I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности:

Показатели ликвидности характеризует способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

1.Current Ratio - Коэффициент текущей ликвидности, в %/ Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.

2. Aiced test ratio (Quick ratio) - Коэффициент срочной ликвидности, в %. Это отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Из практики его значение должно быть также более единицы. Однако из украинских источников известно, что оптимальное значение этого коэффициента в Украине составляет 0.7 - 0.8.

При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.

3. Net working capital - Чистый оборотный капитал, в денежных единицах. Рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.

Таб. 10. Финансовые показатели

Строка	5.2006	6.2006	7.2006	8.2006	9.2006	10.2006
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %	1 090	881	871	689	605	702
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %	60	-20	54	135	184	257
Чистый оборотный капитал (NWC), $ US	1 299 483	1 172 207	1 204 893	1 276 210	1 346 944	1 418 042
Чистый оборотный капитал (NWC), $ US	1 299 483	1 172 207	1 204 893	1 276 210	1 346 944	1 418 042
Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)			1	1	1	1
Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)			7	7	7	7
Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)			1	1	1	1
Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)			22	22	23	23
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)			1	1	1	1
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	10	11	11	14	16	14
Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %	1
Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %	46
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	11	12	12	16	19	16
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз			25	26	21	24
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %			49	49	49	49
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %			33	45	45	45
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %			33	45	45	45
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	-26	-78	44	54	50	49
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	-893	-1 610	718	999	1 016	1 047
Рентабельность инвестиций (ROI), %	-25	-74	41	51	47	47
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	-28	-83	46	60	56	54