Расчет и сравнение величины платежей
при заключении договоров аренды и лизинга оборудования\
ЗАДАЧА №1
Предприятие арендовало актив справедливой стоимостью 24 000 руб.
1 января 2012 года сроком на три года с обязательством выплачивать арендные платежи в конце каждого квартала. Ставка, подразумеваемая в договоре аренды, составляет 15 процентов годовых. Необходимо рассчитать сумму ежеквартальных арендных платежей.
Прежде, чем делать расчет, обратим внимание на то, что процентная ставка приводится за год, в то время как выплата процентов осуществляется ежеквартально. Для расчета нам понадобится процентная ставка за квартал, которая рассчитывается по формуле:
,
где
i - процентная ставка за период
n - количество равных частей в периоде
r - процентная ставка за равную часть периода.
Подставляем значения в данную формулу:
Корень четвертой степени выбран потому, что в году четыре квартала. Если бы в условиях задачи арендные платежи рассчитывались ежемесячно, для перехода от годовой процентной ставки к ежемесячной, нам необходимо было бы вычислить корень двенадцатой степени (в году 12 месяцев) из процентной ставки за год и т.д.
Как мы уже сказали, арендные платежи содержат погашение обязательств по финансовой аренде (колонка 3 табл. 2) и финансовые расходы (колонка 4 табл. 2). Ежеквартально погашение обязательств по финансовой аренде рассчитывается как справедливая стоимость арендованного актива, деленная на количество периодов, в течение которых предполагается производить выплаты. Будем считать, что справедливая стоимость погашается равномерно. Чтобы получить ежеквартальную сумму погашения обязательств по аренде разделим справедливую стоимость арендованного актива в начале срока аренды (24 000 руб.) на количество периодов, в течение которых будут производиться арендные платежи (три года, помноженные на четыре квартала - это 12 периодов).
где ЕСПО – ежеквартальная сумма погашения обязательств по аренде;
САА – стоимость арендованного актива
n – количество периодов, в течение которых будут производиться
арендные платежи
Итак,
Ежеквартальная сумма погашения обязательств составляет 2000 руб. Финансовые расходы в чем-то аналогичны процентам, которые выплачиваются банку за предоставленный кредит.
Итак, на конец I квартала неоплаченное обязательство по финансовой аренде составляло 24 000 руб., процентная ставка, подразумеваемая в договоре аренды, - 3,56 процента. Таким образом, финансовые расходы за I квартал составят: 854 руб.
(ФР – финансовые
расходы)
На конец II квартала неоплаченное обязательство по финансовой аренде составляет 22 000 руб. (24 000 - 2000), таким образом, финансовые расходы за II квартал составят: 783 руб. (22 000 руб. х 3,56%) и т.д. То есть в I квартале арендатор должен уплатить 2854 руб. (2000 + 854), во втором - 2783 руб. (2000 + 783) и т.д. (см. табл. 2).
Таблица 2
Расчет суммы ежеквартальных арендных платежей арендатора
Период |
Неоплаченные обязательства по аренде (руб.) |
Уменьшение обязательства по аренде (руб.) |
Финансовые расходы (руб.), значения округлены до целых |
Суммарные арендные платежи (руб.) |
01.01.2012 |
24 000 |
|
|
|
31.03.2012 |
24 000 |
2000 |
854 |
2854 |
30.06.2012 |
22 000 |
2000 |
783 |
2783 |
30.09.2012 |
20 000 |
2000 |
712 |
2712 |
31.12.2012 |
18 000 |
2000 |
641 |
2641 |
31.03.2013 |
16 000 |
2000 |
570 |
2570 |
30.06.2013 |
14 000 |
2000 |
498 |
2498 |
30.09.2013 |
12 000 |
2000 |
427 |
2427 |
31.12.2013 |
10 000 |
2000 |
356 |
2356 |
31.03.2014 |
8000 |
2000 |
285 |
2285 |
30.06.2014 |
6000 |
2000 |
214 |
2214 |
30.09.2014 |
4000 |
2000 |
142 |
2142 |
31.12.2014 |
2000 |
2000 |
71 |
2071 |