1.4 Особенности инвестиционной деятельности

В РФ инвестиционная деятельность регулируется Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39 – ФЗ с последующими изменениями и дополнениями.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:

Инвестиционные

затраты

Последовательное

протекание процессов инвестирования капитала

Получение инвестиционной прибыли

t

Инвестиционные

затраты

Параллельное

протекание процессов инвестирования капитала

Получение инвестиционной прибыли

t

Инвестиционные

затраты

Интервальное

протекание процессов инвестирования капитала

Получение инвестиционной прибыли

t

Рисунок 1.5. Схемы протекания процессов инвестирования капитала

1.5 Реальные инвестиции: понятие, виды, формы

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы:

1. «Вынужденные инвестиции», необходимые для соблюдения законодательных норм по охране окружающей среды, охраны труда, безопасности товаров, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования управления;

2. Инвестиции для повышения эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

3. Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

4. Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечивают создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся предприятием товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволяет предприятию предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для него рынки;

5. Инвестиции в исследования и инновации.

Рисунок 1.6. Классификация инвестиций. Степень риска инвестиций

Реальные инвестиции (вложения в физические активы) – вложения в основной капитал и на прирост материальных (физических) запасов.

Формы

реального

инвестирования

Капитальные вложения (капитальное инвестирование)

Инновационное инвестирование в нематериальные активы

Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов

П риобретение целостных имущественных комплексов;

Новое строительство;

П ерепрофилирование;

Р еконструкция;

М одернизация;

О бновление отдельных видов оборудования.

Рисунок 1.7. Формы реального инвестирования

Особенности процесса реального инвестирования

1. Реальное инвестирование – главная форма реализации стратегии экономического развития предприятия.

2. Реальное инвестирование находится в тесной связи с операционной деятельностью предприятия.

3. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями.

4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток.

5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения.

6. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты

7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными.

Объекты капитальных вложений

Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству Российской Федерации и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам).

Субъект инвестиций – организация, использующая инвестиции для своего производства, внедрения и выпуска новой продукции и аналогичных целей.