2. Венчурные фонды.

Венчурные фонды предоставляют финансирование венчурным компаниям только в форме прямых инвестиций и никогда не предоставляют финансы в виде кредитов или портфельных инвестиций. Эти фонды никогда не покупают контрольных пакетов акций у венчурных компаний. Это делается для того, чтобы минимизировать риски.

3. Механизм венчурной деятельности.

Состоит из ряда элементов:

1. Разработка венчурного проекта.

2. Создание венчурной фирмы.

3. Создание венчурного фонда.

4. Создание управляющей компании.

5. Создание венчурной сети.

6. Отбор и оценка венчурных проектов (экспертиза проектов).

7. Минимизация и диверсификация рисков, разделение финансовых потоков.

8. Поэтапное финансирование.

9. Реализация проекта

10. Выход из проекта, ликвидация венчурного фонда и венчурной компании.

34.Оценка, отбор и финансирование венчурных проектов

Оценка и отбор венчурных проектов

6-ти стадийная модель:

1. Быстрый отбор – упрощенная процедура изучения венчурного проекта на самой ранней стадии (бизнес-плана). Исключается примерно 50% проектов.

2. Короткая проверка проектов, оставшихся после 1-й стадии и выделение их по приоритетности. Исключаются проекты, не получившие приоритета.

3. Переговоры с разработчиками приоритетных проектов с целью уточнения технологии и качественных свойств инновационного продукта.

4. Дью-делиженс – полное соблюдение. Это изучение специалистов-разработчиков проекта, рынка, слабых и сильных сторон продукта.

5. Экспертизавнешними экспертами оставшихся венчурных проектов на основе балльной оценки каждого вида риска.

6. Рассмотрение проекта на инвестиционном комитете, создаваемого венчурными компаниями и венчурными фондами, с целью выделения финансирования инновационного проекта.

3-х стадийная модель (включает 3-6 стадии).

Особенности финансирования венчурных проектов.

Состоят в том, что финансирование разделяют по времени на 5 стадий:

1. Достартовое финансирование (seed) выдаётся венчурным фирмам сроком не более 1 года в размерах, не превышающих 500 тыс. долл. США. (Это примерно 10 годовых доходов среднего программиста в США). Практически же на 6 месяцев 300 тыс. долл.

2. Стартовое финансирование (startup) Цель – для завершения испытания нового продукта; более детального изучения рынка сбыта; проведения предварительных переговоров с более широким кругом инвесторов, чтобы привлечь дополнительные средства. До 3 млн. долл. на срок 1-3 года.

3. Начальное расширение (earlyextention) финансирование на выпуск новой продукции, на проведение рекламных акций, на создание сбытовой сети и др. Несколько десятков миллионов долларов на срок 3-5 лет.

4. Быстрое расширение (rapidgrowth) – вложение средств на организацию массового производства нового продукта. Неограниченное финансирование на неограниченный срок. Подготовка компании к выходу на финансовый рынок, т.е. к продаже акций компании через биржу.

5. Ликвидация венчурной компании. Продажа акций компании на рынке. Компания становится обычной компанией.

37.Взаимовлияние интеллектуальной собственности и инновационной деятельности предприятия

Сущность и виды интеллектуальной собственности

Интеллектуальную собственность делят на следующие виды:

1. Движимая собственность

2. Недвижимая собственность

3. Собственность на ценные бумаги

4. Интеллектуальная собственность.

Интеллектуальная собственность – законодательно оформленное право собственности на результат или продукт инновационной деятельности.

В интеллектуальную собственность входят:

Промышленная собственность – право юридического лица на владение инновационным продуктом.

• изобретения;

• полезные модели;

• промышленные образцы;

• товарные знаки;

• знаки обслуживания;

• наименование места происхождения товара;

• фирменное наименование.

Авторская собственность:

научные произведения,

программы для ЭВМ,

другие объекты

Конфиденциальная информация:

ноу-хау,

производственные секреты

и другие объекты

Смежная собственность:

Товарный знак и промышленный образец (например, этикетка).