Проверь себя:

􀂙 Вопросы для самоконтроля

1. Что такое инвестиционный портфель?

2. Какие виды активов включаются в портфель?

3. Общая постановка задачи формирования инвестиционного портфеля.

4. Назовите основные принципы формирования портфеля.

5. В чем заключается принцип консервативности?

6. В чем заключается принцип диверсификации?

7. В чем заключается принцип ликвидности?

8. Назовите основные инвестиционные показатели акций.

9. Как формируется текущая цена на акции на фондовом рынке?

10. Как рассчитывается внутренняя (курсовая) стоимость акции?

11. Как рассчитывается доходность акции?

12. О чем говорит слишком высокий или слишком низкий показатель срока окупаемости акций ? (о рискованности вложений в акции)

13. О чем говорит слишком высокий уровень показателя p/b? (о переоценке акций)

14. Что характеризует относительное значение прибыли приходящейся на одну акцию?

Расчетные задачи

1. Расчет внутренней стоимости

1.1. Доходность r ценной бумаги – 0,1 в год. Определить внутреннюю (курсовую) ее стоимость через три года, если в первый год выплаты по бумаге составили 10 руб., во 2- 5 руб., в 3 – 10 руб.

1.2. Доходность одной ценной бумаги 0,05, другой – 0,1 в год. Какая бумага будет иметь большую внутреннюю стоимость через 3 года, если ежегодные выплаты по ним были одинаковы и составляли 10 руб.?

2. Расчет доходности акций

2.1. Акция была куплена за 28 руб. Через год ее цена стала – 29 руб. За год выплачено дивидентов по 1 руб. на акцию. Какова ее доходность?

2.2. Доходность какой акции больше, если обе они за год выросли в цене на рубль, дивидентов по ним также выплачено по 1 руб., но первая акция была куплена за 28 руб., а вторая за 100 руб.?

3. Расчет ставки дивидента

3.1. Определить ставку дивидента, если по акции выплачено 50 рублей дивидентов, а текущая цена ее – 1000 руб.

3.2. Какая акция имеет большую ставку дивидента, если их размер для обеих акций составляет 10 руб., но первая акция стоит на рынке 100 рублей, а вторая 50 рублей?

Задание для самостоятельной работы

интернет-ресурсы (cbonds.ru; rusbonds.ru; aton-line.ru; finmarket.ru; mmvb.ru)

Составить таблицы месячной доходности за годовой период для следующих акций:

НМЛК, ПолюсЗолото, Сургутнефтегаз, Сбербанк, Уралкалий, Лукойл, Ростелеком, ВТБ, РусГидро, Камаз, Магнит, РОСИНТЕР.

1 Р.Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками. – М.:Альпина Бизнес Букс, 2008