7.7.Особенности факторинга как источника финансирования текущей деятельности субъекта предпринимательства

Факторинг (от английского faсtor - агент, посредник) - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80 - 90 % стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет факторинговой компании.

Операция считается факторинговой, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:

1)     наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2)     ведение бухучета поставщика, прежде всего - учета реализации;

3)     инкассирование его задолженности;

4)     страхование поставщика от кредитного риска.

Виды факторинговых операций и соглашений

1.     Внутренние, когда поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране.

2. Международные, когда какая-то из трех сторон находится в другом государстве.

3.     Открытые, когда должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании, и закрытые, когда соглашение носит конфиденциальный характер и не подлежит оглашению.

4.     С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму, и без права регресса.

5.     С условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате.

Заключая факторинговое соглашение, фактор-фирма (КБ) берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. Поэтому до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого ею поставщика. Для этого поставщик сообщает факторинговому отделу банка список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Банк проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих кредитных лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска.

В зависимости от видов факторинговых операций их участники выбирают соответствующие формы факторинговых соглашений (договоров), предусматривая все необходимые условия сделки для поставщика и факторинговой фирмы.

Мировая практика знает несколько типов факторинговых соглашений:

1.     Соглашение о полном обслуживании, открытом факторинге без права регресса, которое заключается при регулярных, проверенных практикой контактах между поставщиком и фактор-компанией. 

Полное обслуживание включает:

• полную защиту от появления сомнительных долгов;

• гарантированную оплату платежных документов;

• управление кредитом;

• учет реализации;

• кредитование в форме предварительной оплаты или к определенной дате.

2.     Соглашение о полном обслуживании с правом регресса. При данном соглашении факторинговая компания не страхует кредитный риск, его продолжает нести поставщик. Компания имеет право вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные клиентами в течение определенного срока.

3.     Агентский (оптовый) факторинг - разновидность факторингового соглашения о полном обслуживании, при этом виде соглашения факторинговая компания приобретает неоплаченные долговые требования, а поставщик выступает в качестве ее агента по инкассированию.

В этом случае делается надпись на счете об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней, будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании.

Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности, и, следовательно, плата взимается с поставщика. Кредитование, предусматриваемое данным соглашением, аналогично 1 соглашению, но оплата оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами, поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление платежа к определенной дате.

4.     Соглашение об учете счетов-фактур. Заключение такого рода соглашений, достаточно рискованное для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов-фактур обычно одноразовая операция, осуществляется выборочно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.

5.     Экспортный факторинг - факторинговые компании берут на себя все факторинговые операции, связанные с иностранными клиентами, чаще всего осуществляется эта операция от имени и по поручению факторинговой компании и юридическими конторами страны-импортера.

6.     Импортный факторинг - факторинговое соглашение в стране-импортере. 

Варианты и условия факторингового обслуживания приведены в таблице.

Таблица 3