Источники собственных средств по бухгалтерскому балансу

Источник собственных средств по бухгалтер­скому балансу	Характеристика позиции бухгалтерского баланса
Уставной капитал	Представляет собой совокупность вкладов учредителей
Собственные акции, выкупленные у акционеров	Данная позиция содержит сведения о стоимостном эквиваленте собственных акций, выкупленных ак­ционерным обществом у акционеров для их после­дующей перепродажи или аннулирования (или о доле участника, приобретенной самим обществом или товариществом для передачи другим участни­кам или третьим лицам, — в случае иных хозяйст­венных обществ и товариществ); входит в пассив баланса со знаком минус
Добавочный капитал	Образуется из средств, полученных в результате прироста стоимости внеоборотных активов, выяв­ленного по результатам их переоценки, а также как разница между продажной и номинальной стоимо­стью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала
Резервный капитал	Средства этого резерва идут на покрытие общих убытков при отсутствии других возможностей их покрытия. Резервный капитал подразделяется на резервы, образованные в соответствии с законода­тельством, и на резервы, образованные в соответст­вии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль	Часть чистой прибыли, оставшаяся после ее распре­деления, в виде дивидендов (процентов) между уч­редителями и на другие нужды

К заемным источникам формирования активов относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Структуру источников формирования активов в более общем виде характеризуют коэффициент автономии и коэффициент фи­нансовой активности. Кроме того, для исследова­ния структуры источников формирования активов применяют рас­четы долей частных элементов в общей величине собственных, за­емных или всех источников формирования активов (вертикальный анализ).

Динамику изменения источников формирования активов можно выявить, используя горизонтальный или трендовый анализ как абсо­лютных значений источников, так и их удельных весов. Положитель­ной тенденцией считается увеличение как абсолютных, так и отно­сительных показателей, характеризующих собственные источники.

Соотношение собственного капитала и обязательств по данным бухгалтерского баланса и выводы управления капиталом.

К показателям, характеризующим соотношение собственного капитала и обязательств по данным бухгалтерского баланса, относятся:­

• коэффициент автономии (финансовой независимости), рав­ный доле собственных источников в общей величине имуще­ства организации:

(2)

Кавт=

Собственный капитал

Валюта баланса

в условиях отсутствия института страхования заемных средств пред­ставляется нормальным, если значение К_авт > 0,5 (это означает, что не меньше половины всех источников финансирования активов должно приходиться на собственные), так как в этом случае кре­диторы имеют достаточные гарантии возврата своих средств.

• коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

(3)

Какт=	Заемный капитал
	Собственный капитал

Исходя из рассуждений, приведенных для коэффициента авто­номии, нормальное значение К_акт < 1, что также означает, что ве­личина заемных средств должна быть не больше величины собст­венных средств;

• коэффициент финансовой устойчивости, равный доле долго­срочных источников во всех пассивах:

(4)

Какт=	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
	Валюта баланса

Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, сви­детельствующий об увеличении финансовой независимости, и, сле­довательно, уменьшение значения коэффициента финансовой ак­тивности, а также увеличение значения коэффициента финансовой устойчивости.

При расчете вышеприведенных показателей некоторые авто­ры вместо собственного капитала рекомендуют учитывать реальный (уточненный) собственный капитал, совпадающий для акцио­нерных обществ с величиной чистых активов, определяемых в соот­ветствии с Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным приказом Минфина РФ № Юн, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29.01.2003.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества пони­мается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пасси­вов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

• внеоборотные активы, отражаемые в разделе 1 бухгалтерско­го баланса (нематериальные активы, основные средства, не­завершенное строительство, доходные вложения в матери­альные ценности, долгосрочные финансовые вложения, про­чие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов);

• оборотные активы, отражаемые в разделе 2 бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приоб­ретенным ценностям, дебиторская задолженность, кратко­срочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением собственных акций, вы­купленных у акционеров, и задолженности участников (учре­дителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие

долгосрочные обязательства;

• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

• кредиторская задолженность;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате дохо­дов; резервы предстоящих расходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

(6)

Использование показателя чистых активов позволяет более аде­кватно оценить величину собственных источников финансирова­ния активов. По сути, чистые активы финансируются не за счет собственного капитала, а за счет реального собственного капитала.