2.3 Операционная деятельность

Операционная деятельность — деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

Помимо выручки от реализации в притоке и оттоке реальных денег необходимо учитывать доходы и расходы от внереализационных операций, непосредственно не связанных с производством продукции. В оттоке реальных денег от операционной деятельности учитываются различные виды текущих (операционных) затрат. Проведем расчет показателей, необходимых для определения денежного потока от операционной деятельности.

Доходы от реализации продукции рассчитываются как произведение объема реализации продукции на цену за единицу продукции.

В соответствии с поставленными условиями цена реализации единицы продукции составит 4,0 у.е. и будет ежегодно увеличиваться на 0,5 у.е.

Объем реализации продукции по годам составит 50000 штук в первый год, во второй год 52000 штук, в третий год 55000, за четвертый год 53000, за пятый год 50000 штук.

Таким образом, объем выручки по годам составит:

1. 4,0у.е.*50000шт. = 200000у.е.;

2. 4,5у.е.*52000шт. = 234000 у.е.;

3. 5,0у.е.*55000шт. = 275000 у.е.;

4. 5,5у.е.*53000шт. = 291500 у.е.;

5. 6,0у.е.*50000шт. = 300000 у.е.

По условиям процентная ставка за пользование кредитом составляет 20%. Для приобретения оборудования берётся долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, т.е. в размере 145 000 у.е.

Проценты начисляются на остаточную стоимость кредита, например для третьего года показатель равен: 101250у.е.*0,20 = 25312,5 у.е.

Данные расчета долга по кредиту и процентных выплат представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Расчет процентов по кредиту

Наименование показателя	Значение показателя на шаге, у.е.
	1	2	3	4	5
Сумма долга	145000	145000	108750	81562,5	61171,875
Выплаты по кредиту	0	36250	36250	36250	36250
Проценты по кредиту	36250	36250	27187,5	20390,625	15292,96

Прибыль до вычета налогов есть разница между выручкой и совокупностью затрат (оплата труда, материалы и ресурсы, постоянные издержки, амортизация оборудования и проценты по кредитам), например, для первого года она равняется: 200000у.е.-34000у.е.-58000у.е.-6000у.е. -29000у.е.-36250у.е. = 38750у.е.

Для других периодов прибыль до вычета налогов рассчитывается аналогично.

Налог на прибыль по условию задачи равен 20%, т.е., величина налога за первый год составит 38750у.е.*0,2 = 7750у.е.

Проектируемый чистый доход представляет собой разницу между прибылью до уплаты налогов и величиной налога на прибыль, то есть для первого года он будет равен: 38750у.е.-7750у.е.=31000у.е.

Для первого года чистый приток от операций составит: 31000у.е.+29000у.е.=60000у.е. Расчет всех вышеуказанных показателей для последующих лет производится аналогично. Результаты расчётов представлены в таблице 6.

Таблица 6 – поток реальных денег от операционной деятельности

Наименование показателя	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
Объем продаж, штук	50000	52000	55000	53000	50000
Цена, у.е.	4,0	4,5	5,0	5,5	6,0
Выручка, у.е.	200000	234000	275000	291500	300000
Оплата труда рабочих, у.е.	32000	34000	36000	38000	40000
Исходные материалы, у.е.	58000	63000	68000	73000	78000
Постоянные издержки, у.е.	6000	6000	6000	6000	6000
Амортизация оборудования, у.е.	29000	29000	29000	29000	29000
Проценты по кредитам, у.е.	36250	36250	27187,5	20390,625	15292,96
Прибыль до вычета налогов, у.е.	38750	65750	108812,5	125109,385	131707,04
Налог на прибыль, у.е.	7750	13150	21762,5	25021,877	26341,408
Проектируемый чистый доход	31000	52600	87050	100087,508	105365,632
Чистый приток от операций, у.е.	60000	81600	116050	129087,508	134365,632