Государственная организация высшего профессионального образования

«ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ТОРГОВЛИ

ИМЕНИ МИХАИЛА ТУГАН-БАРАНОВСКОГО»

Институт экономики и управления

Кафедра экономики предприятия

Баранцева С.М.

Рискология

Конспект лекций

для студентов направления подготовки 38.03.07 Экономика

дневной и заочной формы обучения

ДонНУЕТ

Донецк

2016

Государственная организация высшего профессионального образования

«ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ТОРГОВЛИ

ИМЕНИ МИХАИЛА ТУГАН-БАРАНОВСКОГО»

Институт экономики и управления

Кафедра экономики предприятия

Баранцева С.М.

Рискология

Конспект лекций

для студентов направления подготовки 38.03.07 Экономика

дневной и заочной формы обучения

УТВЕРЖДЕНО

на заседании кафедры экономики предприятия

Протокол № 19 від «06» апреля 2016 г.

УТВЕРЖДЕНО

на Учебно - методическом Совете университета

Протокол № __ від «__» _____ 2016 г.

ДонНУЕТ

Донецк

2016

Предисловие В современных условиях хозяйствования деятельность субъектов рынка подвержена влиянию неопределенности и риска. Сложность существующих условий определяется высокой степенью динамизма окружающей среды, в котором осуществляют предпринимательскую деятельность рыночные субъекты. В стремлении к наиболее эффективному и рациональному хозяйствованию предприниматели учитывают влияние внешних и внутренних факторов на результативные показатели хозяйственной деятельности, пытаясь предупредить возможные потери ресурсов и убытки будущих периодов. В этой ситуации повышается актуальность принятия обоснованных управленческих решений, позволяющих учесть существующий уровень риска и предупредить возможные его негативные последствия. Это обусловливает объективную необходимость изучения теории управления экономическими рисками, фундаментальные основы которой отражены в этом учебном пособии.

В учебном пособии рассмотрены сущность риска и неопределенности, методические подходы к их оценке и учету и экономические методы управленческих решений по предупреждению кризисных ситуаций на предприятии, которые могут использоваться для корректировки управленческих решений, принимаемых на основе полученных результатов. В пособии представлен набор лекционного материала позволяет получить фундаментальные знания в области политики риска.

В подборку входят тесты практические задачи по предложенным содержательным модулям. Практические задачи включают вопросы по выявлению риска, его идентификации, оценки и учета, разработки и экономического обоснования путей минимизации влияния риска на результаты хозяйствования, выработки политики предприятия в области управления риском. Для решения ситуаций необходимо владеть средствами экономико-математических и экономико-статистических расчетов. В основе разработки политики предприятия в области управления риском лежит экономико-математическое моделирование управленческих решений.

Цель учебного руководства заключается в повышении уровня экономических знаний, развития творческого мышления и способности разработки и принятия управленческих решений в условиях неопределенности и риска.

Изложенный материал позволяет проконтролировать усвоение изученного материала, а также получить практические навыки в определении уровня риска и в разработке мер по минимизации влияния риска на результаты производственно-коммерческой деятельности.

Это издание может быть рекомендовано для студентов, аспирантов и специалистов экономических специальностей.

Содержательный модуль 1

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ РИСКОЛОГИИ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ

Раздел 1

ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К СУЩНОСТИ РИСКА КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ

1.1 Понятие риска

Риск объективно присутствует во многих сферах нашей жизни, независимо от того, осознается его наличие или нет. В силу своей многосторонности и важного места в жизни людей риск изучается комплексом частных наук, рассматривающих различные его аспекты.

В различных языках (итальянском, французском, английском) значения слова «риск» близки и, как правило, указывают на возможность неблагоприятного события. В экономической деятельности под риском принято понимать вероятность или угрозу потери предприятиями части своих ресурсов, недополучения доходов или возникновения дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

В последнее время появился ряд работ по теории риска отечественных и зарубежных экономистов (А. Альгин, И. Балабанов, Т. Бачкаи, И. Бланк, Е. Бригхем, П. Верченко, В. Вит-Линский, Б. Гардинер, Ю. Геймеер, П. Грабовой, В. Гранатуров, Б. Кайли, В. Ковалев, А. Мазараки, Н. Машина, Д. Месен, Д. Мико, Н. Моисеев, Н. Ордуен, Т. Рапс, М. Ро-гов, В. Успаленко, Е. Уткин, Д. Фридман, П. Хейне, В. Христиановский, В. Черкасов). Ученые рассматривают также прак тические аспекты теории риска (В. Альничев, М. Белуха, А. Дубова, Ю. Ермолаев, Г. Клейнер, В. Михалевич, Г. Пластова, К. Редхем, А. Ширинская, А. Ястремский, Д. Штефанич и др.).

В настоящее время в мире существует несколько научных школ, которые вносят значительный задел в теорию риска.

Известны достижения немецкой школы, представители которой, опираясь на разработанную американскими математиками Дж. Фон Нейманом и О. Моргенштерном теорию полезности и используя теорию расплывчатых множеств, достигли значительных результатов по оценке риска с использованием теории нечетких множеств.

Представители современного неоинституционализму американские экономисты-теоретики Уильям Меклинг и Майкл Дженсен прибегают к теории риска, рассматривая современные возможности и формы развития предприятия. Как важный аспект построения современной фирмы они рассматривают распределение прав контроля между нейтральными, склонными и склонны рисковать индивидами.

Экономист Чикагского университета (СЕЛА) Юджив Фама исследует экономические проблемы фондового рынка, в частности гипотезу эффективного рынка и теорию случайных блужданий (экономическую теорию, которая утверждает, что изменения цен на акции не зависят от их предыдущих значений и не могут быть использованы для прогноза будущих тенденций ). Профессор Йельского университета (США) Кеннет Френч изучает проблематику практической оценки ожидаемой стоимости доходности ценных бумаг, стоимости капитала, вопросы дивидендной политики и структуры капитала.

Значительным вкладом в становление современной теории риска стала книга венгерских экономистов Т. Бачкаи, Д. Месен и Д. Мико «Хозяйственный риск и методы его измерения» (1979), в которой впервые за много лет была сделана попытка рассмотреть вопрос риска в социалистической экономике.

Ученые украинской (киевской) школы (В. Михалевич, Ю. Ермолаев, А. Ястремский, В. Витлинский и их ученики) делают существенный вклад как в методологические вопросы теории риска и неопределенности, так и в отношении его инструментария.

Мощной школой в теории финансового риска с середины 50-х годов XX в. стала американская (Б. Кайли, Т. Рапс, П. Хейне и др.).

Известны достижения ученых московской (Н. Моисеев, Ю. Гермейера), новосибирской, эстонской школ экономического риска (рискологии). Исследования позволили решить полные проблемы рискологии. Однако стремительное развитие научных знаний, эволюция экономических отношений, разработки новых информационных источников и методов оценки экономических явлений обусловливают чрезвычайную важность дальнейшего развития теории рискологии как в методологическом, концептуальном аспектах, так и в отношении комплекса механизмов, методических подходов, инструментария для адекватного решении практических проблем .

Однозначную трактовку сущности категории «риск» отсутствует, поскольку это сложное явление, имеющее многоаспектные, а иногда противоположные реальные основания: филологи определяют риск как возможность чему-то нежелательного (например, потеря), экономисты - как возможность отклонения фактического результата от запланированного, статистики уточняют: вероятность наступления определенной нежелательного события (табл.1.1).

Таблица 1.1

Определение риска

№п/п	Определение	Источник
1	2	3
1	Риск — это опасность понесения предпринимателем ущерба, убытков, потерь. Это опасность непредвиденного, пересчитанного расхода ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным исходя из рационального использования ресурсов. Риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, проектом, планом, программой его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал. Вид экономических потерь — упущенные возможности, возмещение морального ущерба в денежной форме	[137, с. 147] [137, с. 148]
2	Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. <...> Но в то же время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль	[145,с.3]

Продолжение таблицы 1.1

1	2	3
3	Сущность риска - это не ущерб, наносимый реализацией решения, а возможность отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение	[169, с. 141]
4	Риск — возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Шанс - возможность положительного отклонения при исходных заданных параметрах на одно ожидаемое явление. Риск представляет собой действие в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет»	[28, с. 13,21] [28. с. 20] [28. с. 31|
5	Коммерческий риск - это риск, связанный с хозяйственной деятельностью, ориентированной на получение максимальной прибыли на основе удовлетворения потребностей и запросов покупателей в соответствии с требованиями рынка (рассматривают его как хозяйственный риск)	[173, с. 4]
6	Риск - это ситуация, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно	[103, с 46]
7	Риск - вероятность получения неблагоприятного результата	[169, с. 4]
8	Риск - событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском	[171.C 10]
9	Риск - это сложное явление, имеющее множество несовпада­ющих, а иногда противоположных реальных основ. Управленческий риск — это осуществление управленческой деятельности в условиях неопределенности, когда причинно-следственный результат не позволяет принять оптимальное решение по достижению поставленной цели	[175.C.63] [175, с 70]

Продолжение таблицы 1.1

1	2	3
10	Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери лицом или организацией части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой политики	[113, с. 121]
11	Риск — это угроза, опасность возникновения ущерба в самом широком смысле слова. Под хозяйственный (предпринимательским) риском понимается риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов... Риск — это явление, признак и свойство деятельности, а не только понятие. <...> Предпринимательский риск характеризуется как опасности потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов. Кроме того, риск — это возможность, вероятность отклонения от цели, результата, ради которых и принималось решение, на что был направлен бизнес-проект	[102. с. 561 -562]
12	Риск — ожидаемая опасность потерь; ориентированное действие наудачу, требующее смелости, решительности, предприимчивости, в надежде получить дополнительные выгоды или снизить до минимума возможный ущерб	[78, с 7]
13	Риск - это опасность потерь ресурсов предприятия, недополучения им доходов или проявления дополнительных расходов. Риск... проявляется в виде некоторого отклонения показателя эффективности от желаемого или наиболее приемлемого его значения	[38, с 141]

Наиболее приемлемым является определение Витлинського В. В. и Махинации Л. Л., которые констатируют, что риск - это экономическая категория, которая отражает характерные особенности восприятия заинтересованными субъектами экономических отношений объективно имеющихся неопределенности и конфликтности, имманентных процессам целеполагания, управления , принятия решений, оценки, обремененные возможными угрозами и неиспользованными возможностями.

Приведены определения обнаруживают важные черты риска, однако не охватывают всего содержания риска для деятельности в условиях неопределенности, связанной с регулированием различных сторон экономической жизни на основе учета интересов, потребностей, целевых установок субъектов рынка.

С этой точки зрения риск определяется как деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно определить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели ".

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов.

Современные теория и практика управления рисками рассматривают риск не только как нежелательную признак неопределенности будущих событий, но и как источник положительных, прибыльных возможностей, то есть выделяют два типа рисков: риск-негатив и риск-позитив. Первого нужно избегать, а на второй взвешенно соглашаться, потому что он является носителем потенциального положительного результата. Следовательно, управление риском заключается не только в его избежании (не всегда возможно), но и в изменении среды и целей системы с целью направления ее общей склонности от риск-негативов рискам-позитивов. Поскольку совокупность рисков является системой, избежать одного риска может активизировать склонность к другому, принятия риск-позитива может обусловить возникновение риск-негатива. Поэтому необходимо интегрированное, целостное управление системой рисков.

Наряду с этим риска характерно ряд черт, способствующих пониманию его содержания (Рис.1.1).

 Противоречивость как черта риска проявляется в различных аспектах. Представляя собой разновидность деятельности, риск ориентирован на получение значимых результатов неординарными новыми способами в условиях неопределенности и в ситуации неизбежного выбора. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, психологические барьеры, препятствующие внедрению новых, перспективных видов деятельности, стереотипы, выступающие тормозом общественного развития, и обеспечивает осуществление инициатив, новаторских идей, различных экспериментов, направленных на достижение успеха. Эта особенность риска имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, так как ускоряет общественный и технический прогресс влияет на общественное мнение, духовную атмосферу общества.

Рисунок 1.1 - Основные характерные черты, присущие экономическому риску

С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризма, субъективизма, к определенным социально-экономических и материальных затрат, если в условиях неполной информации, или в рисковой ситуации альтернатива выбирается без должного учета объективных закономерностей развития события, в отношении которого принимается решение .

Противоречивая природа риска проявляется в столкновении объективно существующих рискованных действий и субъективной оценкой. Так, один предприниматель, который делает выбор, совершает определенные действия, может считать их рискованными, а другими людьми они могут расцениваться как осторожные, лишенные всякого риска, и наоборот.

Альтернативность связана с тем, что она предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, действий. Отсутствие возможности выбора снимает вопрос о наличии экономического риска. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.

В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность имеет разную степень сложности и решается разными способами. Если в простых ситуациях выбор осуществляется, как правило, на основе прошлого опыта и интуиции предпринимателя, то в сложных ситуациях необходимо дополнительно использовать специальные методы и методики.

Неопределенность выступает источником возникновения экономического риска. Отметим, что риск является одним из средств снятия неопределенности, возникающей из-за недостоверность информации и отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике процессы управления и регулирования, игнорируя объективные и субъективные источники неопределенности, бесперспективно. Причем речь идет не о том, чтобы найти средство, которое позволяет полностью избавиться от влияния факторов неопределенности (что практически, видимо, невыполнимая), а о необходимости учета риска с целью выбора рациональных альтернатив.

В современных условиях есть своя специфика причин возникновения риска. Здесь на первый план выступают: необязательность и безответственность субъектов хозяй ствования всех видов; противоречивость законодательства; высокий уровень инфляции; отсутствие реального хозяйственного права; недееспособность правоохранительных opгaнив; преимущество политических интересов над экономическими; раздутый управленческий аппарат; неустойчивое налоговое законодательство.

Исследователи не только по-разному трактуют содержание понятия «риск», но и неодинаково оценивают его объективность или субъективность. Некоторые экономисты считают, что он является категорией объективной. Объективность риска проявляется в том, что это экономическая категория, которая обозначает реально существующую неопределенность и конфликтность в экономической (хозяйственной) деятельности, независимо от того, осознают ее лица, принимающие решения, или нет. Сторонники объективной концепции считают, что риск - это угроза появления будущих неблагоприятных последствий, которые невозможно точно спрогнозировать.

Представители субъективной концепции настаивают, что риск всегда субъективен, поскольку оказывается как оценка человеком ситуации, поступков, действий, сознательный выбор с учетом возможных альтернатив, последствий. Субъективная концепция ориентирована на субъект действий, выбор вариантов поведения, что приводит к возникновению или избежать определенных обязанностей у субъектов риска. поскольку риск всегда связан с волей и осознанием его личностью, то он предполагает прежде всего выбор вариантов поведения с учетом вероятности возникновения неблагоприятных последствий. Субъективную концепцию подтверждают следующие положения:

1) субъективность, вербальность моделирования личностью реальной ситуации. Психологи утверждают, что часто лицо, принимающее решение, упрощает ситуацию, забывая или игнорируя некоторые альтернативы или последствия;

2) оценка субъективной ценности последствий альтернатив того или иного варианта действий на основе их полезности для субъекта, заметно влияет на решение, которое принимается;

3) субъективность оценки вероятности событий (сценариев), определяющие последствия принятого решения. Например, психологи обнаружили, что люди переоценивают вероятность наступления маловероятных событий и одновременно недооценивают вероятность наступления правдоподобных;

4) субъективность выбора стратегий поведения. Установлено, что в отношении простых задач, обремененных риском, люди, как правило, выбирают стратегии, которые максимизируют субъективную ожидаемую полезность, которую оценивают как линейную комбинацию субъективных последствий и их полезности;

5) индивидуализированная реакция на факторы, которые управляют процессом принятия решений: влияние окружающей среды; личностные характеристики человека, принимающего решение; влияние социальной группы и т. Например, чем больше агрессивность субъекта и потребность в доминировании, тем выше степень риска он допускает. Коллективные решения обременены высокой степенью риска, чем индивидуальные.

Последователи объективно субъективной концепции мотивируют свои взгляды тем, что оценка риска является многомерной величиной, характеризующей возможные отклонения в целей, от желаемого (ожидаемого) результата, возможной неудаче (убытки) с учетом влияния контролируемых (управляемых) и неконтролируемых ( неуправляемых) факторов, прямых и обратных связей.

Можно сделать вывод, что риск - это не только убытки, которые сопровождают реализацию хозяйственного решения, но и возможность отклонения от целей, ради которых принимается решение, то есть отсутствие ожидаемых результатов. Риск порождается неопределенностью и конфликтностью, что существуют независимо от их осознания лицами, принимающими решения. Отсутствие неопределенности и конфликтности при выборе того или иного решения является предпосылкой отсутствия риска.

Недостаточность исчерпывающей, достоверной информации может трансформировать ситуацию неопределенности на ситуацию риска (в частности, риска отклонения от целей, риска недополучения ожидаемых результатов, риска возможных убытков и т.д.). Чтобы оценить степень риска и частично избежать возможных убытков, необходимо проверить истинность гипотез, на основании которых выдвинуты альтернативные варианты, и тому подобное. Степень риска зависит и от отношения субъекта принятия решения (склонности, несклонности, безразличия) до обусловленного неопределенностью риска. Как правило, риск возникает тогда, когда принимаются решения в условиях неопределенности, конфликтности, а лицо, принимающее решение, заинтересована в его результатах.

Следовательно, риск - это диалектическое единство объективного и субъективного. Можно выделить три наиболее распространенные его трактовки:

- Возможность несения потерь;

- Возможность отклонения от ожидаемого при принятии решения результата. При этом считают, что риск реализовался, то есть было принято неправильное решение, как в том случае, когда получены убытки, так и тогда, когда получено больше запланированного прибыль;

- Необходимость принятия решения, результат реализации которого может отличаться от ожидаемого.

Системный подход позволяет определить сущность категории «риск».

Риск - объективно-субъективная категория, связанная с преодолением неопределенности, случайности, конфликтности в ситуации неизбежного выбора, отражающий степень достижения субъектом ожидаемого результата.

Объект риска рассматривают в зависимости от цели и уровня исследования. На микроуровне им может быть отдельная хозяйственная операция, вид продукции, технология, направление производственной деятельности и т.д.; на мезоуровне - отдельное предприятие, отрасль, социокультурная общность людей определенной территориальной единицы; на макроуровне - страна, регион и т. Все объекты риска являются системами - множествами элементов произвольной природы, имеющих связи и образуют определенную целостность.

Объект риска - система, эффективность и условия функционирования которой заранее точно не определены.

Субъект риска определяется исходя из его правомочность принимать решения по объекту риска. Обычно на микроуровне субъектами риска выступают отдельные лица (руководители, менеджеры, ответственные работники). Для мезо и макроуровня характерным является принятие коллективных решений.

Субъект риска - лицо (индивид или коллектив), которая заинтересована в результатах управления объектом риска и обладает компетенцией принимать решения по объекту риска.

Таким образом, риск является экономической категорией, которая отражает неопределенность, неуверенность и незнание в экономических отношениях и включает особенности их восприятия субъектами хозяйствования. При этом риск определяется как сочетание трех базовых элементов: события, связанного с производственно-хозяйственной деятельностью хозяйствующего субъекта, вероятности ее наступления и последствий, которые всегда негативные для предприятия и проявляются у потенциальных убытках финансовых ресурсов.