2.2 Анализ финансового состояния оао «орбита»
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.
Анализ рентабельности ресурсов предприятия приведён в таблице 2.
Таблица 2 - Динамика показателей рентабельности ресурсов
|
Показатель |
Базис |
Отчет |
Абсолютные отклонения |
Темп прироста, % |
|
Исходная информация, тыс. руб. |
||||
|
1. Выручка от продаж 2. Себестоимость реализованной продукции 3. Коммерческие и управленческие расходы 4. Прибыль от продаж 5. Прибыль до налогообложения
6. Налог на прибыль 7. Чистая прибыль 8. Стоимость имущества В том числе: 8.1. Стоимость основного капитала
8.2. Стоимость оборотного капитала 8.3. Собственный капитал 9. Долгосрочные заемные средства |
722847 504886 197254
20707 4734 3394 86 726012,5
318435,5 180107 227470 142432 |
913072 673185 192114
47773 6267 3755 -7745 872339
353219,5 300465,5 218654 139893 |
190225 168299 -5140
27066 1533 361 -7831 146326,5
34784 120358,5 -8816 -2539 |
26,3 33,3 -2,6
130,7 32,4 10,6 -9105,8 20,1
10,9 66,8 -3,9 -1,8 |
|
Расчетные относительные показатели, руб. / руб. |
||||
|
10. Рентабельность производства продукции 11. Рентабельность затрат |
4,1 27,2 |
7,1 21 |
3 -6,2 |
73,2 -22,8 |
|
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж 13. Рентабельность продаж по чистой прибыли |
2,8
0,01 |
5,2
-0,8 |
2,4
-0,81 |
85,7
8100 |
|
Рентабельность по прибыли до налогообложения |
||||
|
14. Рентабельность активов 15. Рентабельность основного капитала
16. Рентабельность оборотного капитала 17. Рентабельность собственного капитала |
0,6 1,5
2,6 2,1 |
0,7 1,8
2,1 2,9 |
0,1 0,3
-0,5 0,8 |
16,7 20
-19,2 38,1 |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
||||
|
18. Рентабельность активов 19. Рентабельность основного капитала 20. Рентабельность оборотного капитала
21. Рентабельность собственного капитала |
0,01 0,03 0,05
0,04 |
-0,9 -2,2 -2,6
-3,5 |
-0,91 -2,23 -2,65
-3,54 |
9100 7433,3 5300
8850 |
Таблица 2.1 – Расчётные формулы показателей
|
Показатель |
Формула расчета |
|
Рентабельности производства продукции |
(Прибыль от продаж ×100%) /Себестоимость реализованной продукции |
|
Рентабельности затрат |
(Коммерченские и управленческие расходы×100%) / Выручка от продаж |
|
Рентабельности продаж по прибыли от продаж |
(Прибыль от продаж ×100%) / Выручка от продаж |
|
Рентабельности продаж по чистой прибыли |
(Чистая прибыль ×100%) / Выручка от продаж |
|
Рентабельности активов |
(Прибыль до налогообложения×100%) / стоимость имущества |
|
Рентабельности основного капитала |
Прибыль до налогооблажения / Стоимостьть основного капитала |
|
Рентабельности оборотного капитала |
(Прибыль до налогообложения×100%)/ Стоимостьть оборотного капитала |
|
Рентабельности собственного капитала |
(Прибыль до налогообложения×100%) / Стоимость собственного капитал |
|
Абсолютное отклонение |
Отчёт-Базис |
|
Темп прироста |
(Абсолютное отклонение×100%) / Базис |
Чистая прибыль за 2008 год составила -7745 тыс. руб. (2007: 86 тыс. руб.). Рентабельность продаж повысилась на 8100%. Основным фактором увеличения рентабельности продаж ОАО «ОРБИТА» является опережающий темп роста выручки продаж по сравнению с себестоимостью реализованной продукции.
Сделаем соответствующие выводы:
Динамика большинства показателей рентабельности имеет положительные значения, в том числе:
-
Рентабельность активов выросла в 2008 году до 0,7%;
-
Рентабельность основного капитала увеличилась до 1,8%, темп роста составил 20%;
-
Рентабельность оборотного капитала снизилась до 2,1% или на -0,5%;
-
Рентабельность затрат снизились до 21% или на -6,2%;
-
Рентабельность собственного капитала увеличилась до 2,9%, темп роста составил при этом 38,1%.
Исходя из этих данных можно прийти к выводу, что для более тщательно анализа финансовой деятельности предприятия необходимо провести комплексный анализ интенсификации производственных ресурсов, используя данные бухгалтерской отчетности.
Комплексный анализ интенсификации производственных ресурсов показан на таблице 3.
Таблица 3 - Динамика показателей интенсификации производственных ресурсов предприятия
|
|
|
|
Абсолют-ное отклонение |
Темп прироста, % |
|
|
Показатель |
Базис |
Отчет |
|||
|
Исходная информация, тыс. руб. |
|||||
|
1. Выручка от продаж |
722847 |
913072 |
190225 |
26,3 |
|
|
2. Прибыль от продаж |
20707 |
47773 |
27066 |
130,7 |
|
|
3. Затраты по основной деятельности предприятия |
31544 |
39550 |
8006 |
25,4 |
|
|
В том числе, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
3.1. Материальные затраты |
10920 |
14140 |
3220 |
29,5 |
|
|
3.2. Затраты на оплату труда |
86147,2 |
91093 |
4945,8 |
5,7 |
|
|
3.3. Отчисления на социальные нужды |
182 |
312 |
130 |
71,4 |
|
|
3.4. Амортизация |
3250 |
3400 |
150 |
4,6 |
|
|
3.5. Прочие затраты |
702 |
538 |
-164 |
-23,4 |
|
|
4. Затраты по основной деятельности |
31544 |
39550 |
8006 |
25,4 |
|
|
5. Стоимость капитала |
933573,5 |
924757,5 |
-8816 |
-0,9 |
|
|
6. Стоимость основного капитала |
318435,5 |
353219,5 |
34784 |
9,8 |
|
|
7. Стоимость оборотного капитала |
180107 |
300465,5 |
120358,5 |
40,1 |
|
|
8. Среднесписочная численность, чел. |
470 |
478 |
8 |
1,7 |
|
|
Расчетные относительные показатели, руб. / руб. |
|||||
|
9. Материалоотдача 10. Зарплатоотдача 11. Амортизациоотдача 12. Затратоотдача
13. Фондоотдача основного капитала
Продолжение
таблицы 3 Показатель |
66,2 8,4 222,4 22,9
2 Базис |
64,6 10 268,5 23,1
2,9 Отчет |
-1,6 1,6 46,1 0,2
0,9 Абсолют-ное отклонение |
-2,4 19 20,7 0,9
45 Темп прироста, % |
|
|
14. Фондоотдача оборотного капитала 15. Производительность труда
16. Средняя заработная плата одного работника
17. Прибыль от продаж на одного работника 18. Фондовооруженность |
2,4 1538
183291
44,1 677,5 |
5,1 1910,2
190571
99,9 738,9 |
2,7 372,2
7280
55,8 61,4 |
112,5 24,2
4
126,5 9,1 |
|
Таблица 3.1 – Расчётные формулы показателей
|
Показатель |
Формула расчета |
|
Материалоотдача |
Выручка от продаж / Материальные затраты |
|
Зарплатоотдача |
Выручка от продаж / Затраты на оплату труда |
|
Амортизациоотдача |
Выручка от продаж / Амортизация |
|
Затратоодача |
Выручка от продаж / Затраты по основной деятельности |
|
Фондоотдача оборотного капитала |
Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость оборотного капитала |
|
Производительность труда |
Выручка от продаж / Среднесписочная численность работников |
|
Средняя заработная плата одного работника |
Затраты на оплату труда / Среднесписочная численность работников |
|
Прибыль от продаж на одного работника |
Прибыль от продаж / Среднесписочная численность работников |
|
Фондовооружённость |
Среднегодовая стоимость основного капитала / Среднесписочная численность работников |
Фондоотдача показывает, сколько продукции в денежном выражении выпущено предприятием за год в расчете на 1 руб. основных производственных фондов. Из расчётов в таблице 2 можно сделать вывод о том, что фондоотдача основного и оборотного капитала выросла на 45% и 112,5%. Зарплатоотдача, амортизациоотдача и затратоотдача увеличились на 6,5%, 20,7% и 0,9%, а материалоотдача, наоборот, снизилась на2,4%.
Производительность труда показывает плодотворность, продуктивность производственной деятельности людей. Она измеряется количеством продукции, произведённой работником в сфере материального производства за единицу рабочего времени (час, смену, месяц, год), или количеством времени, которое затрачено на производство единицы продукции.
Как видно из таблицы, производительность труда в 2008 году выросла на 14,8% по сравнению с 2007 годом. Также значительно увеличилась прибыль от продаж на одного работника на109,6%.
Фондовооруженность показывает величину основных фондов, приходящуюся на одного работника и за данный период она возросла на 0,8%.
Комплексный анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия приведён в таблице 4.
Таблица 4 - Динамика изменения факторов, характеризующих эффективность использования оборотного капитала предприятия
|
Показатель |
Базис |
Отчет |
Абсолют-ное отклонение |
Темп прироста, % |
||
|
Исходная информация, тыс. руб. |
||||||
|
/. Финансовые показатели |
||||||
|
1. Выручка от продаж 2. Прибыль от продаж 3. Прибыль до налогообложения 4. Чистая прибыль |
722847 20707 4734 86 |
913072 47773 6267 7745 |
190225 27066 1533 7659 |
26,3 130,7 32,4 8905,8 |
||
|
//. Оборотный капитал, тыс. руб. |
||||||
|
1. Оборотный капитал В том числе: 1.1. Запасы 1.2. Производственные запасы 1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи 1.4. Незавершенное производство 2. Дебиторская задолженность 3. Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства 4. Оборотный
капитал, реально функционирующий в
хозяйственной д
Продолжение
таблицы 4 |
180107
81931,5 48166,5 12986,5
20778,5 92244,5 5650,5
179640 |
300465,5
121324 72409,5 28161
20753,5 176327,5 1359,5
299250 |
120358,5
39392,5 2424,3 15174,5
-25 84083 -4291
119610 |
66,8
48,1 50,3 116,8
-0,12 91,1 -75,9
66,6 |
||
|
///. Структура оборотного капитала, % |
||||||
|
П
Продолжение
таблицы 4 |
Базис |
Отчет |
Абсолютное отклонение |
Темп прироста,% |
||
|
1. Оборотный капитал В том числе: 1.1. Запасы 1.2. Производственные запасы 1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи 1.4. Незавершенное производство 2. Дебиторская задолженность 3. Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства
4. Оборотный капитал, реально функционирующий в хозяйственной деятельности |
100
45,5 26,7 7,2
11,5 51,2
3,1
99,7 |
100
40,4 24,1 9,4
6,9 58,7
0,4
99,6 |
0
-5,1 -2,6 2,2
-4,6 7,5
-2,7
-0,1 |
0
-11,2 -9,7 30,5
-40 14,6
-87,1
-0,1 |
||
|
IV Оценка трансформации оборотного капитала в денежные средства, тыс. руб. |
||||||
|
1. Наиболее ликвидные активы 2. Быстрореализуемые активы 3. Труднореализуемые активы 4. Медленнореализуемые активы, тыс. руб. |
5650,5 92011,5 318435,5 82445 |
1359,5 175848,5 353219,5 123257,5 |
-4291 83837 34784 40812,5 |
-75,9 91,1 10,9 49,5 |
||
|
V. Структура оборотного капитала по ликвидности, % |
||||||
|
1. Наиболее ликвидные активы 2. Быстрореализуемые активы 3. Труднореализуемые активы 4. Медленнореализуемые активы,тыс. руб. |
1,1 18,4 63,9 16,6 |
0,2 26,9 54,1 18,8 |
-0,9 8,5 -9,8 2,2 |
-81,8 46,2 -15,3 13,2 |
||
|
VI Коэффициенты оборачиваемости составляющих оборотного капитала, раз |
||||||
|
1. Оборотный капитал В том числе: 1.1. Запасы 1.2. Производственные запасы 1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи 1.4. Незавершенное производство 2. Общая дебиторская задолженность 2.1. Краткосрочная дебиторская задолженность 3. Краткосрочные финансовые вложения 4. Денежные средства 5. Денежные средства и КФВ
Продолжение
таблицы 4 |
4
8,8 15 55,6
34,8 7,8 7,8
0 31,9 31,9
Базис |
3
7,5 12,6 32,4
44 5,2 5,2
0 221 221
Отчет |
-1
-1,3 -2,4 -23,2
9,2 -2,6 -2,6
- 189,1 189,1
Абсолют-ное отклонение |
-25
-14,7 -16 -41,7
26,4 -33,3 -33,3
- 592,8 592,8
Темп прироста,% |
||
|
6. Оборотный капитал, реально функционирующий в хозяйственной деятельности |
1 |
1 |
0 |
0 |
||
|
VII. Продолжительность одного оборота к-го вида оборотного капитала, дни |
||||||
|
1. Оборотный капитал В том числе: 1.1. Запасы 1.2. Производственные запасы 1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи 1.4. Незавершенное производство 2. Общая дебиторская задолженность 2.1. Краткосрочная дебиторская задолженность 3. Краткосрочные финансовые вложения 4. Денежные средства 5. Денежные средства и КФВ
6. Оборотный капитал, реально функционирующий в хозяйственной деятельности |
90
40,9 24 6,5
10,3 46,1 46,1
0
11,3 11,3
360 |
120
48 28,6 11,1
8,2 69,2 69,2
0
1,6 1,6
360
|
30
7,1 4,6 4,6
-2,1 23,1 23,1
-
-9,7 -9,7
0 |
33,3
17,4 19,2 70,8
-20,4 50,1 50,1
-
-85,8 -85,8
0 |
||
|
VIII. Рентабельность оборотного капитала, руб./руб. |
||||||
|
7. По прибыли от продаж 8. По прибыли до налогообложения 9. По чистой прибыли 10. Обобщающий показатель эффективности использования оборотного капитала |
19,1 2,6 0,05 21,75 |
15,9 2,1 2,6 20,6 |
-3,2 -0,5 2,55 -1,15 |
-16,7 -19,2 5100 -5,6 |
||
Таблица 4.1 – Расчётные формулы показателей
|
Показатель |
Формула расчета |
|
Коэффициенты оборачиваемости состовляющих оборотного капитала |
Выручка от продаж/ Состовляющие оборотного капитала |
|
Продолжительность одного оборота к-го вида оборотного капитала |
360 / Коэффициенты оборачиваемости составляющих оборотного капитала |
|
Рентабельность оборотного капитала по прибыли от продаж |
(Прибыль от продаж×100%) / Оборотный капитал |
|
Продолжение
таблицы 4.1 |
Формула расчета |
|
Рентабельность оборотного капитала по прибыли до налогообложения |
(Прибыль до налогооблажения×100%) / Оборотный капитал |
|
Рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли |
(Чистая прибыль×100%) / Оборотный капитал |
Исходя из данных таблицы 4, оборотный капитал предприятия за отчётный период увеличился на 120358,5 тысяч рублей, наиболее ликвидные активы - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства уменьшились на 4291 тысяч рублей. Их доля в структуре оборотного капитала по ликвидности равна 0,2% в отчётном и 1,1% в предыдущем годах.
Быстрореализуемые активы увеличились на 83837 тыс. рублей, темп прироста составил 91,1%.
В абсолютном выражении доля труднореализуемых активов выросла на 34784 тыс. руб. По ликвидности в структуре оборотного капитала они уменьшились на 9,8%.
Медленнореализуемые активы увеличились на 40812,5 тыс.рублей., соответственно по ликвидности в структуре оборотного капитала они увеличились на 2,2%.
Важно отметить, что незавершенное производство за отчётный 2008 год уменьшились на 25 тыс. руб. или на 0,12%.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных активов увеличилась.
Перейдём к анализу оборачиваемости всех оборотных средств.
Из данных таблицы 4 видно, что произошло изменение всех показателей.
Уменьшиласль оборачиваемость материальных оборотных средств,а именно упала оборачиваемость запасов в 1,3раз (7,1 дней).Готовая продукция и товары для перепродажи сократились 23,2 раза.
Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 7,8 оборотов 2007 года до 5,2 оборотов 2008 года, что говорит о снижении темпа погашения дебиторской задолженности. Время одного оборота дебиторской задолженности состовляет в отчётном году 69,2 дня по сравнению с 2007 годом – 46,1 дня. Это свидетельствует о том, что погашение дебиторской задолженности стало происходить медленнее на 23,1 день.
Продолжительность производственного и операционного циклов предприятия, оценка динамики каждой составляющей приведены в таблице 5.
Таблица 5 - Динамика продолжительности производственного и операционного циклов предприятия
|
Показатель |
Базис |
Отчет |
Абсолютное отклонение |
Темп прироста, % |
|
Исходная информация, тыс. руб. 1. Выручка от продаж 2. Стоимость производственных запасов 3. Стоимость запасов готовой продукции на складе 4. Незавершенное производство 5. Дебиторская задолженность |
722847 48166,5 12986,5
20778,5 92244,5 |
913072 72409,5 28161
20753,5 176327,5 |
190225 2424,3 15174,5
-25 84083 |
26,3 50,3 116,8
-0,12 91,1 |
|
Расчетные показатели, дни |
||||
|
1 Продолжительность оборота производственных запасов 2. Продолжительность оборота готовой продукции 3. Продолжительность оборота незавершенного производства 4. Продолжительность производственного цикла 5. Продолжительность оборота дебиторской задолженности 6. Продолжительность оборота операционного цикла |
24
6,5
10,3
40,8
45,9
86,7 |
28,5
11,1
8,2
47,8
69,5
117,3 |
4,5
4,6
-2,1
7
23,6
30,6 |
18,7
70,8
-20,4
17,1
51,4
35,3 |
Таблица 5.1 – Расчётные формулы показателей
|
Показатель |
Формула расчёта |
|
Продолжительность оборота производственных запасов |
360 / Коэффициент оборачиваемости производственных запасов |
|
Продолжительность оборота готовой продукции |
360 / Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
|
П
Продолжение
таблицы 5.1 |
Формула расчета |
|
Продолжительность оборота незавершённого производства |
360 / Коэффициент оборачиваемости незавершённого производства |
|
Продолжительность оборота дебиторской задолженности |
360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
|
Продолжительность производственного цикла |
Продолжительность оборота производсвенных запасов + готовой продукции + незавершённого производства |
|
Продолжительность оборота операционного цикла |
Продолжительность производственного цикла + продолжительность оборота дебиторской задолженности |
Производственный цикл – период времени между моментами начала и окончания производственного процесса применительно к конкретному изделию в пределах одного предприятия. Производственный цикл состоит из рабочего периода и времени перерывов в обработке изделия. Рабочий период складывается из из технологического времени обработки изделия и выполнения транспортных и контрольных операций, времени завершающей комплектации изделия. Длительность, продолжительность производственного цикла зависит от формы специализации производственных подразделений, организации производственных процессов, прогрессивности средств труда и технологических процессов на всех стадиях производства, а также от уровня унификации изделия .
Операционный цикл — характеризует собой время в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.
Уменьшение показателей рассматривается как положительная тенденция.
Исходя из полученных данных, можно сделать вывод о том, что продолжительность производственного цикла увеличилась на 17,1% (с 40,8 до 47,8 дней). Это произошло из-за увеличения продолжительности оборота готовой продукции на 70,8%. Также из-за увеличения продолжительности оборота дебиторской задолженности на 51,4%, произошло уменьшение продолжительности оборота незавершенного производства на20,4%.
Анализ качества расчетов предприятия по своим обязательствам, диапазоны продолжительности расчетов предприятия с кредиторами приведены в таблице 6.
Таблица 6 - Динамика факторов, характеризующих расчеты предприятия по текущим обязательствам предприятия
|
Фактор |
Базис |
Отчет |
Абсолютное отклонение |
Темп прироста, % |
|
|
Исходная информация, тыс. руб. |
|
||||
|
1. Источники покрытия 2. Текущие обязательства В том числе: 2.1. Краткосрочные кредиты и займы 3. Кредиторская задолженность, в том числе: 3.1. Перед поставщиками и подрядчиками 3.2. Перед персоналом 3.3. Перед бюджетом 3.4. По налогам и сборам 4. Выручка от продаж 5. Себестоимость реализованной продукции |
271072,5 69353
57629,5 69353
22273,5 13288,5 3708 9108 722847
504886 |
435031 106946,5
184941,5 106946,5
62377,5 10021 6916,5 17327,5 913072
673185 |
163958,5 37593,5
127312 37593,5
40104 -3267,5 3208,5 8219,5 190225
168299 |
60,5 54,2
220,9 54,2
180 -24,6 86,5 90,2 26,3
33,3 |
|
|
Расчетные показатели (доля обязательств в источниках), % |
|||||
|
1. Источники покрытия 2. Доля текущих обязательств в источниках покрытия В том числе: 2.1. Доля краткосрочных кредитов и займов 2.2. Доля кредиторской задолженности 2.3. Доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками 2.4. Доля задолженности перед персоналом 2.5. Доля задолженности перед бюджетом
2.6. Доля задолженности по налогам и сборам |
100 25,6
21,2
25,6 8,2 4,9 1,4
3,3 |
100 24,6
42,5
24,6 14,3 2,3 1,6
4 |
0 -1
21,3
1 6,1 -2,6 0,2
0,7 |
0 -3,9
100,5
-3,9 74,4 -53,1 14,3
21,2 |
|
|
Коэффициенты оборачиваемости обязательств по выручке, руб./ руб., раз |
|||||
|
1. Краткосрочные кредиты и займы 2. Кредиторская задолженность в целом В том числе: 2.1. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками 2.2. Задолженность перед персоналом
2.3. Задолженность перед бюджетом
2.4. Задолженность по налогам и сборам |
12,5 10,4
32,4 54,4 194,9
79,4 |
4,9 8,5
14,6 91,1 132
52,7 |
-7,6 -1,9
-17,8 36,7,9 -62,9
-26,7 |
-60,8 -18,3
-54,9 67,5 -32,3
-33,6 |
|
|
Ф
Продолжение
таблицы 6 |
Базис |
Отчет |
Абсолют-ное откло-нение |
Темп прироста,% |
|
|
Продолжительность одного оборота обязательств, дни |
|||||
|
Краткосрочные кредиты и займы
2. Кредиторская задолженность в целом
В том числе:
2.1. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками
2.2. Задолженность перед персоналом
2.3. Задолженность перед бюджетом
2.4. Задолженность по налогам и сборам |
28,8
34,6
11,1
6,6
1,8 4,5 |
73,5
42,3
24,6
3,9
2,7 6,8 |
44,7
7,7
13,5
-2,7
0,9 2,3 |
150,2
22,2
121,6
-40,9
50 51,1 |
|
|
Коэффициенты оборачиваемости обязательств по себестоимости, руб./ руб., раз |
|||||
|
1. Краткосрочные кредиты и займы 2. Кредиторская задолженность в целом В том числе: 2.1. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками 2.2. Задолженность перед персоналом 2.3. Задолженность перед бюджетом 2.4. Задолженность по налогам и сборам |
8,8 7,3
22,7
38 136,2 55,4 |
3,6 6,3
10,8
67,2 97,3 38,8 |
-5,2 -1
-11,9
29,2 -38,9 -16,6 |
-59,1 -13,7
-52,4
76,8 -28,6 -30 |
|
|
Продолжительность одного оборота обязательств (по себестоимости), дни |
|||||
|
1. Краткосрочные кредиты и займы 2. Кредиторская задолженность в целом В том числе: 2.1. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками 2.2. Задолженность перед персоналом 2.3. Задолженность перед бюджетом 2.4. Задолженность по налогам и сборам
|
40,9 49,3
15,8
9,5 2,6 6,5 |
100 57,1
33,3
5,3 3,7 9,3 |
59,1 7,8
17,5
-4,2 1,1 2,8 |
144,5 15,8
112,9
-44,2 42,3 43,1 |
|
Таблица 6.1 – Расчётные формулы показателей
|
Показатель |
Формула расчёта |
|
Доля обязательств в источниках покрытия |
Обязательства / Источники покрытия |
|
Коэффициенты оборачиваемости обязательств по выручке |
Обязательства / Выручка |
|
П
Продолжение
таблицы 6.1 |
Формула расчета |
|
Продолжительность одного оборота обязательств |
360 / Коэффициенты оборачиваемости обязательств по выручке |
|
Коэффициенты оборачиваемости обязательств по себестоимости |
Обязательства / Стоимость реализованной продукции |
|
Продолжительность одного оборота обязательств (по себестоимости) |
360 / Коэффициенты оборачиваемости обязательств по себестоимости |
Текущие обязательства выросли на 37593,5 тыс. рублей или на 54,2%.
Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 127312 тыс. рублей или на 220,9%, а кредиторская задолженность составила 106946,5 тысяч рублей на конец отчётного периода или 54,2% от всех заёмных средств.
Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, можно отметить, что произошли изменения в следующих статьях:
- значительно увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками и составила 62377,5 тыс. рублей (или на 180%);
- задолженность перед персоналом в отчётном периоде сократилась на 24,6% и составила 10021 тыс. рублей;
- увеличилась задолженность перед бюджетом на 86,5%, или на 3208,5 тыс. рублей;
- увеличилась так же задолженности по налогам и сборам на 90,2% и в итоге составила 17327,5 тыс. рублей.
Отсюда следует, что структура пассивов предприятия в 2008 году ухудшилась, это связано с увеличением задолженности перед бюджетом, по налогам и сборам и перед поставщиками и подрядчиками.
Почти все коэффициенты оборачиваемости продолжительности одного оборота обязательств по выручке и себестоимости увеличились, соответственно продолжительность одного оборота обязательств в днях уменьшилось. Это изменение можно увидеть на графиках, представленных на рисунках 2 и 3.
Рисунок 2 – Продолжительность расчёта с каждым кредитором (по выручке)
Рисунок 3 – Продолжительность расчёта с каждым кредитором (по себестоимости)
В таблице 6.2 отражены средние значения продолжительности расчёта с кредиторами за два года, из которых следует, что быстрее всего предприятие устраняет задолженность перед бюджетом (2,2), а дольше всего перед поставщиками и подрядчиками (24,5).
Таблица 6.2 – Средние значения расчёта с каждым кредитором
|
Показатель |
По выручке, дни |
По себес-ти, дни |
|
Краткосрочные кредиты и займи |
51,1 |
70,4 |
|
Кредиторская задолженность в целом |
38,4 |
53,2 |
|
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками |
17,8 |
24,5 |
|
Задолженность перед персоналом |
5,2 |
7,4 |
|
Задолженность перед бюджетом |
2,2 |
3,1 |
|
Задолженность по налогам и сборам |
5,6 |
7,9 |
-
Разработка рекомендаций по совершенствованию предприятия
Опираясь на полученные в предыдущих разделах результаты, проводится сводная оценка деловой активности анализируемой организации и возможностей ее банкротства.
Принятый подход к оценке деловой активности предусматривает анализ только показателей производительности и оборачиваемости, которые могут быть дополнены показателями рентабельности, ликвидности и платежеспособности.
Анализируя положение предприятия в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, можно вывести следующие рекомендации:
-
Для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль, полученную от основной деятельности, направлять на увеличение наиболее ликвидной части оборотного капитала;
-
Произвести расчёты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует реализовать или использовать, не увеличивая запасы в будущем периоде;
Руководству предприятия в будущем отчётном периоде не следует наращивать производственные запасы, а свободные денежные средства направлять на погашение кредиторской задолженности иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.
Показатель экономической рентабельности свидетельствует об увеличении эффективности финансовых средств, вложенных в активы. Экономическая рентабельность возрастает на протяжении рассматриваемого периода.
Рентабельность собственного капитала снижается за анализируемый период с 0,04% в 2007 г. до -3,5% в 2008 г. Отсюда следует, что уменьшается эффективность использования собственных средств.
Для улучшения функционирования предприятия ОАО «ОРБИТА» рекомендуется принять следующие меры:
-
Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий;
-
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций;
-
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь;
-
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь;
-
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции;
-
В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес- процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.
Заключение
Современные темпы изменения и наращивания объемов знаний настолько велики, что планирование представляется единственным способом реального прогнозирования будущих проблем и возможностей. Планирование обеспечивает также основу для принятия эффективных управленческих решений. Когда известно, чего организация хочет достичь, легче найти наиболее подходящие действия. Планирование способствует снижению рисков при принятии решений. Принимая обоснованные плановые решения, руководство уменьшает риск ошибок, обусловленных ошибочной или недостоверной информацией о возможностях предприятия или о внешней ситуации. Планирование служит для формулирования и достижения ключевых целей в рамках организации.
Но ошибочным было бы рассматривать составленный бизнес-план как раз и навсегда заданную стратегию деятельности. При использовании жестко зафиксированных параметров может легко быть потеряна актуальность конкретной разработки. Бизнес-планирование позволяет продумывать новые варианты поведения бизнеса на основе проанализированных сценариев. Поэтому универсальных рекомендаций нет и быть не может. Бизнес-план, пожалуй, единственный официальный документ, допускающий столь большую вариабельность в своем составлении и применении. Для любого бизнес-плана обязательными, по мнению большинства авторов, являются только план маркетинга, план производства, финансовый и организационный планы, при этом последний должен пронизывает все перечисленные разделы. Во всем остальном каждый бизнес-план зависит от огромного количества факторов, основной из которых – сам предприниматель, с его целями, профессионализмом и направленностью на успех. При этом важно помнить, что планирование само по себе не гарантирует успеха, но оно может обеспечить немало важных и благоприятных факторов для его достижения.
Бизнес-план является одним из первых обобщающих документов обоснования инвестиций и содержит укрупненные данные о планируемой номенклатуре и объемах выпуска продукции, характеристики рынков сбыта и сырьевой базы, потребность производства в земельных, энергетических и трудовых ресурсах, а также содержит ряд показателей, дающих представление о коммерческой, бюджетной и экономической эффективности рассматриваемого проекта и в первую очередь представляющих интерес для участников-инвесторов проекта. Расчеты показателей адаптированы к требованиям и условиям современного отечественного и зарубежного инвестирования.
Бизнес-план является объектом интеллектуальной собственности, предметом коммерческой тайны и подлежит соответствующей защите.