56. Анализ платежеспособности и ликвидности пр-тия. Понятие кредитоспособности и анализ кредитных отношений.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение орг-ции, яв-ся платежеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности по балансу закл. в сравнении ср-в по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, к-ые группируются по степени срочности их погашения. А1 – абсолютно ликвидные активы - денежные ср-ва пр-тия и краткосрочные финансовые вложения; А2 - быстро реализуемые активы – товары отгруженные, НДС по приобретены ценностям и краткосрочная дебиторская задолженность; А3 - медленно реализуемые активы – произв-ные запасы, незавершенное пр-во, готовая продукция, товары для реализации; А4 - труднореализуемые активы – осн. ср-ва, НМА, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов. П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок; П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года - краткосрочные кредиты банка, краткосрочная задолженность по лизингу; П3 - долгосрочные кредиты банка и займы; П4 – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении орг-ции. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Относительные показатели используемые для оценки ликвидности и платежеспособности орг-ции: 1)Коэф. абсолютной ликвидности (К_АЛ) = (ДС+КФВ) / КО, где ДС – денежные ср-ва; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства (без учета резервов предстоящих платежей). Коэф. показывает, какая часть краткосрочных обязательств м-т быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем он выше, тем больше гарантий погашения долгов. 2)Коэф. текущей ликвидности (К_ТЛ). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Ктл = КА / КО, где КА – краткосрочные активы; КО – краткосрочные обязательства (без учета резервов предстоящих платежей). Чем выше величина К_ТЛ, тем больше гарантия погашения долгов.

3)Коэф. быстрой (срочной) ликвидности (К_ПЛ) = (ДС+КФВ+ДЗкр) / КО, где ДС – денежные ср-ва; ФВ – финансовые вложения; ДЗ_КР – дебиторская задолженность краткосрочная; КО – краткосрочные обязательства (без учета резервов предстоящих платежей).

Кредитоспособность означает возможность своевременного погашения полученных кредитов. Кредитные орг-ции при выдаче кредитов пр-тию учитывают размер и состав имущества заемщика, устойчивость финансового состояния, репутацию и др.

При анализе кредитоспособности используется ряд показателей, к к-ым относятся: 1)Коэф. текущей ликвидности, 2)Коэф. обеспеченности собственными оборотными ср-вами, 3)Коэф. обеспеченности финансовых обязательств активами.

Все кредитозаемщики подразделяются на три класса. Первый класс означает некредитоспособность пр-тия (при общем коэф. ликвидности < 1); второй класс - К_л._об. = 1-2; третий класс -К_л._об. - > 2. По каждому классу кредитозаемщиков применяются свои условия кредитования.

58.Анализ деловой активности предприятия на основе данных бух. отч-ти.Анализ деловой активности заключ-ся в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэфф-ов-показ-ей оборачиваемости, т.к. от скорости оборота ср-в зависит размер год-го оборота;с размерами оборота, и с оборачив-тью связана относит-ая величина усл.-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. Дел-я актив-ть проявл-ся в динамичности развития орг-и,что отражают абсолют-е стоимост-е и относит-е показатели. Показ-ли дел. актив-и относятся к показ-ям,дающим инфор-ю об эффект-ти работы предп-я.Для анализа дел-й актив-и орг-и используют 2 группы показ-й:общие показ-ли оборачив-ти активов,показ-ли управления активами.Показ-ли оборач-ти активов показывают сколько раз в год «оборачиваются" те или иные активы предп-я,в этом случае оборач-ть срв оценивается колич-ом оборотов, которое делают капитал орг-ции или его составл-е.Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увелич-и скорости оборач-ти можно говорить о повышении платежеспос-ти орг-и. Обратная величина,помноженная на 360 дней, указывает на продолжит-ть оборота, в этом случае оборач-ть ср-в оценив-ся средним сроком,за кот-й возвращ-ся в хоз-ую деят-ть орг-и денеж-е ср-ва, вложенные в произв-коммерч-е операции.1.Коэф-т оборач-ти активов=Выручка от реализации/средняя за период ст-ть активов(показавает сколько ден. единиц реализ-ой продукции принесла каждая ден. единица активов.2. Коэф-т оборач-ти запасов=с/ст-ть реализ-ой прод-и/средняя за период ст-ть запасов(определяет скорость реализации запасов).3.коэф-т оборач-ти дебит-ой задолж-ти=Выручка от реализ-и/ср-я за период сумма дебет-ой задолж-ти(показывает,сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность).4. Коэф-т оборач-ти оборот-х активов=Выручка от реал-и/ср-я за период ст-ть оборот. активов.(для определения скорости оборота всех оборотных ресурсов предп-я).5. Рентабельность оборотных активов=Чистая прибыль/ср-я за период ст-ть об. активов(характеризует эф-ть использ-ия предпр-ем об-ых активов в отч. периоде).

59.Оценка интенсивности и эффективности денежного потока.Пути оптимизации денежных потоков.Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом,а также в разрезе основных видов хоз-ой деят-ти.В первую очередь изучается динамика объема формирования положит-го,отрицат-го и чистого денеж-о потока предп-ия в разрезе отдельных источников,рассчит-ся темпы их роста и прироста,устанавл-ся тенденции изменения их объема.Для оценки эф-ти ден. потока рассчит-т:1.коэф-т эф-ти ден. потока как отношение суммы чистой прибыли(ЧП) и амортизаци(Ам) к отрицательному денежного потока(ВГП) или как отношение суммы чистой прибыли и амортизации к среднегод-й сумме активов предп-я.2.коэф-т рентаб-ти использ-я свободного денеж. остатка в краткосрочных фин. вложениях(отношение полученных %-ых доходов к сумме краткосрочных фин. вложений);3.коэф-т рентабельности инвестиционных ресурсов в долгосрочных фин. вложениях(отношение полученного дохода в виде дивидендов или процентов к сумме долгосрочных фин. вложений).В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положит-го и отриц-го потоков денеж. средств, поскольку и дефицит,и избыток денеж. ресурсов отрицательно влияют на результаты хоз-ой деят-ти.Для управления положит-ми и отриц-ми денеж. потоками целесообразно составлять платежный календарь,в котором,с одной стороны,отражают график поступления средств от всех видов деят-ти в течение прогнозного периода,а с другой-график будущих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т др.) Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контр роль за поступлением и расходованием средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры для синхронизации положит-го и отрицат-го денеж. потоков и обеспечения платежеспособности предп-ия.