Частное учреждение образования

«Институт предпринимательской деятельности»

Факультет экономики и бизнеса

Кафедра экономики и туризма

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Макроэкономика»

на тему: «Кредитно-денежная политика: система целей и основные направления»

Студентка:

_ курс, группа _____ _______________ (__________________________)

(подпись)

Руководитель:

ученая степень, звание _______________ (__________________________)

(подпись)

Минск 2012

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 2

1. Теоретические основы кредитно-денежной политики 3

1.1. Сущность кредитно-денежной политики, цели и инструменты 3

1.2. Типы кредитно-денежной политики 7

2. Особенности кредитно-денежной политики Республики Беларусь 12

2.1. Национальный банк как основной субъект кредитно-денежной политики 13

2.2. Принципы организации и проведения кредитно-денежной политики в Республике Беларусь 14

3. Основные направления кредитно-денежной политики Республики Беларусь 18

3.1. Итоги выполнения основных направлений кредитно-денежной политики Республики Беларусь за 2012 год 18

3.2. Основные направления кредитно-денежной политики Республики Беларусь на 2013 год 23

Заключение 24

Список источников 25

Введение

Кредитно-денежной политикой называют систему взаимосвязанных целей и задач, совокупность методов, механизмов и инструментов, при помощи которых происходит воздействие на экономические процессы. В Республике Беларусь на протяжении уже 10 лет проводится независимая кредитно-денежная политика, направленная на создание условий для устойчивого и сбалансированного развития экономики страны.

Значение кредитно-денежной политики государства очень велико. Она играет важную роль в осуществлении экономической политики государства, а также в реализации различных государственных программ.

В работе сделан акцент на особенностях кредитно-денежной политики в Республике Беларусь и на ее практической деятельности. В проведении кредитно-денежной политики в нашей стране наблюдаются очевидные проблемы, которые необходимо решить, опираясь на мировой опыт в этой сфере. В этой связи тема курсовой работы весьма актуальна.

Чтобы раскрыть понятие кредитно-денежной политики, изучить ее систему целей и основные направление, а также рассмотреть в данном контексте кредитно-денежную политику Республики Беларусь, необходимо выполнить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы кредитно-денежной политики;

• охарактеризовать особенности кредитно-денежной политики Республики Беларусь;

• провести анализ выполнения Основных направлений кредитно-денежной политики Республики Беларусь за 2012 год;

• оценить достижимость Основных направлений кредитно-денежной политики Республики Беларусь на 2013 год.

Рассматриваемая тема достаточно полно и широко освещена в литературе. Отечественными и зарубежными экономистами были проведены теоретические и прикладные исследования.

При написании курсовой работы были изучены материалы, посвященные изучаемой теме: нормативно-правовые акты, учебная литература, журнальные статьи.

1. Теоретические основы кредитно-денежной политики

1.1. Сущность кредитно-денежной политики, цели и инструменты

Кредитно-денежная политика – проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. [19, с. 76]

Основными субъектами кредитно-денежной политики являются центральный банк, коммерческие банки, а также иные кредитно-финансовые учреждения, к которым можно отнести, например, ломбарды, кредитные товарищества, страховые компании, пенсионные фонды и пр. Центральный банк является главным проводником кредитно-денежной политики.

Цели кредитно-денежной политики подразделяются на конечные, промежуточные и тактические (рис. 1.1):

Рисунок 1.1 – Цели кредитно-денежной политики

Примечание – Источник: [13, с. 128]

Кредитно-денежная политика является одним из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики, поэтому их конечные цели совпадают. При рассмотрении целей кредитно-денежной политики наиболее принципиальным представляется разделение их на конечные (общеэкономические) и промежуточные (непосредственно монетарные). Вместе с тем каждая из этих групп классифицируется по целому ряду других критериев, например, во временном или субъектном разрезах. В качестве основных целей кредитно-денежной политики часто выделяют так называемый «магический четырехугольник»: рост производства товаров и услуг, обеспечение занятости населения, формирование равновесия платежного баланса страны, стабильность цен. Однако существуют и другие варианты систематизированного представления конечных (общеэкономических) целей, и к уже перечисленным целям могут добавляться, например, справедливое распределение доходов, обеспечение экономической свободы и пр. [10, с. 25]

Однако центральный банк не в состоянии напрямую влиять на уровень занятости населения, уровень цен. Кредитно-денежная политика может воздействовать на реальный сектор экономики посредством регулирования конъюнктуры денежного рынка, поэтому для достижения конечных целей центральный банк разрабатывает и реализует промежуточные цели в виде поддержания на определенном уровне количества денег, ставки процента или обменного курса национальной валюты. Но на кратком временном отрезке три приведенные цели являются взаимоисключающими, поэтому существуют определенные критерии для выбора промежуточных целей:

• предсказуемость влияния на конечные цели кредитно-денежной политики;

• согласованность с конечными целями;

• контролируемость;

• измеримость;

• своевременность.

В свою очередь, для достижения промежуточных целей устанавливаются тактические, или операционные, цели. Тактические цели состоят в регулировании ключевых экономических переменных через банковскую систему на основе управления денежной массой, процентной ставкой, валютным курсом и обеспечивают достижение промежуточных целей. Основными признаками тактических целей является относительная краткосрочность их действия, реализация их исключительно оперативными мероприятиями центрального банка и многоплановость.

Особенностями тактических целей являются:

• возможность измерения достигнутых результатов;

• возможность осуществления оперативного контроля;

• возможность оперативного влияния на соответствующие экономические процессы.

Для достижения целей кредитно-денежной политики центральный банк страны использует совокупность различных инструментов. Эти инструменты можно разделить на инструменты косвенного регулирования, прямого регулирования и селективного регулирования.

К инструментам косвенного регулирования относятся политика обязательных резервов, операции на открытом рынке и политика учетной ставки (дисконтная политика).

Обязательные резервы – это денежные средства коммерческих банков и других кредитных организаций, которые хранятся в виде беспроцентных вкладов в центральном банке [4, с. 164]. Нормы обязательных резервов устанавливаются центральным банком и различаются по величине в зависимости от вида вклада (например, по срочным они ниже, чем по вкладам до востребования). В современных условиях обязательные резервы не столько выполняют функцию страхования вкладов, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций центрального банка, а также для межбанковских расчетов.

Банки могут хранить и избыточные резервы – определенные суммы сверх обязательных резервов (например, для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах). Однако это лишает банки суммы дохода, который они могли бы получить, пуская эти деньги в оборот. Поэтому с ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается.

Чем выше будет норма обязательных резервов, установленная центральным банком, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, центральный банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения.

Операции на открытом рынке – важный инструмент кредитно-денежного регулирования, предполагающий куплю-продажу центральным банком государственных ценных бумаг [4, с. 168]. Когда центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счете этого банка, соответственно, в банковскую систему поступают дополнительные деньги и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Если центральный банк продает ценные бумаги, процесс протекает в обратном направлении. Таким образом, воздействуя на денежную базу через операции на открытом рынке, центральный банк регулирует объем денежной массы в экономике.

Во многих странах операции на открытом рынке рассматриваются как наиболее гибкий и точный инструмент кредитно-денежной политики, т. к. они осуществляются по инициативе центрального банка, под его контролем, в любых размерах, достаточно быстро и при необходимости могут корректироваться [4].

Политика учетной ставки – метод кредитно-денежной политики, заключающийся в повышении или понижении учетных ставок процента за кредит с целью регулирования спроса и предложения на ссудный капитал [19, с. 86]. Так, при повышении учетной ставки (или ставки рефинансирования) объем заимствований у центрального банка сокращается, следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. Кроме того, при получении более дорогого кредита коммерческие банки повышают также свои ставки по ссудам. Предложение денег в экономике снижается. Понижение учетной ставки действует в обратном направлении.

Инструментами прямого регулирования являются административное управление кредитом (количественное ограничение суммы выданных кредитов) и установление обязанностей коммерческих банков перед центральным. Центральный банк может устанавливать различные нормативы, которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне (например, нормативы ликвидности баланса).

К инструментам селективного регулирования можно отнести выборочное ограничение кредитования (т. е. кредит ограничивается только для некоторых секторов экономики), установление предельных лимитов по учету векселей для отдельных банков, контроль над ипотечным кредитом и пр.

Таким образом, на сегодняшний день кредитно-денежная политика является одним из важнейших способов государственного регулирования экономики. Главным проводником кредитно-денежной политики государства является центральный банк, который определяет комплекс целей и выбирает определенные инструменты для их достижения. Промежуточный контроль выполнения целей позволяет центральному банку отслеживать правильность выбранной политики, а также корректировать ее в нужном направлении.