Фондовый рынок Под общей редакцией проф. Г.И. Кравцовой минск бгэу 2007

Авторы: Кравцова Г.И., Берзинь Е.В., Шелег Е.М., Корчагин О.И., Данилович Ж.Д., Кузьменко Г.С., Писаренко Г.В., Румянцева О.И., Тищенко И.Н.

Рецензенты: Пелих С.А. – заведующий кафедрой Академии Управления при Президенте Республики Беларусь, доктор экономических наук, профессор.

Маманович П.А. – начальник Главного управления монетарных операций Национального банка Республики Беларусь, кандидат экономических наук.

Аннотация

Раскрывается широкий круг вопросов, связанных с сущностью, системой и механизмом функционирования фондового рынка. Дана характеристика понятия фондового рынка, его видов, состава профессиональных участников рынка, содержания ценных бумаг, методов анализа фондового рынка, управлением качества портфеля ценных бумаг.

Для студентов и преподавателей экономических специальностей высших учебных заведений, профессиональных участников фондового рынка, финансово-банковских структур, других специалистов, интересующихся данными вопросами.

Оглавление

Фондовый рынок 1

Под общей редакцией проф. Г.И. Кравцовой 1

МИНСК БГЭУ 2007 1

Предисловие 5

1. Понятие и виды фондового рынка 8

1.1. Сущность фондового рынка 8

1.2. Функции фондового рынка и его роль в макро и микроэкономике 13

1.3. Классификация фондового рынка 23

1.4. Понятие, цели и этапы эмиссии ценных бумаг 32

1.5. Первичный и вторичный фондовые рынки 43

2. Участники фондового рынка 59

2.1. Инвестиционный капитал, его характеристика 59

2.2. Понятие и состав эмитентов ценных бумаг 64

2.3. Понятие и виды инвесторов на фондовом рынке 71

3. Профессиональная деятельность на фондовом рынке 82

3.1. Понятие «профессиональной деятельности на фондовом рынке» и ее виды 82

3.2. Профессиональные участники фондового рынка, порядок их лицензирования 91

3.3. Организация аттестации специалистов фондового рынка 107

3.4. Коммерческие банки на фондовом рынке 112

4. Фондовая биржа. Внебиржевой рынок 121

4.1. Понятие, сущность, функции фондовой биржи 121

4.2. Организационная структура и члены фондовой биржи 125

4.3. Листинг, делистинг и котировка ценных бумаг на фондовой бирже. 133

4.4. Организация торгов на фондовой бирже 141

4.5. Виды сделок с ценными бумагами фондовой биржи. Порядок их осуществления. 148

4.6. Внебиржевой рынок 152

5. Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура 158

5.1. Депозитарии, их виды и классификация 158

5.2. Особенности и перечень операций депозитария 164

5.3. Расчетно-клиринговые организации, проводимые ими операции 169

5.4. Организация расчетов на фондовом рынке Республики Беларусь 174

6. Регулирование и саморегулирование фондового рынка 181

6.1 Понятие и цели регулирования фондового рынка 181

6.2. Государственное регулирование фондового рынка 185

6.3. Функции и операции центрального банка на рынке ценных бумаг 190

6.4. Саморегулируемые организации 196

7. Сущность ценных бумаг 199

7.1. Ценная бумага, ее понятие и роль 199

7.2. Виды и признаки ценных бумаг 202

7.3. Фундаментальные свойства ценных бумаг 204

7.4. Номинальная и рыночная стоимость ценной бумаги 206

7.5. Классификация ценных бумаг 208

8. Эмиссионные корпоративные ценные бумаги 214

8.1 Сущность корпоративных ценных бумаг, их значение 214

8.2. Акция, ее характеристика и экономические свойства 215

8.3 Виды акций 218

8.4. Стоимостная оценка акций 227

8.5. Доходность акций. Методы расчета доходности 236

8.6. Понятие облигации, ее общая характеристика 239

8.7. Виды корпоративных облигаций 243

8.8. Стоимостная оценка облигаций 252

8.9. Доход по облигации. Способы расчета доходности 260

9. Государственные ценные бумаги 268

9.1. Сущность и значение государственных ценных бумаг 268

9.2. Виды государственных ценных бумаг 270

9.3. Порядок выпуска и обращения государственных ценных бумаг в Республике Беларусь 273

9.4. Рынок государственных ценных бумаг в Республике Беларусь 282

10. Муниципальные ценные бумаги 288

10.1. Сущность, значение муниципальных ценных бумаг 288

10.2. Рынок муниципальных ценных бумаг за рубежом и его инструменты 290

10.3. Облигации местных займов в Республике Беларусь 294

11. Вексель 298

11.1 Экономическая сущность. Свойства векселя. 298

11.2 Классификация векселей 302

11.3 Способы передачи векселя 307

11.4. Акцепт переводного векселя. Аваль 312

11.5. Платеж по векселю. Протест векселей 314

11.6. Операции банков с векселями 316

12. Другие основные ценные бумаги, особенности их обращения 328

12.1. Депозитные и сберегательные сертификаты 328

12.2. Чек 333

12.3. Коносамент 336

12.4. Складское свидетельство 339

12.5. Закладная 342

13. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 347

13.1. Понятие и виды производных финансовых инструментов 347

13.2. Форвардные контракты, порядок заключения и расчетов 353

13.3. Опционы, их виды. Организация расчетов 356

13.4. Фьючерсы, организация биржевой торговли 372

13.5. Спекуляция и хеджирование рисков производными финансовыми инструментами 378

14. Риски на фондовом рынке 386

14.1. Понятие и виды рисков на фондовом рынке 386

14.2. Оценка и способы управления рисками 391

15. Методы анализа фондового рынка 397

15.1 Фундаментальный анализ фондового рынка 397

15.2. Технический анализ фондового рынка 401

16. Портфель ценных бумаг и управление им 411

16.1 Понятие портфеля ценных бумаг и его виды 411

16.2. Управление портфелем ценных бумаг 415

Литература 420