Практичне заняття №7. Аналіз фінансових звітів
1. Теоретичні питання, які необхідно розглянути
Сутність діагностичного аналізу підприємства
Ключові фінансові показники діяльності підприємства
Аналіз показників прибутковості (рентабельності) та ділової активності підприємства по системі «Дюпон»
Методика оцінювання кредитоспроможності позичальника
Задача №22.
На основі даних, що маються проведіть порівняльний аналіз діяльності двох швейних фабрик (ВАТ «Сенсус», м. Львів, та ВАТ «Маяк», м. Львів).
ВАТ «Маяк», тис. грн. |
ВАТ «Сенсус», тис. грн. |
||
A К Т И В |
0 |
A К Т И В |
|
І. Необоротні активи |
0 |
І. Необоротні активи |
|
Нематеріальні активи: |
0 |
Нематеріальні активи: |
|
залишкова вартість |
0 |
залишкова вартість |
4,10 |
первісна вартість |
0 |
первісна вартість |
4,10 |
знос |
0 |
знос |
0,00 |
Незавершене будівництво |
0 |
Незавершене будівництво |
665,30 |
Основні засоби: |
0 |
Основні засоби: |
|
залишкова вартість |
1205,10 |
залишкова вартість |
2042,50 |
первісна вартість |
2117,30 |
первісна вартість |
2326,90 |
знос |
912,20 |
знос |
284,40 |
Довгострокові фінансові інвестиції: |
0 |
Довгострокові фінансові інвестиції: |
|
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
0 |
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
0,00 |
інші фінансові інвестиції |
0,50 |
інші фінансові інвестиції |
0,00 |
Довгострокова дебіторська заборгованість |
0 |
Довгострокова дебіторська заборгованість |
0,00 |
Відстрочені податкові активи |
55,00 |
Відстрочені податкові активи |
0,00 |
Інші необоротні активи |
0 |
Інші необоротні активи |
0,00 |
Усього за розділом І |
1260,60 |
Усього за розділом І |
2711,90 |
ІІ. Оборотні активи |
0 |
ІІ. Оборотні активи |
|
Запаси: |
0 |
Запаси: |
|
виробничі запаси |
56,30 |
виробничі запаси |
239,20 |
тварини на вирощуванні та відгодівлі |
0 |
тварини на вирощуванні та відгодівлі |
0,00 |
незавершене виробництво |
0 |
незавершене виробництво |
9,50 |
готова продукція |
64,20 |
готова продукція |
11,40 |
товари |
29,80 |
товари |
2840,10 |
Векселі одержані |
0 |
Векселі одержані |
0,00 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги: |
0 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги: |
|
чиста реалізаційна вартість |
77,90 |
чиста реалізаційна вартість |
774,50 |
первісна вартість |
77,90 |
первісна вартість |
774,50 |
резерв сумнівніх боргів |
0 |
резерв сумнівніх боргів |
0,00 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
0 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
з бюджетом |
39,90 |
з бюджетом |
102,70 |
за виданими авансами |
0 |
за виданими авансами |
0,00 |
з нарахованих доходів |
0 |
з нарахованих доходів |
0,00 |
із внутрішніх розрахунків |
8,20 |
із внутрішніх розрахунків |
0,00 |
Інша поточна дебіторська заборгованість |
3,00 |
Інша поточна дебіторська заборгованість |
228,70 |
Поточні фінансові інвестиції |
0 |
Поточні фінансові інвестиції |
0,00 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
0 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
в національній валюті |
27,80 |
в національній валюті |
23,60 |
в іноземній валюті |
2,30 |
в іноземній валюті |
31,20 |
Інші оборотні активи |
0 |
Інші оборотні активи |
68,70 |
Усього за розділом ІІ |
309,40 |
Усього за розділом ІІ |
4329,60 |
ІІІ. Витрати майбутніх періодів |
0 |
ІІІ. Витрати майбутніх періодів |
12,50 |
Баланс |
1570,00 |
Баланс |
7054,00 |
П А С И В |
|
П А С И В |
|
І. Власний капітал |
0 |
І. Власний капітал |
|
Статутний капітал |
43,70 |
Статутний капітал |
100,00 |
Пайовий капітал |
0 |
Пайовий капітал |
0,00 |
Додатковий вкладений капітал |
0 |
Додатковий вкладений капітал |
0,00 |
Інший додатковий капітал |
1201,10 |
Інший додатковий капітал |
0,00 |
Резервний капітал |
10,20 |
Резервний капітал |
0,00 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
91,10 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
-243,80 |
Неоплачений капітал |
0 |
Неоплачений капітал |
0,00 |
Вилучений капітал |
0 |
Вилучений капітал |
0,00 |
Усього за розділом І |
1346,10 |
Усього за розділом І |
-143,80 |
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
0 |
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|
Забезпечення виплат персоналу |
0 |
Забезпечення виплат персоналу |
0,00 |
Інші забезпечення |
0 |
Інші забезпечення |
0,00 |
Цільове фінансування |
0 |
Цільове фінансування |
0,00 |
Усього за розділом ІІ |
0 |
Усього за розділом ІІ |
0,00 |
ІІІ. Довгострокові зобов'язання |
0 |
ІІІ. Довгострокові зобов'язання |
|
Довгострокові кредити банків |
0 |
Довгострокові кредити банків |
0,00 |
Інші довгострокові фінансові зобов'язання |
0 |
Інші довгострокові фінансові зобов'язання |
0,00 |
Відстрочені податкові зобов'язання |
0 |
Відстрочені податкові зобов'язання |
0,00 |
Інші довгострокові зобов'язання |
0,00 |
Інші довгострокові зобов'язання |
0,00 |
Усього за розділом ІІІ |
0,00 |
Усього за розділом ІІІ |
0,00 |
ІV. Поточні зобов'язання |
0 |
ІV. Поточні зобов'язання |
|
Короткострокові кредити банків |
0 |
Короткострокові кредити банків |
553,90 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
0 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
0,00 |
Векселі видатні |
0 |
Векселі видатні |
0,00 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
164,70 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
6488,80 |
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
0 |
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
з одержаних авансів |
0 |
з одержаних авансів |
0,00 |
з бюджетом |
14,20 |
з бюджетом |
14,90 |
з позабюджетних платежів |
0 |
з позабюджетних платежів |
0,00 |
зі страхування |
12,30 |
зі страхування |
29,20 |
з оплати праці |
32,50 |
з оплати праці |
69,60 |
з учасниками |
0 |
з учасниками |
0,00 |
із внутрішніх розрахунків |
0 |
із внутрішніх розрахунків |
0,00 |
Інші поточні зобов'язання |
0,20 |
Інші поточні зобов'язання |
41,40 |
Усього за розділом ІV |
223,90 |
Усього за розділом ІV |
7197,80 |
V. Доходи майбутніх періодів |
0 |
V. Доходи майбутніх періодів |
0,00 |
Баланс |
1570,00 |
Баланс |
7054,00 |
Виручка від реалізації ВАТ «Маяк» становить 2008,3 тис. грн., ВАТ «Сенсус» - 6691 тис. грн..
Спираючись на коефіцієнти:
загальної ліквідності,
проміжної ліквідності,
абсолютної ліквідності,
забезпеченості реалізації робочим капіталом,
ліквідності робочого капіталу,
зробіть висновок щодо того, яке підприємство є більш платоспроможним.
Методичні вказівки до виконання:
Коефіцієнти ліквідності розраховуються на основі формул, розміщених у табл. 10.1 конспекту лекцій:
Коефіцієнт загальної (поточної, короткострокової) ліквідності |
|
ОА – оборотні активи; ПЗ – поточні зобов’язання. |
Коефіцієнт проміжної (термінової, швидкої, суворої) ліквідності („кислотний тест”) |
|
З – запаси. |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
|
ГК – грошові кошти; КФВ – короткострокові фінансові вкладення. |
Коефіцієнт забезпечення реалізації робочим капіталом |
|
ВР – виручка від реалізації. |
Коефіцієнт ліквідності робочого капіталу |
|
- |
Задача №23.
На основі даних попередньої задачі, спираючись на коефіцієнти:
фінансової стійкості,
фінансової незалежності
автономії
заборгованості
закопичення зносу
зробіть висновок щодо того, яке підприємство є більш стійким фінансово.
Методичні вказівки до виконання:
Коефіцієнти фінансової стійкості розраховуються на основі формул, розміщених у табл. 10.1 конспекту лекцій:
Коефіцієнт фінансової стійкості (незалежності) |
|
ВК – власний капітал. |
Коефіцієнт фінансової незалежності (стабільності) |
|
- |
Коефіцієнт автономії (фінансової стійкості)
|
|
- |
Коефіцієнт заборгованості (залежності) |
|
- |
Коефіцієнт накопичення зносу |
|
НА – нематеріальні активи; ЗНА – знос НА; ЗОК – знос ОК. |
Задача №24.
На основі даних попередньої задачі, спираючись на коефіцієнти: маневреності, оборотності балансу, фондовіддачі
зробіть висновок щодо того, яке підприємство є активним і рентабельним.
Методичні вказівки до виконання:
Коефіцієнти ділової активності розраховуються на основі формул, розміщених у табл. 10.1 конспекту лекцій:
Коефіцієнт маневреності (мобільності) |
|
- |
Коефіцієнт оборотності балансу |
|
- |
Фондовіддача основних засобів та інших позаоборотних активів |
|
- |
Задача №25.
Відомі наступні показники діяльності підприємства «Азазель»:
Витрати виробництва – ВВ тис. грн.
Збутові витрати – ЗБВ тис. грн.
Інші змінні витрати – ІЗВ тис. грн.
Управлінські витрати – УВ тис. грн.
Основні засоби – ОЗ тис. грн.
Нематеріальні активи – НА тис. грн.
Грошові кошти – ГК тис. грн.
Дебіторська заборгованість – ДЗ тис. грн.
Запаси на складі – ЗС тис. грн.
Виручка від реалізації – ВР тис. грн.
Варіант |
ВВ |
ЗБВ |
ІЗВ |
УВ |
ОЗ |
НА |
ГК |
ДЗ |
ЗС |
ВР |
1 |
1563 |
137 |
9 |
69 |
551 |
30 |
306 |
337 |
241 |
1787 |
2 |
1565 |
135 |
10 |
70 |
550 |
32 |
308 |
340 |
240 |
1790 |
3 |
1567 |
133 |
11 |
71 |
549 |
34 |
310 |
343 |
239 |
1793 |
4 |
1569 |
131 |
12 |
72 |
548 |
36 |
312 |
346 |
238 |
1796 |
5 |
1571 |
129 |
13 |
73 |
547 |
38 |
314 |
349 |
237 |
1799 |
6 |
1573 |
127 |
14 |
74 |
546 |
40 |
316 |
352 |
236 |
1802 |
7 |
1575 |
125 |
15 |
75 |
545 |
42 |
318 |
355 |
235 |
1805 |
8 |
1577 |
123 |
16 |
76 |
544 |
44 |
320 |
358 |
234 |
1808 |
9 |
1579 |
121 |
17 |
77 |
543 |
46 |
322 |
361 |
233 |
1811 |
10 |
1581 |
119 |
18 |
78 |
542 |
48 |
324 |
364 |
232 |
1814 |
Необхідно, використовуючи модель «Дюпон-Каскад», визначити показники рентабельності обігу, оборотності капіталу та рентабельності інвестицій.
Методичні вказівки до виконання:
Для рішення задачі, необхідно користуватись схемою, наведеною на рис. 10.2 конспекту лекцій:
1)
Визначимо змінні витрати:
2)
Визначимо оборотний капітал:
3)
Визначимо поза оборотний капітал:
4)
Визначимо чистий прибуток:
5)
Визначимо сумарний капітал:
6)
Визначимо рентабельність обігу:
7)
Визначимо оборотність капіталу:
8)
Визначимо рентабельність інвестицій:
Задача №26.
Маються наступні відомості про результати діяльності акціонерної компанії «Левіафан» у звітному році:
Виручка від продаж – ВР тис. грн.
Чистий прибуток – ЧП тис. грн.
Загальна сума активів – А тис. грн.
Акціонерний капітал – АК тис. грн.
Короткострокові зобов’язання – КЗ тис. грн.
Довгострокові зобов’язання – ДЗ тис. грн.
Дивіденди на 1 акцію – ДА грн.
Прибуток на 1 акцію – ПА грн.
Варіант |
ВР |
ЧП |
А |
АК |
КЗ |
ДЗ |
ДА |
ПА |
1 |
940 |
12 |
9930 |
800 |
7460 |
1420 |
1,3 |
2,3 |
2 |
945 |
14 |
9940 |
805 |
7450 |
1430 |
1,2 |
2,4 |
3 |
950 |
16 |
9950 |
810 |
7440 |
1440 |
1,1 |
2,5 |
4 |
955 |
18 |
9960 |
815 |
7430 |
1450 |
1 |
2,6 |
5 |
960 |
20 |
9970 |
820 |
7420 |
1460 |
0,9 |
2,7 |
6 |
965 |
22 |
9980 |
825 |
7410 |
1470 |
0,8 |
2,8 |
7 |
970 |
24 |
9990 |
830 |
7400 |
1480 |
0,7 |
2,9 |
8 |
975 |
26 |
10000 |
835 |
7390 |
1490 |
0,6 |
3 |
9 |
980 |
28 |
10010 |
840 |
7380 |
1500 |
0,5 |
3,1 |
10 |
985 |
30 |
10020 |
845 |
7370 |
1510 |
0,4 |
3,2 |
Необхідно розрахувати: оборотність капіталу, рентабельність обігу, коефіцієнт забезпечення боргів активами, мультиплікатор акціонерного капіталу та коефіцієнт забезпечення темпу стабільного росту за рахунок внутрішніх джерел.
Методичні вказівки до виконання:
Задача вирішується за допомогою формули (10.8):
де G – коефіцієнта забезпечення темпу стабільного росту за рахунок внутрішніх джерел.
Задача №27.
Є наступні дані про фінансову ситуацію на підприємстві «Чорна перлина» (результати за квартал):
Матеріальні витрати фактичні: МЗф тис. грн.
Необхідність у транспортному, підготовчому, поточному, страховому запасах – n днів
Прострочена дебіторська заборгованість – ДЗП тис. грн.
Короткостроковий позиковий капітал – ПКК тис. грн.
Власні оборотні кошти – ВОК тис. грн.
Оборотні активи всього, фактичні – ОАф тис. грн.
Норматив коефіцієнту забезпеченості власними оборотними коштами для підприємств даної галузі – КВОКН
Варіант |
МЗф |
N, днів |
N, днів |
ДЗП |
ПКК |
ВОК |
ОАф |
КВОКН |
1 |
1560 |
30 |
90 |
40 |
900 |
620 |
880 |
0,5 |
2 |
1565 |
32 |
90 |
42 |
910 |
700 |
940 |
0,52 |
3 |
1570 |
34 |
90 |
44 |
920 |
780 |
1000 |
0,54 |
4 |
1575 |
36 |
90 |
46 |
930 |
860 |
1060 |
0,56 |
5 |
1580 |
38 |
90 |
48 |
940 |
940 |
1120 |
0,58 |
6 |
1585 |
40 |
90 |
50 |
950 |
1020 |
1180 |
0,6 |
7 |
1590 |
42 |
90 |
52 |
960 |
1100 |
1240 |
0,62 |
8 |
1595 |
44 |
90 |
54 |
970 |
1180 |
1300 |
0,64 |
9 |
1600 |
46 |
90 |
56 |
980 |
1260 |
1360 |
0,66 |
10 |
1605 |
48 |
90 |
58 |
990 |
1340 |
1420 |
0,68 |
Необхідно розробити рекомендації відносно покращення фінансового стану підприємства, спираючись на коефіцієнт забезпечення власним оборотним капіталом і загальний коефіцієнт покриття.
Методичні вказівки до виконання:
Вирішуючи задачу, необхідно використовувати рис. 10.3 конспекту лекцій:
1)
Обчислимо одноденний видаток матеріальних
витрат:
2)
Обчислимо розрахункову потребу в
матеріальних запасах:
3)
Обчислимо розрахунковий загальний
коефіцієнт покриття:
4)
Обчислимо фактичний загальний коефіцієнт
покриття:
5)
Обчислимо розрахункові оборотні активи:
6)
Обчислимо фактичний коефіцієнт
забезпеченості:
7) Порівнюємо фактичний загальний коефіцієнт покриття з розрахунковим. Якщо вони рівні, то необхідно рекомендувати: зменшити оборотні активи, інвестувати в необоротні активи і зменшити позиковий капітал.
Якщо фактичний перевищує розрахунковий, треба рекомендувати: збільшити оборотні активи, збільшити позиковий капітал та збільшити власний капітал.
Якщо фактичний нижче за розрахунковий, то рекомендації включають: змінити структуру покриття оборотних активів, збільшити власний капітал та зменшити позиковий або навпаки, збільшити позиковий і зменшити власний.
8) Порівнюємо фактичний коефіцієнт забезпеченості з нормативним.
Якщо вони рівні, то рекомендують зменшити оборотні активи.
Якщо фактичний вище, то збільшити оборотні активи.
Якщо фактичний нижче, то змінити структуру покриття оборотних активів.