Vocabulary notes

an accumulated interest	накопленный процент
to go bust (syn. to go bankrupt)	обанкротиться
a capital gain	доход от прироста капитала
capital outlay	капиталовложения
gilt-edged securities (gilts)	первоклассные ценные бумаги (доcл. с золотым обрезом)
ordinary shares	обыкновенные акции
a fixed rate of interest	фиксированная процентная ставка
to pay a dividend	приносить дивиденд
a capital loss	капитальный убыток (от понижения рыночной стоимости активов)
a yield	доход по ценным бумагам (особенно облигациям)
a dividend yield	доход на акцию
overall return	общий, суммарный доход
a second layer of risk	дополнительный риск

2. Answer the questions to the text.

1. What are the ways of earning a return on money?

2. What are gilt-edged securities? Who issues them? Why are they considered to be of the highest class?

3. In what cases does the investor take the risk of capital gains? Capital losses?

4. What are the investor generally prepared to?

3. Suggest the Russian equivalents for the following word-combinations and make up sentences with them.

The idea of earning a return on money; your $1,000 of capital earns you $100 a year; a profit or a capital gain of $200 on your capital outlay of $1,000; commodities like gold do not pay interest; securities that are traded on a stockmarket; your overall return over a year; most investors in ordinary shares are seeking capital gains at least as much as income; there is a second layer of risk; the company may not earn sufficient profits to pay a dividend; so you are taking the risk of capital gains and capital losses.

4. Find in the text English equivalents for the following.

Процент годовых; накопленные проценты; при условии, что...; обанкротиться; сокращать покупательную способность денег; рисковать; золотой слиток; ценные бумаги; государственные облигации; акции; фиксированная процентная ставка; прекратить выплату дивидендов; начальный доход по акциям; приносить доход (проценты) (2 варианта); доходы на капитал (доходы от прироста капитала); потеря капитала.

5. Replace the parts in italics by synonyms.

In case your bank does not go bankrupt; securities that are bought and sold on a stockmarket; to earn profits enough to pay a dividend.

6. Give explanations in English.

A capital gain; a capital loss; a return; an overall return; a dividend yield; a fixed rate of interest.

7. Translate into English using all the active possible.

1. В условиях рыночной экономики всякая денежная сумма способна приносить доход.

2. Если вы владеете акциями какой-либо компании и цены на эти акции поднялись, то вы можете получить доход, продав эти акции.

3. Продать или купить акции можно на особом рынке – фондовом.

4. Цена акции колеблется, ее курс может падать и повышаться. Это зависит от размеров прибыли, которую получает компания, и, следовательно, от дивиденда, который выплачивается по акциям, а также от банковской процентной ставки.

5. Предположим, цена на акции составляет $100. Если дивиденд по акциям равен $10, а рыночная ставка процента равна 10%, то 100-долларовая акция приносит доход в 10 долларов. Сумма наличными в 100 долларов, помещенная (вложенная) в банк, тоже приносит доход в 10 долларов. Следовательно, цена на акции не изменится.

6. Если дивиденд повысится до 20 долларов, а процентная ставка останется неизменной (10%), то доход по акциям в этих новых условиях удвоится по сравнению с доходом от такой же суммы, помещенной в банк. Вполне естественно, что курс акций (цена на акции) удвоится.