Сущность и этапы управления внеоборотными активами

Внеоборотные активы – совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих свою стоимость на продукцию частями.

В состав внеоборотных активов включаются следующие их виды: нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; доходные вложения в материальные ценности; долгосрочные финансовые вложения; другие виды внеоборотных активов.

Целью финансового менеджмента в области управления внеоборотными активами является своевременное их обновление и повышение эффективности использования.

Этапы управления внеоборотными активами:

1. Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Изучается динамика их объема и состава, степени их годности, изношенности, интенсивности обновления и эффективности использования, рентабельности и производительности;

2. Оптимизация объема и состава внеоборотных активов. Осуществляется на основе выявленных в результате анализа резервов повышения производительности внеоборотных активов. Это может быть рост коэффициента сменности и непрерывности их работы, увеличение мощности, исключение не участвующих в производстве внеоборотных активов и т.д.;

3. Обеспечение правильного начисления амортизации (постоянно накапливаемый в денежном выражении износ основных средств и нематериальных активов для последующего использования на простое и расширенное воспроизводство стоимости активов);

4. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов. Для этого определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп внеоборотных активов, рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению, устанавливаются формы и стоимость обновления активов (текущий, капитальный ремонт, приобретение новых видов);

5. Обеспечение эффективного использования внеоборотных активов. Направлено на повышение рентабельности и производственной отдачи внеоборотных активов. Рост эффективности использования внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них, сократить объем их финансирования и повысить темп развития предприятия;

6. Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования внеоборотных активов.

Управление финансированием внеоборотных активов

Финансирование внеоборотных активов сводится к 3 вариантам:

– весь объем этих активов финансируется за счет собственного капитала;

– смешанное финансирование за счет собственного и долгосрочного заемного капитала;

– финансирование исключительно за счет финансового кредита (например за счет финансового лизинга).

Выбор варианта осуществляется с учетом следующих факторов:

1. Достаточности собственных финансовых ресурсов;

2 Стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с прибылью, получаемой от использования внеоборотных активов;

3. Уровня финансовой устойчивости предприятия и др.

К собственным источникам формирования внеоборотных активов предприятия относятся: амортизация; износ нематериальных активов; прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; бюджетные целевые ассигнования; эмиссия акций.

Средства амортизационных отчислений являются первым источником собственных средств предприятия, они поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений. Через механизм ускоренной амортизации предприятия имеют возможность регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства фондов за счет данного источника.

Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства внеоборотных активов является износ по нематериальным активам. Нематериальные активы поступают на предприятия по следующим каналам: при приобретении за плату; в качестве вклада в уставный капитал; при получении безвозмездно.

Износ по нематериальным активам начисляется по нормам, определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планируемый срок использования нематериальных активов. Фактическая сумма износа поступает на расчетный счет предприятия вместе с выручкой от продажи продукции (работ, услуг) и находится в обороте.

Третьим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства внеоборотных активов является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предприятия определяют в финансовых планах самостоятельно.

Четвертым источником собственных средств предприятия для формирования внеоборотных активов являются бюджетные целевые ассигнования. Если предприятие выполняет целевой государственный заказ, который предусмотрен в бюджете развития государства, то последнее выделяет предприятию целевое финансирование.

Пятым источником является эмиссия акций. Если собственники предприятия решают расширить производство и готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта осуществляется дополнительная эмиссия акций. Учитывая, что акции (простые) предприятия не являются облигационным займом и привилегированными акциями, они относятся к источнику собственных средств.

К заемным источникам формирования внеоборотных активов относятся: кредиты банков; заемные средства других предприятий и организаций; долевое участие; финансирование из бюджета на возвратной основе; финансирование из внебюджетных фондов.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит – на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Источником формирования внеоборотных активов являются заемные средства других предприятий, которые предоставляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе со стратегическим интересом. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).