1.2 Причины возникновения гиперинфляции и способы борьбы с ней

Современная инфляция делится на несколько видов:

- низкая (ползущая);

- галопирующая;

- гиперинфляция.

Такая инфляция как ползущая имеет множество характеристик, но одной из самых важных является та, которая говорит именно об уравновешенном и постепенном росте цен. Темпы роста обуславливаются 3-5%. В случае, если цены находятся в стабильном состоянии, то люди становятся более доверчивыми по отношению к деньгам: подписывают долгосрочные контракты, рассчитываются в денежной форме, заранее зная, что услуги, которые они закупают или продают, а главное цены, по которым и осуществляется механизм, останутся практически на таком же уровне. При таком раскладе низкая инфляция будет наблюдаться достаточно долго, особенно во многих индустриальных странах.

Галопирующая инфляция – инфляция, темпы роста которой должны выражаться двузначным числом, то есть от 10% и выше.

Гиперинфляция - это самая «тяжелая» стадия инфляции, можно сказать, что так характеризуется «предсмертная агония».

Наибольший интерес для современных экономистов представляет конечно же гиперинфляция. Это может объясняться тем, что она приносит самый разрушительный эффект для экономики развитых стран. Как только начинает наблюдаться резкий рост инфляции и неконтролируемые ежемесячные скачки реальной стоимости денег, который образует фундамент настоящей экономики, начинает нарушаться на столько сильно, что в конечном счете начинает терять смысл, а процесс зарабатывания денег становится игрой или же лотереей. Иногда, на практике, можно наблюдать такую тенденцию, как появление параллельных валют, в таком случае происходит механизм сильного возрастания важности роли иностранных денег. Гиперинфляция наносит огромный ущерб населению, который непосредственно и разрушает национальное хозяйство.[6, с.425]

В отличие от галопирующей инфляции гиперинфляция приводит к очень быстрому росту общего уровня цен товаров и услуг. Она может наблюдаться в течение несколько лет или – в наиболее экстремальных случаях – значительно меньше, но в итоге, обычно, она либо заканчивается, либо смягчается. [6, c.423]

Авторство термина «гиперинфляция» принадлежит профессору экономики Колумбийского университета (США) Филиппу Кейгану (1927 - 2012). Статья Филиппа Кейгана сразу вошла в классику макроэкономической теории. Он рассмотрел семь случаев гиперинфляции, имевших место в период с 1920 по 1946 года. Хотя сегодня существует несколько альтернативных определений гиперинфляции, дефиниция Кейгана является общепризнанной. Он определяет гиперинфляцию как высокую инфляцию, начинающуюся в том месяце, когда темп прироста цен превысил 50%, и оканчивающуюся в месяце, перед которым месячный темп опускается ниже 50% и держится по меньшей мере год. Если месячная инфляция остается хотя бы на отметке 50%, в годовом выражении она достигнет уже не менее 12875%. Хотя Кейган и не обозначил минимального периода времени, достаточного для того чтобы квалифицировать инфляционный эпизод как гиперинфляцию, все семь рассмотренных им случаев продолжались более девяти месяцев. [7, c.21]

Как уже ранее отмечалось, гиперинфляцию выделяют в отдельный вид из-за её разрушительности, приводящей к полному развалу товарно-денежного обращения и финансовой системы страны в целом. Деньги начинают терять ведущую роль в экономике как меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа.

Период гиперинфляции всегда обозначает кризис в государстве. Её так же могут сопровождать дефолт по долгам государства, массовые банкротства, максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег, обнищание населения из-за отсутствия возможности делать накопления.

Деградация денежной системы, обесценивание сбережений, пенсий и долговых облигаций приводит к экономическому спаду, в результате которого производство товаров резко падает, что приводит к новому повышению цен, вызванному снижением предложения на рынке.

Основными провокаторами гиперинфляции можно считать правительства, так как они покрывают государственные расходы за счет эмиссии новых денег, что и приводит к недоверию населения к новой валюте. Население старается как можно быстрее избавиться от денег, так как банкноты начинают терять свою стоимость. Если рассматривать соотношение объёмы денег и товаров, то становится ясно, что такое соотношение связано не напрямую. Она осуществляется через скорость оборота денежной массы в экономике. Чем меньше объём денежной массы, тем больше скорость её оборота. Таким образом, увеличение скорости денежного оборота при одинаковой товарной массе цены должны расти, соответственно стоимость денег снизится.[8]

Основные причинами появления гиперинфляции принято считать:

• избыток денежной массы. Из-за выпуска необоснованно большого количества денежных знаков для покрытия бюджетного дефицита;

• инфляционные ожидания. Прогнозируемые уровни инфляции, на которые ориентируются производители и потребители, чтобы грамотно построить ценовую и денежную политику, учитывая уровень доходов и расходов, прибыль и кредиты;

Среди инфляционных факторов выделяют:

• низкая конкурентоспособность;

• невозможность существования без импорта.[9]

Как и следовало ожидать, увеличение издержек хранения денег обуславливает инфляция. Но несмотря на это такие обесценивающиеся валюты полностью не исчезают и не отвергаются потребителями, сто говорит нам о том, что их достаточно выгодно использовать в качестве средства обращения. Для этого население предпринимает определенные ужесточенные меры, которые сокращают их запасы таких быстро обесценивающихся денег, что и не исключает бартерные сделки и использование похожих универсальных заменителей – иностранной валюты. Эти меры приводят к еще большему сокращению денежных остатков в реальности, скорость обращения денег повышается.

Статистические данные показывают, что при гиперинфляции спрос на реальные денежные остатки неопределенные, но пропорциональны ожидаемому типу инфляции. Будущие изменения могут в корне отличаться от тех условий, которые наблюдаются в настоящее время. Именно это и определяет реакцию людей на инфляцию. Филипп Кейган выдвигал гипотезу, в которой велась речь об адаптивности формирующихся ожиданий, то есть такие величины корректировались в определенной пропорции к их отклонению от фактических величин. Таким образом, ожидаемая инфляция может быть прототипом взвешенной средней показателей прошлой инфляции в стране.

Такой пример адаптивности ожиданий приводит к отставанию от измененных фактических величин, что дает нам объяснение внутренней тенденции усиления гиперинфляции. Когда инфляционный налог дает возможность государству извлечь доход из реальных денежных остатков, ожидаемые инфляционные темпы растут, таким образом пытаясь соответствовать фактическим темпам, которые продолжают расти, а государственный доход в это время в реальном выражении снижается, но с определенным лагом. Реальный доход может увеличиваться за счет увеличения скорости эмиссии денег, но до определенного момента: пока ожидания не сровняются с высокими темпами инфляции. Но если такие темпы инфляции являются постоянными до такой степени, что ожидаемый её темп придет к равновесию с ожиданиями, то реальный доход от эмиссии денег будет сбалансирован и находится на одном устойчивом уровне. При постоянном темпе инфляции обеспечивается максимальный реальный доход государства. Такой темп зависит от эластичности спроса на реальные денежные остатки по темпу инфляции. Путем непрерывного повышения роста массы денег и темпов инфляции этот доход может вырасти еще больше. В известных статистических случаях гиперинфляция усиливалась далеко за пределы постоянного темпа, который обеспечивал максимум инфляционного налога.

Из-за некоторых особенных лагов между сбором и начислением налога, инфляция может уменьшить реальную величину других налоговых поступлений. Чтобы не допустить сокращения общего государственного реального дохода, налог на денежные остатки должен превышать сокращение общего реального государственного налога. Такое обычно наблюдается вначале и не бывает без общественного волнения, но так как гиперинфляция снижает все налоги в реальном выражении, делает ее влияние на доходы государства чисто негативными.

Адаптивные ожидания представляют собой «рациональный» способ нахождения различий перманентных и временных особенностей изменения переменной. Но если инфляционные темпы равномерно и непрерывно растут, то адаптивные ожидания как средне взвешенное прошлых показателей занимает всегда слишком низкий уровень. И такой ряд коррелированных ошибок ожиданий противоречит принципам рационального поведения. Теория рациональных ожиданий утверждает, что население использует для предсказания темпа инфляции всю доступную информацию, включая экономические модели данного процесса.

Из гипотезы рациональных ожиданий вытекают два важных эмпирических следствия для анализа гиперинфляции:

• если деньги постоянно выпускаются, чтобы получить определенный размер государственного дохода в реальном выражении, то рост денежной массы зависит от темпа инфляции.

• Денежная масса статистически эндогенна по отношению к процессу инфляции.[6, c.426]

Гиперинфляция, быстро разрушающая стоимость денежной единицы, является исключительно монетарным феноменом. Она возникает лишь тогда, когда предложение денег формируется в условиях стандарта бумажных денег.

Чтобы остановить гиперинфляцию, власти должны восстановить доверие к своей политике. Сделать это можно, устранив злоупотребления, которые вызвали увеличение темпов роста цен.

Успешные исторические примеры борьбы с гиперинфляцией включают:

• наделение центрального банка независимостью от правительства;

• денежную реформу и деноминацию;

• оздоровление налогово-бюджетной политики, в том числе ликвидацию бюджетного дефицита;

• введение фиксированного валютного курса;

• официальную долларизацию (отказ от национальной валюты в пользу иностранной).

В большинстве случаев ценовая стабильность была восстановлена после деноминации, введения новой денежной единицы и привязка курса национальной валюты к внешнему активу (будь то золото в период металлических денежных стандартов или иностранная валюта). Последние стабилизационные программы, реализованные в борьбе с гиперинфляцией в конце ХХ в., базировались на выборе иностранных валют в качестве номинального якоря денежно-кредитной политики.

Таким образом, политика фиксированного валютного курса оказывалась основным средством борьбы с гиперинфляцией. Во всех случаях после проведения стабилизационных мероприятий годовая инфляция падала почти до нулевого уровня, а обесценение национальной валюты прекращалось.[7, c.24]

Выводы:

1. Инфляция – это кризисное состояние денежной системы, обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства, проявляющееся, прежде всего в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги.

2. Инфляция является одной из наиболее острых проблем современного развития экономики практически во всех странах мира и в Республике Беларусь в частности.

3. Авторство термина «гиперинфляция» принадлежит профессору экономики Колумбийского университета (США) Филиппу Кейгану (1927 - 2012). Он рассмотрел семь случаев гиперинфляции, имевших место в период с 1920 по 1946 года. Хотя сегодня существует несколько альтернативных определений гиперинфляции, дефиниция Кейгана является общепризнанной. Он определяет гиперинфляцию как высокую инфляцию, начинающуюся в том месяце, когда темп прироста цен превысил 50%, и оканчивающуюся в месяце, перед которым месячный темп опускается ниже 50% и держится по меньшей мере год. Если месячная инфляция остается хотя бы на отметке 50%, в годовом выражении она достигнет уже не менее 12875%. Хотя Кейган и не обозначил минимального периода времени, достаточного для того чтобы квалифицировать инфляционный эпизод как гиперинфляцию, все семь рассмотренных им случаев продолжались более девяти месяцев.

4. Как уже ранее отмечалось, гиперинфляцию выделяют в отдельный вид из-за её разрушительности, приводящей к полному развалу товарно-денежного обращения и финансовой системы страны в целом.

5. Адаптивные ожидания представляют собой «рациональный» способ нахождения различий перманентных и временных особенностей изменения переменной.

6. Период гиперинфляции всегда обозначает кризис в государстве. Её так же могут сопровождать дефолт по долгам государства, массовые банкротства, максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег, обнищание населения из-за отсутствия возможности делать накопления.

7. Основными провокаторами гиперинфляции можно всё-таки считать правительства, так как они покрывают государственные расходы за счет эмиссии новых денег, что и приводит к недоверию населения к новой валюте.