Система фінансового аналізу.
Для рішення конкретних задач фінансового аналізу застосовується цілий ряд спеціальних методів, що дозволяють одержати кількісну оцінку окремих аспектів фінансової діяльності підприємства.
Системи фінансового аналізу, що базуються на різних методах його проведення
Системи фінансового аналізу |
1. Трендовий (горизонтальний) фінансовий аналіз а) порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками попереднього періоду б) порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками аналогічного періоду минулого року в) порівняння фінансових показників за ряд попередніх періодів |
2. Структурний (вертикальній) фінансовий аналіз а) структурний аналіз активів б) структурний аналіз капіталу в) структурний аналіз грошових потоків |
3. Порівняльних фінансовий аналіз а) порівняння із середньогалузевими фінансовими показниками б) порівняння з фінансовими показниками конкурентів в) порівняння фінансових показників внутрішніх структурних одиниць підприємства г) порівняння звітних і планових (нормативних) фінансових показників |
4. Аналіз фінансових коефіцієнтів (R-аналіз) а) аналіз фінансової стійкості б) аналіз платоспроможності в) аналіз оборотності активів г) аналіз рентабельності |
5. Інтегральний фінансовий аналіз (“Дюпонівська системафінансового аналізу”) |
4.1.Трендовий аналіз
Трендовий (або горизонтальний) фінансовий аналіз базується на вивченні динаміки окремих фінансових показників у часі. У процесі здійснення цього аналізу розраховуються темпи росту (приросту) окремих показників і визначаються загальні тенденції їхньої зміни (або тренд). У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні форми трендового (горизонтального) аналізу:
1. Порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками попереднього періоду (наприклад, з показниками попередньої декади, місяця, кварталу).
2. Порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками аналогічного періоду минулого року (напр., показників другого кварталу звітного року з аналогічними показниками другого кварталу попереднього року). Ця форма аналізу застосовується на підприємствах з яскраво вираженими сезонними особливостями господарської діяльності.
3. Порівняння фінансових показників за ряд попередніх періодів. Метою такого аналізу є виявлення тенденції зміни окремих показників, що характеризують результати фінансової діяльності підприємства. Результати такого аналізу звичайно оформляються графічно
Структурний аналіз
Структурний (вертикальний) фінансовий аналіз базується на структурному розкладанні окремих показників. У процесі здійснення цього аналізу розраховуються питомі ваги окремих структурних складових фінансових показників. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні форми структурного (вертикального) аналізу:
1. Структурний аналіз активів. У процесі цього аналізу визначаються співвідношення (питомі ваги) оборотних і позаоборотних активів; склад використовуваних оборотних активів; склад використовуваних позаоборотних активів; склад активів підприємства по ступені їхньої ліквідності; склад інвестиційного портфеля й інші.
2. Структурний аналіз капіталу. У процесі цього аналізу визначаються питома вага власного і позикового капіталу; склад використовуваного власного капіталу; склад використовуваного позикового капіталу по видах; склад використовуваного позикового капіталу по терміновості зобов'язань (поверненню) і інші.
3. Структурний аналіз грошових потоків. У процесі цього аналізу в складі загального грошового потоку виділяють грошові потоки по оперативній (виробничій) діяльності, по фінансовій і по інвестиційній діяльності. Кожний з цих видів грошових потоків у свою чергу може бути більш глибоко структурований по окремих складових його елементах.
Результати структурного (вертикального) аналізу також можуть бути оформлені графічно.