Условие абсолютной ликвидности баланса
А1≥ П1 А2≥ П2 А3≥ П3 А4≤ П4
3. Оценка платежеспособности предприятия и анализ прогнозирования банкротства
Платежеспособность предприятия - это возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времен, это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени.
Показатели платежеспособности предприятия
Коэффициенты |
Расчет |
Норм. значение |
На н.г. |
На к.г. |
Изменение |
1. Коэффициент комплексной оценки |
(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3) |
> 1 |
|
|
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
(ДС+КФВ)/ КО |
0,1-0,7 |
|
|
|
3. Коэффициент быстрой ликвидности |
(ДС+КФВ+ДЗ9до 12мес.)/ КО |
0,7-0,8 |
|
|
|
4. Коэффициент текущей ликвидности |
ОА/КО |
> 1,5 |
|
|
|
5. Коэффициент маневренности |
А3/ (ОА-КО) |
- |
|
|
|
6. Доля оборотных средств в активах |
ОА/ Активы |
> 0,5 |
|
|
|
7. Коэффициент обеспеченности СОС |
(СК-ВА)/ ОА |
> 0,1 |
|
|
|
Где:
А1, А2, А3 – группы активов (табл.анализ ликвидности баланса);
П1, П2, П3 – группы пассивов (табл.анализ ликвидности баланса);
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства;
ДЗ – дебиторская задолженность;
СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы.
Прогнозирование банкротства
пятифакторная модель Э. Альтмана:
,
(6)
Расшифровка формулы Э. Альтмана
Коэффи-циенты |
Наименование коэффициентов |
Формула |
1 |
2 |
3 |
|
Доля оборотных средств в активах |
Текущие активы/ Общая величина активов |
|
Рентабельность активов |
Нераспределенная прибыль/ Сумма активов |
|
Прибыльность активов |
Операционная прибыль/ Общая величина активов |
|
Рыночная стоимость активов |
Рыночная оценка собственного капитала/ Краткосрочные обязательства |
|
Отдача всех активов |
Объем реализованной продукции/ Общая сумма активов |
Расчет коэффициентов Z-счета
Коэффициенты |
Наименование |
На начало года |
На конец года |
Отклонения |
К1 |
Доля оборотных средств в активах |
|
|
|
К2 |
Рентабельность активов |
|
|
|
К3 |
Прибыльность активов |
|
|
|
К4 |
Рыночная стоимость активов |
|
|
|
К5 |
Отдача всех активов |
|
|
|
Расчет Z-счета Альтмана
Расчет |
|
На начало года |
На конец года |
|
|
Значение z-счета Альтмана
№ п/п |
Значение Z-счета для ОАО |
Вероятность банкротства |
1 |
2 |
3 |
1. |
1,81 и ниже |
Очень высокая |
2. |
1,81 < z<2,675 |
Средняя |
3. |
2,675 |
50% |
4. |
2,675<z<2,9 |
Низкая |
5. |
3 и выше |
Минимальная |