенным из точкиL, и получим точкуК.

.МРС = tg

= LK / BK = 800 / 1000.tg

Крутой наклон – высокая МРС (кривая потребления (С) приближена к линии в 45^о (С’)), а плавный – низкаяМРС. ЕслиМРС неизменна, то кривая потребления (С) прямая линия.

График сбережений показывает зависимость сбережений от размера дохода. Кривая сбережения – это зеркальное отражение кривой потребления. Из графика (рис. 3.1) видно, при нулевом доходе автономное потребление представлено как отрицательные сбережения. Сбережения отрицательные до точки Е, соответствующей уровню доходаY₁, далее с ростом дохода растут и сбережения.

Функция сбережений имеет вид:

S=a+MPS∙Y,

где a– автономные сбережения (они всегда отрицательны и равны автономному потреблению),MPS– предельная склонность к сбережению,Y - располагаемый доход.

Наклон кривой сбережений (S) определяется той частью располагаемого дохода, которая направляется на сбережения, т.е. предельная склонность к сбережению. Следовательно, предельная склонность к сбережению равна тангенсу угол наклона кривой сбережений (S).

По мере роста дохода растут потребление и сбережения. В условиях стабильного экономического роста по мере роста дохода, как видно из графика, доля потребления в доходе (C/Y) падает, а доля сбережений в доходе (S/Y) растет, т.е.АРСснижаетсяАРSрастет. Но эта тенденция наблюдается в краткосрочном периоде. В долгосрочном периодеАРС и APSстабилизируются, отражая относительную устойчивость потребительского поведения.

В условиях стабильного экономического роста по мере роста дохода МРСимеет тенденцию к снижению, аMPS, наоборот, к росту. В условиях инфляцииМРСнаоборот увеличивается, так как, спасаясь от инфляции, население начинает увеличивать потребление, особенно товаров длительного пользования. Помимо этих факторов на потребление и сбережения могут влиять:

а) рост цен, сокращающих потребление и сбережения, к такому эффекту приведет и рост налогов;

б) рост отчислений на социальное страхование, в этом случае снижаются сбережения;

в) ажиотажный спрос, приводящий к резкому росту потребления;

г) рост предложения на рынке способствует сокращению сбережений;

д) рост доходов, приводящий к росту, как потребления, так и сбережений.

Таким образом, в краткосрочном периоде МPC и MPS относительно стабильны, а APC и APS нет. В долгосрочном APC и APS относительно стабильны, а МPC и MPS меняются.

Соотношение между средней и предельной склонностью к потреблению можно вывести из системы уравнений:

С = a + MPC∙Y,

отсюда: APC = (a + MPC∙Y)/ Y = MPC+ a /Y.

Из уравнения видно, что средняя склонность к потреблению превышает предельную склонность к потреблению до тех пор, пока автономное потребление больше нуля (a>0). Если же оно приближается к нулю (а=0), тоАРС = МРС.

Эмпирические данные подтвердили зависимость, выведенную Кейнсом. Обработка бюджетных обследований семей показала, что семьи с большим доходом потребляли больше и сберегали большую часть дохода, чем семьи с меньшим доходом. Исследование коротких временных рядов (2-5 лет) также подтверждало гипотезы Кейнса и в те годы, и в современных условиях. Например, функция потребления для США имела вид: C=47,6+0.73∙Y, для Германии 1985-1990 гг. -С=280+0.63∙Y, для России 1992-1995 гг. (в постоянных ценах) -С=0.66+ 0,67∙Y.

Однако в 1946 г. вышла книга основоположника системы национальных счетов Саймона Кузнеца«Национальный продукт с 1869 года», в которой он привел фактические данные по США за более продолжительный период времени (с 1869 г. по 1930 г.), которые не подтверждали вывод Кейнса о падении средней склонности к потреблению по мере роста дохода. Казалось, что эти данные опровергли «основной психологический закон».

Оказалось, что в долгосрочном периоде предельная склонность к потреблению и средняя склонность к потреблению равны:

APC_L = MPC_L (по данным Кузнеца С = 0,87∙Y).

К тому же средняя склонность к потреблению в долгосрочном периоде есть величина постоянная. Из этого следует, что МРС в краткосрочном периоде и МРС в долгосрочном периоде (она равна АРС) отличаются по величине. Поэтому существуют две функции потребления: краткосрочная и долгосрочная.

Краткосрочная: С = а + МРС∙Y,

Долгосрочная: С = МРС_L∙Y = АРС_L∙Y,

где APC_L и MPC_L - средняя и предельная склонности к потреблению в долгосрочном периоде.

При этом долгосрочная кривая потребления более крутая, чем краткосрочная (МРС_L > МРС).

Этот феномен получил в экономической литературе название «загадки Кузнеца». Действительно, если исходить из гипотезы Кейнса о паденииАРСс ростом дохода, то можно прийти к выводу, что в долгосрочном периоде потребление стремится к нулю и неизбежен кризис перепроизводства. В соответствии с теорией потребления Кейнса получалось, что экономика США после войны должна была впасть в состояние глубокой депрессии. Однако этого не произошло. И этому требовались теоретические объяснения.

Объяснению «загадки Кузнеца» были посвящены дальнейшие исследования функции потребления. Их основу составил учет фактора времени. Наибольшего успеха добились американские экономисты, будущие лауреаты Нобелевской премии Ф. Модильяни, создавший теорию жизненного цикла, иМ. Фридман, разработавший концепцию постоянного (перманентного) дохода. Обе концепции базируются на теории межвременного выбора (И. Фишера), в которой потребительское поведение анализируется с позиций микроэкономического анализа.

Таким образом, модель «доходы –расходы» отражает зависимость между равновесным уровнем доходов и только одной составляющей совокупных расходов – потребительскими расходами. Однако совокупные расходы включают и другие компоненты, поэтому следует иметь в виду, что совокупные расходы (AD) не всегда совпадают с фактическими расходами. В связи с этим следует различать фактические и планируемые расходы.

Планируемые (желаемые) расходы–это те расходы, которые намерены осуществить основные субъекты экономики.

Инвестиции

Валовые инвестиции - это совокупные вложения инвестора в инвестиционный объект, неважно в какой форме они произведены, и на какую часть объекта расходуются. Конечно, валовые инвестиции это категория реальных инвестиций, объектами которых являются основной капитал предприятий и организаций, их оборотные средства, строительство и капитальный ремонт зданий и сооружений, научно-техническая продукция, нематериальные активы. Однако, финансовые инвестиции также могут рассматриваться как валовые инвестиции. Это происходит при первичном приобретении акций компании финансовым инвестором, выпущенных этой компанией специально для получения инвестиций на развитие. Дальнейшая перепродажа этих акций не относится к валовым инвестициям, так как после первичной продажи далее происходит только смена владельцев акций.

Валовые инвестиции разделяются на две большие группы инвестиций:

1. инвестиции на восстановление использованного в процессе производства капитала,

2. инвестиции, направленные на увеличение капитала.

Восстановление использованного капитала происходит путем перечисления в амортизационные фонды предприятия сумм, равных перенесенной стоимости основного капитала на продукты производства за конкретный период, обычно, год. При этом размер таких перечислений определяется показателем, именуемым коэффициентом амортизации. Этот показатель различен для оборудования и зданий. Срок жизни оборудования до полного физического износа является основой определения этого коэффициента. Для оборудования срок жизни располагается в границах от 1 года до 10 лет. Здания и сооружения имеют нормативный срок службы от 7 до 50 лет.

Инвестиции, направленные на увеличение капитала, называют чистыми инвестициями. Это весь спектр инвестиций, о которых мы писали ранее, за исключением инвестиций, направляемых на восстановление использованного капитала. Исходя из этого, валовые инвестиции равны:

В_It= A_t +Ч_It, (1)

где,

• A_t - амортизация в t-ом году;

• Ч_It - чистые инвестиции в t-ом году;

• В_It - валовые инвестиции в t-ом году.

Национальное богатство – это совокупность накопленных материальных благ, являющихся плодом человеческого труда, земли и природных ресурсов, а также нематериальных и финансовых активов страны.

Национальное богатство может быть определено как совокупность всех нефинансовых и чистых финансовых активов, накопленных в стране по состоянию на определённый момент времени. При этом объём чистых финансовых активов – это разность между суммой финансовых активов страны и суммой ее обязательств.

В соответствии с СНС экономические активы, составляющие национальное богатство, подразделяются на следующие группы:

1. Нефинансовые экономические активы– все активы, не относящиеся к финансовым. Нефинансовые активы делятся на произведенные и непроизведенные активы.

1.1. Произведенные активы – это активы, созданные в границах производственной деятельности и в результате производственных процессов. В их состав входят следующие элементы:

1) Основной капитал– произведенные активы, которые многократно или постоянно используются в производственных процессах и функционируют в течение длительного времени. Основной отличительной особенностью основного капитала (в отличие от оборотных средств) является его продолжительное использование в нескольких производственных циклах.