1.3. Анализ и классификация экономических рисков

В современной экономической теории не существует еще общепринятой классификации экономических рисков. Во многом это связано с тем, что на практике существует неимоверно большое количество проявлений риска.

В микроэкономике выделяются предпринимательские риски, которые полностью связаны с финансово-хозяйственной деятельностью компании. Принято выделять два его вида:¹²

- коммерческий;

- финансовый.

Коммерческий риск представляет собой вероятность того, что определенный результат по использованию организационно-технического, производственного, научного потенциала компании, может быть не достигнут. Данный вид в свою очередь подразделяется на маркетинговый и деловой риск. Маркетинговый риск зависит от конкурентоспособности товара компании в целом, от ценовой и ассортиментной политики и т.д. Деловой риск зависит от организационного и технического потенциала компании, от эффективности производства и деятельности, от финансовой устойчивости, от управленческой системы и т.д.

Экономические риски можно разделить на внешние и внутренние риски. Источник возникновения внешних рисков – внешняя среда предприятия. Кроме того экономические риски бывают кратковременными и постоянными. Кратковременные риски – угрозы для компании в течение определенного времени (например, риски, появившиеся во время перевозки товара). Постоянные риски – угрозы для компании, которые действуют непрерывно (например, риск природного катаклизма в данном географическом районе и т.д.). ¹³

Экономические риски можно так же разделить на допустимый, критический и катастрофический риск. ¹⁴ Допустимый риск является угроза потери прибыльности в ходе проведенной сделки или от деятельности предприятия в целом. Данный риск является экономически целесообразным, так как потеря меньше ожидаемой прибыли. Критический риск связан с опасностью потерять прибыль в размере произведенных затрат. Существует возможность получения нулевого дохода и возможность уйти в минус и возмещать затраты за счет компании. Катастрофические риски характеризуются тем, что компания может потерять прибыли в размере равной или превышающей имущественное состояние компании. Данный риск часто приводит к банкротству предприятия.

Экономические риски могут быть страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может застраховать себя от полного банкротства, переложив риск на другие субъекты экономики. Страховые риски делятся на две большие группы: риски, связанные с природными катаклизмами и риски, связанные с действиями людей. ¹⁵

Рассчитать вероятность исхода того или иного риска можно с помощью специальной формулы математического ожидания исхода: сумму вероятностей каждого возможного будущего умножают на его абсолютное значение. ¹⁶

1.4. Методы преодоления и предотвращения экономических рисков и неопределенности

Существуют стандартные и универсальные механизмы и мероприятий преодоления или предотвращения рисков. ¹⁷

Стабилизация проходит по следующим этапам:

- процедура устранения несостоятельности и неплатежеспособности,

- восстановление финансового равновесия предприятия, то есть устранение тех причин, которые приводят к неплатежеспособности,

- обеспечение финансовой стабильности на будущее.

Каждый этап состоит из определенных механизмов, которые принято разделять на три типа:¹⁸ оперативные, тактические, стратегические.

Оперативные механизмы включают в себя специальные мероприятия, которые направлены на уменьшение финансовых обязательств и на увеличение денежного запаса, который поможет в срочном порядке погасить эти долги. Выбор таких мероприятий рассчитывается по формуле КЧТП (коэффициент чистой текущей платежеспособности) = (ОА (сумма оборотных активов) – ОАН (сумма неликвидных активов)) / (КФО (сумма краткосрочных обязательств) – КФОВО (сумма внутренних текущих обязательств)). ¹⁹

Одним из оперативных мероприятий может быть обеспечение роста ликвидности оборотных активов. Этого можно будет добиться с помощью следующих способов:

- устранение неэффективных финансовых вложений,

- ускоренный рост оборота дебиторской задолженности,

- уменьшение срока по предоставлению товарного кредита,

- уценка товарно-материальных товаров.

Сократить краткосрочные финансовые обязательства можно будет с помощью увеличения срока предоставления товарного кредита поставщикам и другие.

Цель оперативного механизма заключается в том, чтобы устранить неплатежеспособность предприятия. Это позволит избежать текущую угрозу банкротства, но не избавиться от нее полностью. Для полного устранения угрозы следует обратиться к тактическому механизму, которая является системой специальных мероприятий, позволяющей добиться финансовой стабильности предприятия. Цель тактических мероприятий вывести предприятие за границы финансовой устойчивости. ²⁰

Модель финансовой стабилизации можно представить таким образом:

ЧПО (чистая прибыль) + АО (амортизационные отчисления) + АК (акционерный капитал) + СФРП (увеличение собственных финансовых средств)

=

ИСК (инвестиции) + ДФ (дивиденды фонда) + ПУП (программа участия в прибыли) + СП (социальные программы) + РФ (прирост резервного фонда).

Теперь подходит очередь стратегического механизма, он представляется собой совокупность мероприятий, отвечающих за поддержание достигнутого финансового состояния и экономическое развитие в будущем. Наиболее простая модель выглядит так:

ОР (возможный объем реализации продукции) = (ЧП (чистая прибыль) * КПП (коэффициент капитализации прибыли) * А (стоимость активов) * КОА (коэффициент оборачиваемости активов)) (ОР (объем реализации) * СК (сумма собственного капитала)).

Итак, можно сказать, что антикризисная деятельность руководителей или собственников предприятия представляют собой предотвращение или преодоление риска. ²¹Предотвращение риска включает в себя всесторонний, системный подход по анализу финансового состояния предприятия и разрешения возникших проблем. Такой подход не имеет никаких специфических сторон, он позволяет сохранить и укрепить конкурентное положение предприятия. Преодоление риска включает в себя предотвращение полного банкротства и восстановление платежеспособности предприятия.

Помимо этого существую следующие способы снизить риск:²²

- объединить риск (риск делится между несколькими экономическими субъектами);

- распределить риск (риск распределяется между рядом страховых компаний);

- диверсификация (компании используют свои финансовые возможности из других сфер деятельности, то есть потери из одной сферы компенсируются прибылью из другой).

Страхование связано с использованием финансовых ресурсов на покрытие ущерба, вызванного риском иди неопределенностью.

Умение управлять рисками заключается в том, чтобы с помощью применения определенных мер максимально точно прогнозировать наступление определенного риска и с помощью проведения специальных мероприятий успешно снижать возможность наступления этого риска.

Для эффективного функционирования предприятия важно управлять не только отдельными рисками, но и разрабатывать комплексное решение для всех возможных и существующих рисков предприятия. Данный комплекс решений по управлению экономическими рисками и неопределенностью позволяет иметь финансовую стабильность, высокую конкурентоспособность и прибыльность. Его суть в том, чтобы оптимизировать набор возможных рисков и возможных неопределенностей и подготовить меры для их устранения.