Обеспечение платежеспособности предприятия за счет краткосрочной банковской ссуды.

Анализируя результаты прогноза, обнаруживаем недостаток или отрицательное значение денежного счета, на основании чего делаем вывод о том, что предприятие не сможет функционировать без дополнительного источника финансирования. Положение предприятия может быть спасено, если оно привлечет дополнительные денежные средства в какие-либо месяца года, с тем, чтобы вернуть долг в течение других месяцев года, когда будут большие денежные поступления.

В качестве источника дополнительного финансирования принимаем краткосрочную банковскую ссуду, реализуемую с помощью кредитной линии, оговоренной в исходных допущениях. Следует учесть, что при оценке суммы кредита необходимо руководствоваться требованием, иметь на денежном счету не менее 9,000. Ясно, что брать сразу же большую сумму денег в долг, чтобы реализовать это требование “с запасом”, не разумно, так как приходится платить большие проценты (4% в месяц). Поэтому необходимо стремиться к минимально возможной сумме ссуды. Эту сумму можно найти подбором, рассматривая последовательно несколько итераций. Необходимо помнить, что дополнительное финансирование повлечет за собой изменение отчета о прибыли, так как сумма процентных платежей в случае дополнительного заимствования увеличивается, что приводит к изменению баланса и отчета о прибыли в каждый месяц. В дальнейшем принимаем, как это делается на практике, что предприятие получает ссуду в начале месяца и погашает ее полностью или частично в конце месяца. По условиям кредитования, независимо от погашения основной части долга, предприятие выплачивает проценты, которые рассчитываются путем умножения процентной ставки на ту сумму, которую предприятие было должно банку в течение месяца.

В табл. 12 приведена окончательная итерация банковского кредита, который спасает предприятие.

В табл. 13 и 14 соответственно помещены отчет о прибыли и баланс предприятия, рассчитанные в условиях дополнительного кредитования. Как видно из сравнения данных первого и второго вариантов прогноза, во втором случае предприятие имеет меньшее значение чистой прибыли за год, что закономерно, так как предприятие испытывает дополнительные процентные издержки.

В табл. 15 приведен отчет о движении денег, рассчитанный с помощью прямого метода. Результаты расчета демонстрируют все денежные потоки и подтверждают правильность прогноза баланса и отчета о прибыли.

Таблица 9. Прогнозный отчет о прибыли непосредственно по данным задания.

Отчет о прибыли за	янв.	фев.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сен.	окт.	нояб.	дек.
Выручка	296,800	254,400	296,800	296,800	296,800	508,800	593,600	339,200	254,400	296,800	381,600	424,000
Производственная себестоимость:	286,895	249,371	286,895	286,887	286,887	474,507	549,548	324,404	249,356	286,873	361,921	399,445
Материальные затраты	258,216	221,328	258,216	258,216	258,216	442,656	516,432	295,104	221,328	258,216	331,992	368,880
Оплата прямого труда	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438
Производственные накладные	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667
Арендная плата	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000
Амортизация	123	123	123	115	115	115	108	108	108	101	101	101
Начисления от выручки	4,452	3,816	4,452	4,452	4,452	7,632	8,904	5,088	3,816	4,452	5,724	6,360
Валовый доход	9,905	5,029	9,905	9,913	9,913	34,293	44,052	14,796	5,044	9,927	19,679	24,555
Административные издержки	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994
Маркетинговые издержки	8,810	8,174	8,810	8,810	8,810	11,990	13,262	9,446	8,174	8,810	10,082	10,718
Операционная прибыль	(899)	(5,139)	(899)	(891)	(891)	20,309	28,796	3,356	(5,124)	(877)	7,603	11,843
Процентные платежи	-	-	2,700	-	-	2,565	-	-	2,430	-	-	2,295
Прибыль до налога на прибыль	(899)	(5,139)	(3,599)	(891)	(891)	17,744	28,796	3,356	(7,554)	(877)	7,603	9,548
Налог на прибыль						1,898	8,639	1,007				2,616
Чистая прибыль	(899)	(5,139)	(3,599)	(891)	(891)	15,846	20,157	2,349	(7,554)	(877)	7,603	6,932

Таблица 10. Прогнозный баланс непосредственно по данным задания.

	01 янв.	31 янв.	28 фев.	31 март	30 апр.	31 мая	30 июня	31 июля	31 авг.	30 сен.	31 окт.	30 ноя	31 дек.
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства	4,620	(4,640)	(10,246)	(13,446)	(11,222)	(33,068)	(29,456)	26,985	41,781	32,462	23,834	27,276	(14,845)
Дебиторская задолженность	42,000	41,552	35,616	41,552	41,552	41,552	71,232	83,104	47,488	35,616	41,552	53,424	59,360
ТМС	38,732	33,199	38,732	38,732	38,732	66,398	77,465	44,266	33,199	38,732	49,799	55,332	73,776
Предоплачен. изд.	36,000	33,000	30,000	27,000	24,000	21,000	18,000	15,000	12,000	9,000	6,000	3,000	36,000
Основные средства	-
Начальная стоимость	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400
Накопленная амортиз.	2,520	2,643	2,765	2,888	3,002	3,117	3,232	3,340	3,447	3,555	3,656	3,757	3,858
Остаточная стоимость	5,880	5,758	5,635	5,513	5,398	5,283	5,168	5,060	4,953	4,845	4,744	4,643	4,542
Активы, всего	127,232	108,869	99,738	99,351	98,460	101,165	142,408	174,415	139,421	120,655	125,929	143,675	158,833
ПАССИВЫ
Кредиторская задолженность	54,000	32,849	29,492	33,568	33,568	37,165	58,984	62,820	36,925	29,492	35,007	43,878	50,352
Начисленные обязательства	5,706	10,708	10,072	10,708	10,708	10,708	13,888	15,160	11,344	10,072	10,708	11,980	12,616
Банковская ссуда	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Задолженности по налогу на прибыль	1,315	-	-	-	-	-	1,898	8,639	1,007	-	-	-	2,616
Текущая часть долгосрочного кредита	6,000	6,000	6,000	4,500	4,500	4,500	3,000	3,000	3,000	1,500	1,500	1,500	-
Долгосрочный банковский кредит	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000
Собственный капитал
Уставной капитал	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000
Нераспределенная прибыль	5,211	4,312	(827)	(4,425)	(5,316)	(6,208)	9,639	29,796	32,145	24,591	23,714	31,317	38,249
Пассивы, всего	127,232	108,869	99,738	99,351	98,460	101,165	142,408	174,415	139,421	120,655	125,929	143,675	158,833

Таблица 11. Прогнозный отчет о движении денежных средств непосредственно по исходным данным.

	янв.	фев.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сен.	окт.	нояб.	дек.
Основная деятельность
Денежные поступления от покупателей	297,248	260,336	290,864	296,800	296,800	479,120	581,728	374,816	266,272	290,864	369,728	418,064
Денежные средства, выплаченные при закупке материалов	(273,834)	(230,218)	(254,140)	(258,216)	(282,285)	(431,903)	(479,396)	(309,933)	(234,294)	(263,768)	(328,654)	(380,850)
Денежные средства на оплату операционных расходов	(31,358)	(35,724)	(35,724)	(36,360)	(36,360)	(39,540)	(43,992)	(41,448)	(36,360)	(35,724)	(37,632)	(75,540)
Выплаты процентов	-	-	(2,700)	-	-	(2,565)	-	-	(2,430)	-	-	(2,295)
Выплаты задолженности по налогам	(1,315)	-	-	-	-	-	(1,898)	(8,639)	(1,007)	-	-	-
Денежный поток от основной деятельности	(9,260)	(5,606)	(1,700)	2,224	(21,846)	5,112	56,442	14,796	(7,819)	(8,628)	3,442	(40,621)
Финансовая деятельность
Получение кредитов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Погашение кредитов	-	-	(1,500)	-	-	(1,500)	-	-	(1,500)	-	-	(1,500)
Денежный поток от финансовой деятельности	-	-	(1,500)	-	-	(1,500)	-	-	(1,500)	-	-	(1,500)
Чистый денежный поток	(9,260)	(5,606)	(3,200)	2,224	(21,846)	3,612	56,442	14,796	(9,319)	(8,628)	3,442	(42,121)


Денежные средства и рыночные ценные бумаги на начало	4,620	(4,640)	(10,246)	(13,446)	(11,222)	(33,068)	(29,456)	26,985	41,781	32,462	23,834	27,276
Чистый денежный поток	(9,260)	(5,606)	(3,200)	2,224	(21,846)	3,612	56,442	14,796	(9,319)	(8,628)	3,442	(42,121)
Денежные средства и рыночные ценные бумаги на конец	(4,639)	(10,245)	(13,445)	(11,222)	(33,067)	(29,456)	26,985	41,781	32,462	23,834	27,276	(14,845)

Таблица 12. График обслуживания текущей банковской ссуды

месяц	янв.	фев.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сен.	окт.	нояб.	дек.
Начальный баланс долга	15,000	21,000	25,000	25,000	47,000	47,000	47,000	-	-	-	-	32,000
Основная выплата	-	-	-	-	-	-	47,000	-	-	-	-	-
Проценты	600	840	1,000	1,000	1,880	1,880	1,880	-	-	-	-	1,280
Суммарная выплата	600	840	1,000	1,000	1,880	1,880	48,880	-	-	-	-	1,280
Конечный баланс долга	15,000	21,000	25,000	25,000	47,000	47,000	-	-	-	-	-	32,000
Получение денег	15,000	6,000	4,000	-	22,000	-	-	-	-	-	-	32,000
Погашение кредита	-	-	-	-	-	-	47,000	-	-	-	-	-
Денежный счет	9,760	9,314	9,114	10,338	8,612	10,344	19,803	35,425	26,106	17,478	20,920	9,519

Таблица 13. Прогнозный отчет о прибыли с учетом текущей банковской ссуды

Отчет о прибыли за	янв.	фев.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сен.	окт.	нояб.	дек.
Выручка	296,800	254,400	296,800	296,800	296,800	508,800	593,600	339,200	254,400	296,800	381,600	424,000
Производственная себестоимость:	286,895	249,371	286,895	286,887	286,887	474,507	549,548	324,404	249,356	286,873	361,921	399,445
Материальные затраты	258,216	221,328	258,216	258,216	258,216	442,656	516,432	295,104	221,328	258,216	331,992	368,880
Оплата прямого труда с начислениями	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438	3,438
Производственные накладные издержки	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667	17,667
Арендная плата	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000
Амортизация	123	123	123	115	115	115	108	108	108	101	101	101
Начисления от величины валовой выручки	4,452	3,816	4,452	4,452	4,452	7,632	8,904	5,088	3,816	4,452	5,724	6,360
Валовый доход	9,905	5,029	9,905	9,913	9,913	34,293	44,052	14,796	5,044	9,927	19,679	24,555
Административные издержки	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994	1,994
Маркетинговые издержки	8,810	8,174	8,810	8,810	8,810	11,990	13,262	9,446	8,174	8,810	10,082	10,718
Операционная прибыль	(899)	(5,139)	(899)	(891)	(891)	20,309	28,796	3,356	(5,124)	(877)	7,603	11,843
Процентные платежи	600	840	3,700	1,000	1,880	4,445	1,880	-	2,430	-	-	3,575
Прибыль до налога на прибыль	(1,499)	(5,979)	(4,599)	(1,891)	(2,771)	15,864	26,916	3,356	(7,554)	(877)	7,603	8,268
Налог на прибыль	-	-	-	-	-	-	7,812	1,007	-	-	-	2,232
Чистая прибыль	(1,499)	(5,979)	(4,599)	(1,891)	(2,771)	15,864	19,104	2,349	(7,554)	(877)	7,603	6,036

Таблица 14. Прогнозный баланс предприятия с учетом текущей банковской ссуды

Баланс предприятия на	01 янв.	31 янв.	28 фев.	31 марта	30 апр.	31 мая	30 июня	31 июля	31 авг.	30 сен.	31 окт.	30 нояб.	31 дек.
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства	4,620	9,760	9,314	9,114	10,338	8,612	10,344	19,803	35,425	26,106	17,478	20,920	9,519
Дебиторская задолженность	42,000	41,552	35,616	41,552	41,552	41,552	71,232	83,104	47,488	35,616	41,552	53,424	59,360
Товарно-материальные средства	38,732	33,199	38,732	38,732	38,732	66,398	77,465	44,266	33,199	38,732	49,799	55,332	73,776
Предоплаченная аренда помещений	36,000	33,000	30,000	27,000	24,000	21,000	18,000	15,000	12,000	9,000	6,000	3,000	36,000
Основные средства	-
Начальная стоимость	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400
Накопленная амортизация	2,520	2,643	2,765	2,888	3,002	3,117	3,232	3,340	3,447	3,555	3,656	3,757	3,858
Остаточная стоимость	5,880	5,758	5,635	5,513	5,398	5,283	5,168	5,060	4,953	4,845	4,744	4,643	4,542
Активы, всего	127,232	123,269	119,298	121,911	120,020	142,845	182,208	167,233	133,065	114,299	119,573	137,319	183,197
ПАССИВЫ
Краткосрочные задолженности
Кредиторская задолженность	54,000	32,849	29,492	33,568	33,568	37,165	58,984	62,820	36,925	29,492	35,007	43,878	50,352
Начисленные обязательства	5,706	10,708	10,072	10,708	10,708	10,708	13,888	15,160	11,344	10,072	10,708	11,980	12,616
Банковская ссуда	-	15,000	21,000	25,000	25,000	47,000	47,000	-	-	-	-	-	32,000
Задолженности по налогу на прибыль	1,315	-	-	-	-	-	-	7,812	1,007	-	-	-	2,232
Текущая часть долгосрочного кредита	6,000	6,000	6,000	4,500	4,500	4,500	3,000	3,000	3,000	1,500	1,500	1,500	-
Долгосрочные задолженности
Долгосрочный банковский кредит	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000	24,000
Собственный капитал
Уставной капитал	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000	31,000
Нераспределенная прибыль	5,211	3,712	(2,267)	(6,865)	(8,756)	(11,528)	4,336	23,440	25,789	18,235	17,358	24,961	30,997
Пассивы, всего	127,232	123,269	119,298	121,911	120,020	142,845	182,208	167,233	133,065	114,299	119,573	137,319	183,197

Таблица 15. Прогнозный отчет о денежных потоках с учетом текущей банковской ссуды

	янв.	фев.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сен.	окт.	нояб.	дек.
Основная деятельность
Денежные поступления от покупателей	297,248	260,336	290,864	296,800	296,800	479,120	581,728	374,816	266,272	290,864	369,728	418,064
Денежные средства, выплаченные при закупке материалов	(273,834)	(230,218)	(254,140)	(258,216)	(282,285)	(431,903)	(479,396)	(309,933)	(234,294)	(263,768)	(328,654)	(380,850)
Денежные средства на оплату операционных расходов	(31,358)	(35,724)	(35,724)	(36,360)	(36,360)	(39,540)	(43,992)	(41,448)	(36,360)	(35,724)	(37,632)	(75,540)
Выплаты процентов	(600)	(840)	(3,700)	(1,000)	(1,880)	(4,445)	(1,880)	-	(2,430)	-	-	(3,575)
Выплаты задолженности по налогам	(1,315)	-	-	-	-	-	-	(7,812)	(1,007)	-	-	-
Денежный поток от основной деятельности	(9,860)	(6,446)	(2,700)	1,224	(23,726)	3,232	56,459	15,622	(7,819)	(8,628)	3,442	(41,901)
Финансовая деятельность
Получение кредитов	15,000	6,000	4,000	-	22,000	-	-	-	-	-	-	32,000
Погашение кредитов	-	-	(1,500)	-	-	(1,500)	(47,000)	-	(1,500)	-	-	(1,500)
Денежный поток от финансовой деятельности	15,000	6,000	2,500	-	22,000	(1,500)	(47,000)	-	(1,500)	-	-	30,500
Чистый денежный поток	5,140	(446)	(200)	1,224	(1,726)	1,732	9,459	15,622	(9,319)	(8,628)	3,442	(11,401)

Денежные средства и рыночные ценные бумаги на начало	4,620	9,760	9,314	9,114	10,338	8,612	10,344	19,803	35,425	26,106	17,478	20,920
Чистый денежный поток	5,140	(446)	(200)	1,224	(1,726)	1,732	9,459	15,622	(9,319)	(8,628)	3,442	(11,401)
Денежные средства и рыночные ценные бумаги на конец	9,760	9,314	9,114	10,338	8,612	10,344	19,803	35,425	26,106	17,478	20,920	9,519

<<< < Предыдущая 1 2 3 45 / 55

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
04.09.2019242 Кб12коммерческое право..doc
#
01.05.202554 Кб5коммерческое право.docx
#
01.07.202577 Кб3коммуникативный менеджмент.docx
#
19.11.2018555 Кб48Комплек электропр 16.doc
#
01.07.2025493 Кб5Комплекс.doc
#
01.07.2025500 Кб2Комплексное задание с решением.doc
#
01.07.20259 Мб0Комплексные числа пособие 2.doc
#
19.11.2018555 Кб32Комплектные электропривода.doc
#
01.04.20253 Мб110Комплетк вопросов_с ответами.doc
#
01.08.2019401 Кб15Компы все лекции.docx
#
01.03.2025886 Кб12компьютер в офисе_гот.doc