Терміни та поняття

Способи залучення інвестиційних ресурсів: безпосередньо у власників заощаджень (фізичних осіб, підприємств, держави); через фінансово-кредитні інститути ( комерційні банки, інститути спільного інвестування, пенсійні фонди та страхові компанії, лізингові компанії, інші фінансові установи).

Базою формування інвестиційних ресурсів підприємства може бути капітал, призначений для збільшення статутного фонду та реінвестицій прибутку.

Акціонерний капітал залучається шляхом емісії простих та привілейованих акцій, що розміщуються серед юри­дичних та фізичних осіб.

Емісіяцінних паперів - установлена законодавством послідовність дій емітента щодо випуску та розміщенню емісійних цінних паперів.

Андеррайтинг - розміщення (підписка, продаж) цінних паперів торговцем цінними паперами за дорученням, від імені та за рахунок емітента.

Емісія акцій має певні особливості при залучені капіталу на міжнародних ринках. Вона отримала назву ІРО (Initial Public Offering).

Інвестиційний кредит являє собою економіч­ні відносини між кредитором та позичальником з приводу фінан­сування інвестиційних заходів на засадах повернення і, як прави­ло, з виплатою відсотка.

Під проектним фінансуванням розуміють форму ре­алізації фінансово-кредитних відносин учасників з приводу орга­нізації та здійснення фінансування інвестиційного проекту з ви­користанням різноманітних фінансових інструментів за умови, що джерелами погашення заборгованості виступають генеровані проектом грошові потоки, а забезпеченням боргу виступають ак­тиви учасників фінансування. Проектне фінансування поді­ляється на три типи фінансування:

• без регресу на позичальника;

• з частковим регресом на позичальника;

• з повним регресом на позичальника.

Облігація — цінний папір, що посвідчує внесення його власником грошей, визначає відносини позики між власником облігації та емітентом, підтверджує зобов'язання емітента повернути власникові облігації її номінальну вартість у передбачений умовами розміщення облігацій строк та виплатити доход за облігацією, якщо інше не передбачено умовами розміщення.

Інститут спільного інвестування - корпоративний інвестиційний фонд або пайовий інвестиційний фонд, який провадить діяльність, пов'язану з об'єднанням (залученням) грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладення їх у цінні па­пери інших емітентів, корпоративні права та нерухомість.

5.9.Контрольні питання

1. Як формуються інвестиційні ресурси на підприємстві?

2. Охарактеризуйте систему інвестиційних ресурсів підприємства.

3. Які методи фінансування інвес­тиційних проектів застосовуються в підприємницькій діяльності?

4. Поясніть, чому статутний капітал являє собою початкові інвестиційні ресурси підприємства.

5. Охарактеризуйте порядок формування та розподілу прибутку підприємства як джерела інвестиційних ресурсів.

6. В чому заключається економічна роль амортизації як джерела інвестиційних ресурсів?

7. Що таке акціонування і чому емісія акцій за своєю економічною суттю є одним з джерел фінансування проектів розвитку акціонерного товариства?

8. Які права мають власники акцій і як такі правовідносини можуть впливати на інвестиційну політику товариства?

9. Яка роль андеррайтера в залученні інвестиційних ресурсів товариства?

10. Які умови мають суттєве значення для успішного розміщення цінних паперів?

11. Яким чином здійснюється залучення інвестицій на міжнародних ринках акцій?

12. Які існують характерні ознаки інвестиційного кредитування?

13. Які характерні риси та різновиди банківського інвестиційного кредитування?

14. В чому заключається принципова схема організації проектного фінансування і які його особливі ознаки?

15. Охарактеризуйте принципи проектного фінансу­вання.

16. Дайте характеристику типів проектного фінансування.

17. Що таке облігація і які види облігацій існують в Україні?

18.Чому розкриття інформації про емітента облігацій та їх емісію є суттєвою умовою розміщення та залучення позикового капіталу?

19. Які існують принципи державного (бюджетного) фінансування інвестиційних проектів?

20. Які існують форми бюджетного фінансування інвестиційних проектів, їх характеристика.

21.Які вимоги пред’являються при відборі інвестиційних проектів для надання державних кредитів або гарантій на їх виконання, порядок відбору та оцінка таких проектів.

22.Які міжнародні організації та установи здійснюють фінансування інвестиціних проектів на рівні суб’єктів господарювання в Україні, їх характеристика, функції, порядок прийняття рішень.

23. Роль та задачі інститутів спільного інвестування, як організована робота інвестиційного фонду?

24.Класифікація інститутів спільного інвестування .

25.Характеристика основних схем фінансування проектів за участю інститутів спільного інвестування.