297

АНО «ООВО» «УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ»

КАФЕДРА ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

ОПОРНЫЙ КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

ДИСЦИПЛИНА

«ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

Симферополь - 2015

СОДЕРЖАНИЕ

Тема 1. Цель, задачи и предмет курса «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства». Междисциплинарные связи	4
1.1. Цель, задачи и предмет дисциплины	4
1.2. Междисциплинарные связи	6
Тема 2. Основы финансовой деятельности субъектов предпринимательства	7
2.1. Финансовая деятельность предприятий, ее сущность и содержание	10
2.2. Место финансовой деятельности среди других видов деятельности субъектов предпринимательства	14
2.3. Организация финансовой работы субъектов предпринимательства	18
2.4.Формы финансирования деятельности субъектов предпринимательства
Тема 3. Особенности финансирования субъектов предпринимательства разных форм организации бизнеса	21
3.1.Основные правовые формы организации предпринимательской деятельности	21
3.2.Финансовая деятельность акционерных обществ	28
3.3.Особенности финансовой деятельности обществ с ограниченной ответственностью, полных товариществ, товариществ на вере, обществ с дополнительной ответственностью	34
3.4. Финансовая деятельность производственных кооперативов	40
3.5. Финансовая деятельность государственных и муниципальных унитарных предприятий	46
3.6. Особенности финансовой деятельности финансово-промышленных групп	52
Тема 4. Формирование собственного капитала предприятия	59
4.1.Собственный капитал предприятия, его назначение и составляющие	59
4.2.Корпоративные права и их виды	63
4.3.Особенности формирования уставного капитала предприятия и проведения операций с ним	75
4.4 Уставный капитал акционерного общества	76
4.5.Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью	83
4.6. Уставный фонд унитарного предприятия	91
Тема 5. Внутренние источники финансирования субъектов предпринимательства	94
5.1. Общая характеристика внутренних источников финансирования предприятий	94
5.2.Скрытое самофинансирование	98
5.3.Открытое самофинансирование	103
5.4.Чистый денежный поток предприятия и его показатели	104
Тема 6. Дивидендная политика предприятия	110
6.1.Сущность дивидендной политики предприятия, ее содержание и основные задачи	110
6.2.Типы дивидендной политики	113
6.3.Формы выплаты дивидендов	117
6.4. Порядок начисления и выплаты дивидендов	121
6.5.Оценка эффективности дивидендной политики предприятия	126
Тема 7. Финансирование деятельности предприятий за счет заемных ресурсов	129
7.1.Формы внешнего финансирования	129
7.2.Финансовые кредиты как источник заемных ресурсов	132
7.3.Определение кредитоспособности заемщика	142
7.4.Кредитное обеспечение и его виды	144
7.5.Финансирование предприятия за счет выпуска облигаций	155
7.6.Особенности проведения операций лизинга. Селенг	172
7.7.Особенности факторинга как источника финансирования текущей деятельности субъекта предпринимательства	176
Тема 8. Финансирование инвестиционной деятельности предприятия	176
8.1. Сущность инвестиционной деятельности предприятия	183
8.2. Реальные инвестиции и их виды	186
8.3.Финансовые инвестиции и их виды	191
8.4.Фундаментальный анализ инвестиций	195
8.5.Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг	196
8.6. Дисконтирование и компаундинг в оценке финансовых активов	198
Тема 9. Финансовая деятельность предприятий на этапе реорганизации	198
9.1.Финансовый кризис предприятия: сущность и факторы, его вызывающие	202
9.2.Банкротство предприятий и возможности его прогнозирования	212
9.3.Финансовая санация предприятия, сущность, возможности проведения и источники финансирования	224
9.4. Сущность реструктуризации и реорганизации и предпосылки их осуществления	231
9.5.Виды реорганизации	232
9.6.Реорганизация, направленная на укрупнение	233
9.7.Реорганизация, направленная на разделение предприятия	234
Тема 10. Оценка стоимости предприятия	234
10.1.Экономическая сущность оценки стоимости предприятия и принципы ее проведения	235
10.2.Порядок проведения оценки стоимости предприятия	238
10.3.Стоимость капитала предприятия и особенности ее определения	242
10.4.Доходный подход в оценке стоимости предприятия	246
10.5.Имущественный (затратный) подход при оценке стоимости предприятия	249
10.6.Рыночный подход в оценке стоимости предприятия	251
Тема 11. Финансовая деятельность предприятия в сфере внешнеэкономических отношений	253
11.1.Основы ВЭД и ее инфраструктура	253
11.2. Виды и формы, субъекты и объекты внешнеэкономической деятельности	260
11.3. Этапы интернационализации деятельности предприятия и их характеристика	268
11.4.Планирование и оценка внешнеэкономической деятельности предприятия	270
11.5.Система расчетов в сфере ВЭД	273
11.6.Кредитование внешнеторговых операций	280
Тема 12. Финансовый контролинг на предприятии	282
12.1.Сущность, цели, задачи и функции финансового контролинга	283
12.2. Виды финансового контролинга	288
12.3. Методы финансового контролинга	289
Список использованных источников	296

Тема 1 Цель, задачи и предмет курса «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства». Междисциплинарные связи

План

1.1. Цель, задачи и предмет дисциплины

1.2. Междисциплинарные связи

Основные понятия и термины: предмет курса, объект изучения, финансовая деятельность

1.1. Цель, задачи и предмет дисциплины

Развитие рыночных отношений, повышение предпринимательской активности, расширения возможностей привлечения финансовых ресурсов из внешних источников для организации бизнеса обусловливают необходимость в совершенном управлении финансовой деятельностью субъектов предпринимательства с учетом их организационно-правовой формы.

Целью учебной дисциплины «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства» является формирование у студентов - будущих экономистов и управленцев - системы теоретических и практических знаний о категориях, понятиях, механизмах обеспечения эффективной финансовой деятельности субъектов предпринимательства.

Достижение этой цели обусловило необходимость постановки и решения в ходе изучения дисциплины комплекса задач:

• дать студентам общие обоснованные навыки научного анализа финансовой деятельности предприятий, вызывать у них интерес к научным исследованиям в этой сфере;

• сформировать у студентов научно обоснованные, адекватные реальности, рациональные знания о процессах, явления и тенденции в финансовой деятельности субъектов предпринимательства в нашей стране: предпринимательство, финансовая деятельность, собственный капитал, заимообразный капитал, дивидендная политика, финансовое инвестирование, реорганизация предприятий;

• научить студентов использовать добытые знания в конкретных процессах управления финансовой деятельностью субъектов предпринимательства;

• сформировать на этой основе целесообразное отношение студентов к способам и методам обеспечения ликвидности предприятия и его финансового равновесия, методов формирования собственного и заимообразного капитала предприятия, особенностей деятельности субъектов предпринимательства в сфере внешнеэкономических отношений и организации финансовых взаимоотношений предприятий с государством, овладения практическими навыками использования возможных форм финансирования предприятий, методами и приемами финансового контролинга.

Предметом изучения дисциплины «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства» является система финансово-экономических отношений по поводу формирования средств для операционной и инвестиционной деятельности предприятия.

Объектом изучения дисциплины «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства» является совокупность теоретических и практических проблем формирования финансового потенциала предприятия, обеспечения эффективного его использования в процессе деятельности субъекта предпринимательства с целью достижения стабильных показателей его работы, высокой эффективности экономической деятельности и экономического роста страны.

Характеризуя методологию изучения дисциплины «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства» следует заметить, что термин «методология» имеет два значения:

1) учение о научном методе познания и превращения мира и

2) совокупность методов исследования, которые применяются определенной наукой в соответствии со спецификой объекта ее познания.

Относительно первого значения сущность методологии финансовой деятельности заключается в исследовании важнейших научных положений, обусловленных объективными законами развития экономики, выборе для этого научного метода познания, учете этих положений при принятии решений в сфере финансовых отношений субъектов предпринимательства.

В связи с этим целесообразно выделить три важных положения:

1. Общей методологической основой научного исследования процессов финансовой деятельности предприятий является диалектический метод, который включает такие базовые положения: необходимость рассматривать финансовую деятельность во взаимосвязи и взаимообусловленности с другими видами предпринимательской деятельности, в динамике, обновлении и развитии; учет закона превращения простых количественных изменений в комплексных качественных.

2. При изучении сущности и трансформации финансовой деятельности необходимо учитывать исторический аспект развития нашей страны, а также мировой опыт гармонизации и регуляции финансовой деятельности предприятий.

3. Теоретической основой изучения финансовой деятельности, проработки основных положений регуляции и управления ею должна быть экономическая теория, которая изучает экономические отношения, исследует и формулирует экономические законы, формы проявления их в финансовой сфере.

Познание и использование данных законов, анализ объективных и субъективных факторов, которые влияют на механизм их действия, являются важным условием целеустремленной трансформации финансовой деятельности предприятий в соответствии с потребностями социальной рыночной экономики.

В своем втором значении методология становится связующим звеном между теорией и практикой, с помощью которой законы общественно-экономического развития реализуются в политике управления финансовой деятельностью субъектов предпринимательства, в этом значении методология финансовой деятельности предприятий - это совокупность общих приемов и методов исследования финансовых отношений и процессов и прорабатывания решений относительно их совершенствования с целью обеспечения эффективной деятельности субъектов предпринимательства.

Таким образом, предметом изучения дисциплины «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства» является система финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе мобилизации ресурсов для финансирования операционной и инвестиционной деятельности субъектов ведения предпринимательства и определения самых эффективных путей вложения средств.