- •Тема 1 Цель, задачи и предмет курса «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства». Междисциплинарные связи
- •1.1. Цель, задачи и предмет дисциплины
- •1.2.Междисциплинарные связи
- •Тема 2 Основы финансовой деятельности субъектов предпринимательства
- •2.1.Финансовая деятельность предприятий, ее сущность и содержание
- •2.2.Место финансовой деятельности среди других видов деятельности субъектов предпринимательства
- •2.3.Организация финансовой работы субъектов предпринимательства
- •Типы организационных моделей
- •2.4.Формы финансирования деятельности субъектов предпринимательства
- •Тема 3 Особенности финансирования субъектов предпринимательства разных форм организации бизнеса
- •3.1.Основные правовые формы организации предпринимательской деятельности
- •3.2.Финансовая деятельность акционерных обществ
- •3.3.Особенности финансовой деятельности обществ с ограниченной ответственностью, полных товариществ, товариществ на вере, обществ с дополнительной ответственностью.
- •3.4. Финансовая деятельность производственных кооперативов
- •3.5. Финансовая деятельность государственных и муниципальных унитарных предприятий
- •Тема 4 Формирование собственного капитала предприятия
- •4.1.Собственный капитал предприятия, его назначение и составляющие
- •4.2.Корпоративные права и их виды
- •4.3.Особенности формирования уставного капитала предприятия и проведения операций с ним
- •4.4 Уставный капитал акционерного общества.
- •4.5.Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью.
- •4.6. Уставный фонд унитарного предприятия
- •Тема 5 Внутренние источники финансирования субъектов предпринимательства
- •5.1.Общая характеристика внутренних источников финансирования предприятий
- •5.2.Скрытое самофинансирование
- •5.3.Открытое самофинансирование
- •5.4.Чистый денежный поток предприятия и его показатели
- •Тема 6 Дивидендная политика предприятия
- •6.1.Сущность дивидендной политики предприятия, ее содержание и основные задачи
- •6.2.Типы дивидендной политики
- •6.3.Формы выплаты дивидендов
- •6.4. Порядок начисления и выплаты дивидендов
- •6.5.Оценка эффективности дивидендной политики предприятия
- •Тема 7 Финансирование деятельности предприятий за счет заемных ресурсов
- •7.1.Формы внешнего финансирования
- •1. Привлеченные источники:
- •2. Заемные источники:
- •7.2.Финансовые кредиты как источник заемных ресурсов
- •1. Процесс кредитования
- •2. Кредитная документация, предоставляемая банку
- •3. Заключение кредитного договора и выдача кредита
- •4. Обеспечение возвратности кредита
- •7.3.Определение кредитоспособности заемщика
- •7.4.Кредитное обеспечение и его виды
- •1. Залог имущества клиента:
- •7.5.Финансирование предприятия за счет выпуска облигаций
- •Преимущества облигационного займа по сравнению с кредитом
- •Недостатки облигационного займа по сравнению с кредитом
- •7.6.Особенности проведения операций лизинга
- •7.7.Особенности факторинга как источника финансирования текущей деятельности субъекта предпринимательства
- •Варианты и условия факторингового обслуживания
- •Тема 8 Финансирование инвестиционной деятельности предприятия
- •8.1.Сущность инвестиционной деятельности предприятия
- •2.Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.
- •8.2. Реальные инвестиции и их виды
- •8.3.Финансовые инвестиции и их виды
- •По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
- •2. По характеру участия в инвестировании:
- •1. Вложение капитала в уставные фонды предприятий.
- •2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов.
- •3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов.
- •8.4.Фундаментальный анализ инвестиций
- •8.5.Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг
- •8.6. Дисконтирование и компаундинг в оценке финансовых активов
- •Тема 9 Финансовая деятельность предприятий на этапе реорганизации
- •9.1.Финансовый кризис предприятия: сущность и факторы, его вызывающие
- •1. Источником возникновения (факторами).
- •2. Видом кризиса.
- •3. Фазой развития.
- •9.2.Банкротство предприятий и возможности его прогнозирования
- •9.3.Финансовая санация предприятия, сущность, возможности проведения и источники финансирования
- •9.4. Сущность реструктуризации и реорганизации и предпосылки их осуществления
- •9.5.Виды реорганизации
- •9.6.Реорганизация, направленная на укрупнение
- •9.7.Реорганизация, направленная на разделение предприятия
- •Тема 10 Оценка стоимости предприятия
- •10.1.Экономическая сущность оценки стоимости предприятия и принципы ее проведения
- •10.2.Порядок проведения оценки стоимости предприятия
- •10.3.Стоимость капитала предприятия и особенности ее определения
- •10.4.Доходный подход в оценке стоимости предприятия
- •10.5.Имущественный (затратный) подход при оценке стоимости предприятия
- •10.6.Рыночный подход в оценке стоимости предприятия
- •Тема 11 Финансовая деятельность предприятия в сфере внешнеэкономических отношений
- •11.1.Основы вэд и ее инфраструктура
- •11.2. Виды и формы, субъекты и объекты внешнеэкономической деятельности
- •11.3. Этапы интернационализации деятельности предприятия и их характеристика
- •11.4.Планирование и оценка внешнеэкономической деятельности предприятия
- •11.5.Система расчетов в сфере вэд
- •11.6.Кредитование внешнеторговых операций
- •Тема 12 Финансовый контролинг на предприятии
- •12.2. Виды финансового контролинга
- •12.3. Методы финансового контролинга
- •9.Анализ сильных и слабых мест на предприятии
Варианты и условия факторингового обслуживания
Виды факторингового соглашения |
Учет |
Управление кредитом (инкассирование) |
Защита от сомнительных долгов |
Уведомление дебиторов |
Фиксированный срок оплаты |
Предварительная оплата |
Полное обслуживание без права регресса |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
Полное обслуживание с правом регресса |
Да |
Да |
Нет |
Да |
Обычно нет |
Да |
Агентский (оптовый) факторинг |
Нет |
Нет |
Да |
Да |
Обычно нет |
Да |
Учет счетов-фактур |
Нет |
Нет |
Возможн |
Нет |
Обычно нет |
Да |
Экспортный факторинг |
Да |
Да |
Иногда |
Да |
Возможно |
Да |
Импортный факторинг |
Да |
Да |
Иногда |
Да |
Возможно |
Возможно |
Решающая роль в работе факторинговых фирм принадлежит банкам и аудиторским компаниям. Банки предоставляют кредитные гарантии платежей и в зависимости от ликвидности плательщиков выделяют лимиты кредитования поставщиков. Таким образом, они авансируют платежный оборот поставщиков до поступления денежных средств покупателей, что ускоряет оборачиваемость оборотного капитала в расчетах.
Так как обычно факторинговая компания производит выплату аванса в размере 80-90 % от общей суммы счетов, а резервную (оставшуюся) сумму уплачивает после погашения дебиторами всего долга, то расчет может происходить по следующей схеме:
- сумма факторинговой операции - 500 тыс. руб.;
- аванс - 80 %;
- резерв - 20 %;
- комиссия фирмы - 4 %;
- ежемесячный процент отчислений за аванс - 2%.
Тогда поставщик продукции получит от факторинговой фирмы, продав ей свои счета-фактуры, немедленно - 370 тыс. руб. (500 - 100 - 20 - 10), оставшиеся 100 тыс. руб. будут выплачены после погашения дебиторами всех долгов, а сумма в 30 тыс. руб. - это маржа факторинговой компании.
Преимущества факторинга
Для поставщика:
заблаговременная реализация долговых требований;
освобождение от риска неплатежа;
упрощение структуры баланса;
экономия на бухгалтерских, административных и других расходах..
Для банка:
получает вознаграждение в виде комиссионных за управление счетами клиента - 0,5 - 3 % от общей суммы купленных счетов;
получает ссудный процент с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам.
Факторинг не заключается с:
предприятиями с большим количеством дебиторов;
предприятиями, занимающимися производством нестандартной и узкоспециализированной продукцией;
строительными и другими фирмами, работающими с субподрядчиками;
предприятиями с послепродажным обслуживанием реализуемой продукции и практикующими бартерные сделки;
физическими лицами;
филиалами и отделениями предприятия.