5. Расчет точки безубыточности, точки ликвидности и точки нормальной рентабельности

Показатели себестоимости продукции, переменных и постоян­ных расходов используются при расчете плановой точки безубы­точности (ТБ) предприятия. Для расчета точки безубыточности производственного предприятия из всей номенклатуры продукции выбирается одно изделие в качестве представителя. По данным плановой калькуляции определяются: цена (без налогов с продаж), удельные переменные (нормированные) затраты (УП) и постоян­ные расходы по всему объему производства (ПСТ). По данным сметы затрат на производство определяются плановые амортиза­ционные отчисления в расчете на год (А). Исходя из стоимости собственного капитала и его нормативной рентабельности, рассчи­тывается нормативная прибыль (Пн).

ТБ = ПСТ / (Цена - УП).

Точка безубыточности означает, при каком объеме производ­ства предприятие будет работать без убытков. При большой номен­клатуре производимой продукции выполняется перерасчет производ­ственной программы на выбранного представителя продукции. Сравнивается количество продукции в точке безубыточности и количество плановой продукции, пересчитанной на представителя.

Поскольку даже при нулевой прибыли предприятие должно выплачивать некоторые налоги из прибыли (например, налог на недвижимость), то целесообразно рассчитывать точку нормальной рентабельности (ТНР). Ее плановая величина является более предпочтительной для выводов об эффективности планов.

ТНР = (ПСТ + Пн) / ( Цена - УП).

Если предприятие намерено рассчитать нижний предел производственной программы и цены продукции и объема продаж, то рассчитывается точка ликвидности (ТЛ), при которой выводятся из расчета амортизационные отчисления, исходя из понимания возможности отсрочки простого воспроизводства основного капитала.

ТЛ = (ПСТ - А) / (Цена - УП).

Пример расчета: определить плановую точку безубыточности предприятия, точку ликвидности и точку нормальной рентабельно­сти, штук. Исходные данные, в млн руб.: выручка от реализации продукции - 2000, себестоимость продукции - 1800, плановые налоги из прибыли (Пн) - 40, постоянные расходы - 1000, в т.ч. амортизация - 160. Удельные переменные расходы на представи­теля продукции - 15 и цена одного изделия - представителя про­дукции - 20 тыс. руб.

ТБ = 1000000 / ( 20 - 15 ) = 200000.

ТЛ = (1000000 - 160000 ) / ( 20 - 15 ) = 168000.

ТНР = (1000000 + 40000) / (20 - 15) = 208000.

Тема 10. Планирование финансов

План:

1. Система планирования финансов предприятия.

2. Планирование доходов.

3. Планирование текущих расходов и прибыли.

4. Планирование имущества.

5. Бюджет предприятия.

6. Планирование дивидендов.

Ключевые понятия

Система планирования. Планирование доходов от видов дея­тельности предприятия и от управления капиталом. Планирование прибыли: валовая, балансовая, чистая, капитализированная. Доходная и расходная часть бюджета. Имущество. Капитальная и текущая стоимость.

1. Система планирования финансов предприятия

Финансы предприятия - это капитальная (активы, пассивы) и текущая (доход, себестоимость, прибыль) стоимость на конкрет­ную дату. Финансы предприятия характеризуются размером, струк­турой и динамикой текущей и капитальной стоимости.

Состав текущей стоимости:

цена продукции, выручка от реализации продукции,

текущие расходы: себестоимость,

прибыль,

объем продаж, текущие доходы, оборот;

налоги.

Состав капитальной стоимости ( активы и пассивы):

Активы (имущество):

• недвижимость

• основные средства (здания, сооружения, передаточные уст­ройства, машины и оборудование, инструмент),

• нематериальные активы,

• долгосрочные финансовые вложения;

• оборотный капитал (запасы сырья и материалов, готовой про­дукции, незавершенное производство, дебиторская задолженность, денежные средства).

Пассивы (источники покрытия):

• собственный капитал (уставный капитал, добавочный капи­тал, нераспределенная прибыль),

• заемный капитан (долгосрочная и краткосрочная задолженность).

Инвестиции - это вложения в активы, то есть капитальные рас­ходы. Поступление капитальной стоимости (новая эмиссия акций или вклады в уставный капитал) - это капитальные доходы.

Система планирования как понятие - это формирование консо­лидированной и детализированной во времени и пространстве капитальной и текущей стоимости субъекта хозяйствования с целью повышения его экономической эффективности.

Система планирования как процесс включает:

1. планирование текущих доходов, расходов, прибыли,

2. планирование имущества (активы и пассивы баланса предприятия), капитальных доходов и расходов,

3. плановый бюджет предприятия (движение капитальной и текущей стоимости),

4. кредитный план (поступление денежных средств и обслуживание кредита),

5. кассовый план (приход и расход наличности за месяц),

6. движение текущей и капитальной стоимости - поток наличности по видам деятельности (Cash flow).