4. Определение ликвидности и платежеспособности
Методика расчета финансовых показателей начинается с оценки финансовой устойчивости в краткосрочном периоде, т.е. с определения ликвидности и платежеспособности.
Ликвидность – способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.
Платежеспособность – наличие у предприятия средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного и полного погашения фин.обязательств.
Основной признак ликвидности – превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами (если превышают => благоприятное финансовое состояние предприятия с т.зрения ликвидности).
Основной признак платежеспособности – наличие достаточного объема средств на расчетных счетах и отсутствие просроч.кредит.задолженности.
4.1 Расчет абсолютных показателей ликвидности
Активы и пассивы разделяют на 4 группы с т.зрения имущественного подхода – сбалансированность А и П по срокам
А1 ден.средства+краткоср.фин.вложения |
≥ |
П1 кредитор.задолженность |
А2 дебит.задолженность+пр.оборот.А |
≥ |
П2 краткоср.кредиты и займы, пр.краткоср.обязательства |
А3 произв.запасы, НДС |
≥ |
П3 долгоср.обязательства |
А4 внеоборот А |
≤ |
П4 капитал и резервы (3 раздел) |
В.: если неравенства соблюдаются, то баланс признается абсолютно ликвидным.
4.2 Расчет относительных показателей ликвидности
1) Коэффициент текущей ликвидности (см. выше)
2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной, критической)
,
Норматив Кб> 1 (если меньше, то необходимо работать с дебиторами)
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
,
Норматив 0,2<Ка< 0,5
4) Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (зависимость платежеспособности от запасов, от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств).
,
Норматив 0,5<Км< 0,7
4.3 Расчет платежеспособности
1) Коэффициент общей платежеспособности (комплексная оценка платежеспособности)
,
Норматив Кп≥2
2) Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами (способность покрыть все обязательства своими активами). ЧА-чистые активы, имущество, очищенное от долгов.
,
Норматив Кпо≥2
3) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
,
Норматив Кз ≥1
4) Степень платежеспособности (общая). Показывает сроки возможного погашения кредиторской задолженности за счет выручки (в месяцах).
,
Норматив - min значение
5) Степень платежеспособности по текущим обязательствам (сроки возможного погашения текущей задолженности).
,
Норматив - min значение
5. Анализ финансовой устойчивости
5.1 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости
Излишек-недостаток СОС (собственных оборотных средств)
СОС=СК-ВА,
СК-собственный капитал,
ВА-внеоборотные активы
1) ∆СОС= СОС-З,
З-запасы и НДС по приобретенным ценностям
2) Недостаток или излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов
∆ИСЗ=ИСЗ-З=(СОС+ККР+КЗ)-З,
ККР-краткоср.кредиты и займы,
КЗ- краткоср.кредиторская задолженность.
На основании рассчитанных значений коэффициентов определяем тип финансовой устойчивости:
1 тип. З<СОС, ИСЗ>З (нет недостатка в источниках)=>абсолютная финансовая устойчивость
2 тип. CОС<З<СОС+ККР+КЗ => нормальная финансовая устойчивость
3 тип. СОС<З, ИСЗ ≥З => неустойчивое финансовое положение + нарушение платежеспособности, НО можно восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств
4 тип. З>ИСЗ => кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству; денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды.
В,: Неустойчивое финансовое состояние вязано с перебоями в поступлении денежных средств, со снижением доходности предприятия, с нарушениями финансовой дисциплины. Кризисное положение дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды в банках, просроченные задолженности поставщикам, недоимки в бюджеты).