- •Тема 1 Цель, задачи и предмет курса «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства». Междисциплинарные связи
- •1.1. Цель, задачи и предмет дисциплины
- •1.2.Междисциплинарные связи
- •Тема 2 Основы финансовой деятельности субъектов предпринимательства
- •2.1.Финансовая деятельность предприятий, ее сущность и содержание
- •2.2.Место финансовой деятельности среди других видов деятельности субъектов предпринимательства
- •2.3.Организация финансовой работы субъектов предпринимательства
- •Типы организационных моделей
- •2.4.Формы финансирования деятельности субъектов предпринимательства
- •Тема 3 Особенности финансирования субъектов предпринимательства разных форм организации бизнеса
- •3.1.Основные правовые формы организации предпринимательской деятельности
- •3.2.Финансовая деятельность акционерных обществ
- •3.3.Особенности финансовой деятельности обществ с ограниченной ответственностью, полных товариществ, товариществ на вере, обществ с дополнительной ответственностью.
- •3.4. Финансовая деятельность производственных кооперативов
- •3.5. Финансовая деятельность государственных и муниципальных унитарных предприятий
- •Тема 4 Формирование собственного капитала предприятия
- •4.1.Собственный капитал предприятия, его назначение и составляющие
- •4.2.Корпоративные права и их виды
- •4.3.Особенности формирования уставного капитала предприятия и проведения операций с ним
- •4.4 Уставный капитал акционерного общества.
- •4.5.Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью.
- •4.6. Уставный фонд унитарного предприятия
- •Тема 5 Внутренние источники финансирования субъектов предпринимательства
- •5.1.Общая характеристика внутренних источников финансирования предприятий
- •5.2.Скрытое самофинансирование
- •5.3.Открытое самофинансирование
- •5.4.Чистый денежный поток предприятия и его показатели
- •Тема 6 Дивидендная политика предприятия
- •6.1.Сущность дивидендной политики предприятия, ее содержание и основные задачи
- •6.2.Типы дивидендной политики
- •6.3.Формы выплаты дивидендов
- •6.4. Порядок начисления и выплаты дивидендов
- •6.5.Оценка эффективности дивидендной политики предприятия
- •Тема 7 Финансирование деятельности предприятий за счет заемных ресурсов
- •7.1.Формы внешнего финансирования
- •1. Привлеченные источники:
- •2. Заемные источники:
- •7.2.Финансовые кредиты как источник заемных ресурсов
- •1. Процесс кредитования
- •2. Кредитная документация, предоставляемая банку
- •3. Заключение кредитного договора и выдача кредита
- •4. Обеспечение возвратности кредита
- •7.3.Определение кредитоспособности заемщика
- •7.4.Кредитное обеспечение и его виды
- •1. Залог имущества клиента:
- •7.5.Финансирование предприятия за счет выпуска облигаций
- •Преимущества облигационного займа по сравнению с кредитом
- •Недостатки облигационного займа по сравнению с кредитом
- •7.6.Особенности проведения операций лизинга
- •7.7.Особенности факторинга как источника финансирования текущей деятельности субъекта предпринимательства
- •Варианты и условия факторингового обслуживания
- •Тема 8 Финансирование инвестиционной деятельности предприятия
- •8.1.Сущность инвестиционной деятельности предприятия
- •2.Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.
- •8.2. Реальные инвестиции и их виды
- •8.3.Финансовые инвестиции и их виды
- •По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
- •2. По характеру участия в инвестировании:
- •1. Вложение капитала в уставные фонды предприятий.
- •2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов.
- •3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов.
- •8.4.Фундаментальный анализ инвестиций
- •8.5.Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг
- •8.6. Дисконтирование и компаундинг в оценке финансовых активов
- •Тема 9 Финансовая деятельность предприятий на этапе реорганизации
- •9.1.Финансовый кризис предприятия: сущность и факторы, его вызывающие
- •1. Источником возникновения (факторами).
- •2. Видом кризиса.
- •3. Фазой развития.
- •9.2.Банкротство предприятий и возможности его прогнозирования
- •9.3.Финансовая санация предприятия, сущность, возможности проведения и источники финансирования
- •9.4. Сущность реструктуризации и реорганизации и предпосылки их осуществления
- •9.5.Виды реорганизации
- •9.6.Реорганизация, направленная на укрупнение
- •9.7.Реорганизация, направленная на разделение предприятия
- •Тема 10 Оценка стоимости предприятия
- •10.1.Экономическая сущность оценки стоимости предприятия и принципы ее проведения
- •10.2.Порядок проведения оценки стоимости предприятия
- •10.3.Стоимость капитала предприятия и особенности ее определения
- •10.4.Доходный подход в оценке стоимости предприятия
- •10.5.Имущественный (затратный) подход при оценке стоимости предприятия
- •10.6.Рыночный подход в оценке стоимости предприятия
- •Тема 11 Финансовая деятельность предприятия в сфере внешнеэкономических отношений
- •11.1.Основы вэд и ее инфраструктура
- •11.2. Виды и формы, субъекты и объекты внешнеэкономической деятельности
- •11.3. Этапы интернационализации деятельности предприятия и их характеристика
- •11.4.Планирование и оценка внешнеэкономической деятельности предприятия
- •11.5.Система расчетов в сфере вэд
- •11.6.Кредитование внешнеторговых операций
- •Тема 12 Финансовый контролинг на предприятии
- •12.2. Виды финансового контролинга
- •12.3. Методы финансового контролинга
- •9.Анализ сильных и слабых мест на предприятии
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
государственные финансовые инвестиции;
частные финансовые инвестиции;
иностранные финансовые;
общие финансовые инвестиции.
2. По характеру участия в инвестировании:
прямые инвестиции — хозяйственные операции, которые предусматривают внесение средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом;
портфельные инвестиции — хозяйственные операции, которые предусматривают приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за средства на фондовом рынке (за исключением операций из купли активов как непосредственно налогоплательщиком, так и связанными с ним лицами, в объемах, которые превышают 50 % общей суммы акций, эмитированных другим юридическим лицом, которые принадлежат к прямым инвестициям).
Портфельные инвестиции нельзя считать противовесом прямым, они есть иx дополнительным элементом. Однако между ними есть принципиальная разность.
Прямые инвестиции имеют непосредственное влияние на объемы капитальных вложений в экономику. Цель прямых инвестиций - установление контроля за деятельностью предприятия i получение прибыли от его хозяйственной деятельности.
Прямые финансовые инвестиции дают возможность предприятию реализовать стратегические цели своего развития быстрым i дешевым путем. Так, при отраслевой или региональной диверсификации операционной деятельности, наращении объемов производства i реализации продукции путем «захвата» предприятий-конкурентов в своем сегменте рынка и других аналогичных случаях предприятие путем соответствующих форм финансового инвестирования может приобрести контрольный пакет акций (контрольную долю в уставном фонде) субъектов хозяйствования, сумма покупки которых представляет больше половины рыночной стоимости иx бизнеса (50 % плюс одна акция).
Портфельные инвестиции предусматривают получение стабильного текущего дохода в виде процентов или дивидендов и дополнительного дохода в виде разности между ценой приобретения i реализации актива (курсовой разности).
Прямые инвестиции влияют на уровень занятости i состояние внутреннего рынка страны, чего не скажешь о портфельных инвестициях. Портфельные инвестиции есть более ликвидными, чем прямые. Через эту особенность они дают возможность заработать «горячие деньги» (обычно при условиях развитого рынка ценных бумаг).
В развитых странах критерием отнесения инвестиций к прямым есть 10 %-ная доля в уставном фонде объекта инвестирования. Инвестиция может считаться прямой и с меньшей долей участия, однако она должна обеспечивать реальное влияние на хозяйственную деятельность объекта инвестирования. Если же доля участия представляет свыше 10 %, но реальный контроль за объектом отсутствующий, то инвестиция прямой не считается.
Долгосрочные финансовые инвестиции – финансовые инвестиции на период больше года, а также все другие инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в какой либо момент.
Текущие финансовые инвестиции – финансовые инвестиции на срок, не превышающий 1 год, которые могут быть свободно реализованы в какой либо момент (кроме инвестиций, которые являются эквивалентами денежных средств).
Существует три основных формы финансовых инвестиций:
1) вложение капитала в уставные фонды предприятий;
2) вложение капитала в доходные виды денежных инструментов;
3) вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов.