Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Проведём факторный анализ рентабельности собственного капитала.
Таблица 12. – Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала
Показатель |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение (+,-) |
|
2014-2013 |
2015- 2014 |
||||
1. Чистая прибыль Пч, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
2. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала СК, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
3. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала ЗК, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
4. Среднегодовая балансовая величина всех активов А, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
5. Выручка от продаж N, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
6. Коэффициент финансового рычага Кфр, х1 |
|
|
|
|
|
7. Коэффициент финансовой зависимости Кфз,х2 |
|
|
|
|
|
8. Коэффициент оборачиваемости активов,х3 |
|
|
|
|
|
9. Рентабельность продаж,%,х4 |
|
|
|
|
|
10. Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
|
|
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов, % -всего В том числе |
|
|
|
|
|
- коэффициент финансового рычага х1 |
|
|
|
|
|
коэффициент финансовой зависимости х2 |
|
|
|
|
|
коэффициент оборачиваемости активовх3 |
|
|
|
|
|
коэффициент рентабельности продаж х4 |
|
|
|
|
|
Точность выполненных расчетов подтверждается следующими соотношениями:
∆RСК =RСК0 −RСК1 ,
для 2014 года:
для 2015 года:
где RСК0 и RСК1 - рентабельность капитала соответственно в отчетном и предыдущем году.
Таким образом, в 2014 и 2015 гг. наблюдается снижение рентабельности собственного капитала, в основном за счёт уменьшения коэффициента финансового рычага – вследствие снижения заёмного и увеличения собственного капитала. Влияние коэффициентов финансовой зависимости и оборачиваемости активов положительно. Снижение рентабельности продаж в 2015 г. отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала.