Динамика коэффициентов финансовой устойчивости (капитализации)

Показатели	Норма	Уровень показателя
		Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
Коэффициент финансовой автономии (независимости)	 0,5 - 0,6	0,54	0,56	0,02
Коэффициент концентрации заемного капитала	 0,4 – 0,5	0,46	0,44	- 0,02
Коэффициент финансовой зависимости		ВБ/СК=1,27	1,78	0,51
Коэффициент финансового риска	 0,5	0,86	0,78	-0,08
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами	 0,1	1600/6000 = 0,27	1500/5800 = 0,26	- 001
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6 – 0,8	1600/2000 = 0,8	1500/2400 = 0,625	- 0,175
Коэффициент маневренности собственного капитала	 0,5	1600/5100 = 0,31	1500/5500 = 0,27	- 0,04
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	 0	1500/3500 = 0,43	1900/4000=0,48	0,05
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	 0,6	1500/6600 = 0,23	1900/7400=0,26	0,03
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	 0,4	СК/(ДП+СК)= 5100/6600=0,77	5500/7400=0,74	- 0,03

Таблица 3.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ( страхования бизнеса)

Показатели	Уровень показателя
	Начало периода	Конец периода	Изменения (+,-)
Коэффициент страхования бизнеса	УК/ВБ = 0,36	0,35	- 0,01
Коэффициент страхования уставного капитала	РК/УК=1 100 / 3 400 = 0,32	1350/3400 = 0,397	0,077
Коэффициент защиты собственного капитала	(1500+1100)/5100=0,51	(1900+1350)/5500 = 0,59	0,08
Коэффициент развития предприятия за счет самофинансирования	(РК+ГП)/ВБ = 0,18	0,21	0,03

Практическая работа № 8. Анализ финансового состояния предприятия

Задача 2.

По данным уплотненного баланса предприятий, проанализировать ликвидность баланса и сделать соответствующие выводы. В таблице приведены данные баланса предприятия:

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
Внеоборотные активы Производственны запасы Готовая продукция Товары Дебиторская задолженность Финансовые вложения Денежные средства и их эквиваленты	5720,1 493,4 154,1 503,8 781,7 120,0 382,2	Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов	6000,0 800,0 484,0 750,0 121,3
Баланс	8155,3	Баланс	8155,3

Проведите группировку актива баланса по степени ликвидности, а пассив – по степени – срочности платежей. В каком случае баланс абсолютно ликвидным? Является ли данный баланс абсолютно ликвидным?

Решение			Абсолютно ликвидный баланс
А1=382,2+120=502,2	П1=750	А1<П1	А1≥П1
А2=781,7	П2=484	А2>П2	А2≥П2
А3=493,4+154,1+503,8=1 151,3	П3=800	А3>П3	А3≥П3
А4=5 720,1	П4=6000+121,3=6 121,3	А4<П4	А4≤П4

Ответ:

баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. денежных средств, как абсолютно ликвидных активов, недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

Задача 3.

По данным условия задачи 1 (семинар 6), рассчитать коэффициенты : ликвидности, сравнить с нормативами и сделать выводы по табл.

Таблица 2

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	(440+1750)/2900 = 0,76	(250+950)/2400 = 0,5	- 0,26
Коэффициент быстрой ликвидности	(440+1750+1250)/2900 = 1,19	(250+950+1600)/2400 = 1,17	- 0,02
Коэффициент текущей ликвидности	6000/2900 = 2,07	5800/2400=2,42	0,35
Доля запасов и затрат в текущих обязательствах	2000/2900 = 0,69	2400/2400=1	0,31

Семинарское занятие № 7. Финансовое планирование на предприятии

Задача 1.

В плановом году выручка от реализации продукции увеличилась по сравнению с отчетным периодом на 650 тыс. грн, затраты реализованой продукции на 480 тыс. руб., в т. ч. материальные затраты – 310 тыс. руб. Оборачиваемость материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности сохранится на уровне отчетного года и составит соответственно 45 дней, 56 дней и 50 дней.

Определить , как изменяются в плановом балансе активов и пассивов по сравнению с отчетным периодом.

Решение:

• запасы, +310 тыс.руб.

• дебиторская задолженность, +99,72 тыс. руб.

• кредиторская задолженность,+344,44 тыс.руб.

• собственный капитал в связи с ростом выручки от реализации. 640-480 =170 – прибыль возросла.

КЗ =

ДЗ = 99,72 тыс. руб.

Задача 2.

Составить баланс предприятия при следующих условиях :

• коэффициент покрытия – 1,89, - (норматив 2)

• коэффициент абсолютной ликвидности – 0,18, - (норматив 0,2-0,5)

• коэффициент финансовой зависимости – 1,46,

• доля оборотных активов в стурктуре активов – 60 %,

• денежные средства – 620 тыс. руб.

Сделать выводы о структуре финансовых ресурсов и их размещении и текущей финансовой стратегии.

Актив ВНА=4339,999 ОА= 6509,99 В том числе ДС=620	Пассив СК=7431,49 О=3418,49
ВБ=10849,98 руб.	ВБ=10849,98 руб.

Задача 3.

В рамках разработки финансовой стратегии предприятия основным критерием выбрано состояние дебиторско-кредиторской задолженности.

На начало планируемого периода предприятие имеет следующие показатели : тыс. руб.

1. Дебиторская задолженность 380 *0,88 = 334,4

2. Кредиторская задолженнность 440*0,8 = 352

3. Выручка от реализации продукции за отчетный год 1 420*1,045 = 1483,9

Предложения:

1. Перевод ненадежных покупателей на предварительную оплату отгружаемой продукции, что позволит уменьшить дебиторскую задолженность на 12 %;

2. Ускорение оборачиваемости материальных запасов и снижение кредиторской задолженности поставщикам на 20 %;

3. Увеличение выручки за счет повышения фондоотдачи основных производственных фондов на 4,5 %.

Задача 4.

Предприятие реализовало в течентие 4 квартала отчетного года продукции на 2 400 тыс. руб. – кр. 1440,

в т.ч. за октябрь – 700 тыс. руб.- 420, ноябрь – 800 тыс. руб. - 480, декабрь – 900 тыс. руб.- 540.

Прогнозы продаж продукции за первые три месяца планового года следующие : январь – 900 тыс. руб.,

февраль – 850 тыс. руб. - 510, март – 950 тыс. руб. – 570.

60 % товаров было продано в кредит, остальные оплачены наличными. Покупатели, пользующиеся кредитами, платят 60 % на 30 день, 30 % на 60 день, 10 % на 90 день.

Подсчитать денежные поступления предприятия от реализации продукции за первые три месяца планового года и сумму дебиторской задолженности на конец первого квартала.

Решение:

	январь	февраль	март	Вся деб. задолженность
Поступило долгов	42+144+324	48+162	54
Поступило наличных		340	380
Деб. задолженность оплач.		324	162+306	54+204+570
Сумма	840	874	902	828

Задача 5.

Составить платежный календарь по расчетному счету предприятия на первую десятидневку месяца и сделать выводы.

Данные для расчета:

Выручка, планируемая на десятидневку, составляет 88 % суммы свех денежных поступлений. Остальные показатели приведены в таблице.

Платежный календарь за 1-10 число месяца

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Расходы денежных средств
1. Зарплата с начислением на социальное страхование	350
2. Налоговые платежи	83
3. Оплата поставщикам за сырье	580
4. Арендная плата	16
Итого расходов	1029
Поступление средств
1. Выручка от реализации продукции	799,3
2. Доходы от долевого участия в совместной деятельности	68	Сумма 109
3. Дебиторская задолженность просроченная	29
4. Штрафы, неустойки	12
5. Итого поступлений	908
Балансирующие статьи
1. Превышение расходов над поступлениями средств	120,67
2. Превышение поступлдений над раходами	-

Задача 6.

Предприятие запланировало по финансовому плану прибыль в сумме 127 000 тыс.руб. От выпуска краски по цене реализации 1 банки 242 руб. Фактически на рынке сложилась цена 1 банки краски 238 руб.

На планируемый год прогнозировался объем реализации 680 банок краски. Переменные затраты составляют 24 руб. на 1 банку, а сумма постоянных затрат – 140 600 руб. Определить, как нужно увеличить объем реализации, чтобы получить запланированную прибыль.

Решение:

П= 238*Х-24*Х-140600=127000

П=214*Х-267600

Х=1250,5

238*1251-24*1251-140600=127114 тыс. руб.

1250,5 – 680 = 570, 5 - нужно увеличить.

Задача 7.

Рассчитать плановую сумму амортизации аналитическим методом, используя среднегодовую стоимость основных производственных фондов и среднюю норму амортизации.

Данные к расчету амортизационных отчислений

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Стоимость основных средств на начало года	18 500
2.Плановый ввод в действие основных фондов 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал	900 1200 2400 1500
Плановое выбытие основных фондов 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал	720 1650 - 3600
4. Среднегодовая стоимость полностью амортизированных основных фондов	4012
5. Средняя норма амортизационных отчислений, %	20,0

Решение:

1 квартал: (18500 +900-720)-4012*

2 квартал: (18680 +1200-1650)*

3 квартал: (15832+2400) *

4 квартал: (18232+1500-3600)* = 806,6 тыс. руб.

Задача 8.

Определить величину заемных средств, необходимых для финансирования капитальных вложений, исходя из следующих данных:

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Капитальные вложения производственного назначения в т.ч. выполненные хозяйственным способом	5600 = 5320 3500 = 3220
2. Капитальные вложения непроизводственного назначения	3200
3.Прибыль, направленная на финансирование капитальных вложений - производственного назначения - непроизводственного назначения	1260 1560
4. Амортизационные отчисления	1340
5. Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	1640
6. Норма плановых накоплений и экономии по смете работ, выполняемых хозяйственным способом (норма прибыли по капитальным работам)	8,0 %
7. Долгосрочные кредиты и займы	2720

Решение:

Кредит вложенные в производство:1260+1340 = 2600 тыс. руб.

Кредит вложенные в непроизводств: 1560+1640= 3200 тыс. руб.

Заем. средств для произв.: 5320-2600 =2720 тыс. руб.

Заем. средств для непроизв.: 3200-3200=0 тыс. руб.

Семинарское занятие 8. Финансовая санация и банкротство предприятий

Задача 1.

Оцените платежеспособность предприятия на начало и конец года. Если предприятие неплатежеспособно, определите, существует ли возможность восстановления платежеспособности, в противном случае – вероятность ее утраты.

Агрегированные балансы предприятий, тыс. руб.

	Значение
Показатель	на начало года	на конец года
	А к т и в
1.Внеоборотные активы	440	540
2. Оборотные активы	600	500
Б а л а н с	1040	1040
	П а с с и в
1. Капитал и резервы	550	400
2. Долгосрочные обязательства	111,0	185,0
3. Краткосрочные обязательства, в том числе: - заемные средства - кредиторская задолженность	379 128 251	455 222,0 233

Решение:

Коэф текущей ликвидности = - (норматив 1)

Коэф.платеж. = - (норматив 0,5-0,7)

Предприятие плетежеспособно.

Коэф. утраты платежеспособности = = 0,91 – (норматив 2)