46 Банковская система и предложение денег

Банковская система в рыночной экономике представлена двумя уровнями.

1. Центральный банк (эмиссионный). 2. Коммерческие (депозитные) банки различных видов.

Среди основных функций коммерческих банков можно выделить привлечение вкладов (депозитов) и выдачу кредитов. Осуществляя эти операции, коммерческие банки могут создавать деньги, т. е. расширять денежное предложение. Это является основным их отличием от других финансовых учреждений. Купля-продажа ценных бумаг также является одной из функций коммерческих банков.

В обязанности Центрального банка РФ (ЦБ РФ) входят выпуск в обращение национальной валюты, хранение золотовалютных резервов страны, резервов коммерческих банков, осуществление функции межбанковского расчетного центра, осуществление контроля и координации деятельности коммерческих банков. ЦБ РФ является кредитором коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства.

Проведение кредитно-денежной политики также является задачей ЦБ РФ.

Еще одним уровнем банковской системы являются специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их работе можно выделить одну или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. Это инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.

Инвестиционные банки занимаются проведением операций по эмиссии и размещению ценных бумаг, привлечению капитала, осуществляя продажу собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

Сберегательные банки, ассоциации, кредитные союзы аккумулируют сбережения населения и направляют денежные средства, как правило, на финансирование коммерческого и жилищного строительства.

Страховые компании (организации) предоставляют услуги по поводу страхования жизни, имущества и ответственности.

Пенсионные фонды формируют страховой фонд экономики, который оказывает положительное влияние на страховые компании.

Инвестиционные организации (компании) являются связующим звеном между индивидуальным денежным капиталом и предприятиями нефинансовой сферы.

Предложение денег - наличность вне банковской системы и депозиты, которые экономические агенты могут использовать для совершения сделок.

Факторы, влияющие на предложение денег: величина денежной массы (при росте денежной массы растет предложение денег), норма обязательных резервов, установленная ЦБ (при снижении нормы обязательных резервов растет предложение денег), величина избыточных резервов (рост избыточных резервов ведет к сокращению предложения денег).

47. Спрос на деньги и равновесие на денежном рынке.

47 Спрос на деньги и равновесие на денежном рынке

Спрос на деньги - количество ликвидных активов, которые люди желают держать у себя в настоящий момент. Спрос на деньги зависит от размера получаемых доходов и альтернативных издержек владения этими доходами, прямо связанных с процентной ставкой. Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, т.е., по существу, это спрос на денежные запасы, или номинальные денежные остатки.

Выделяют три мотива, определяющих спрос на деньги:

спекулятивный мотив-спрос на деньги увеличивается с уменьшением ставки процента, так как процентные издержки сокращаются, или увеличение спроса на деньги при уменьшении доходности других активов;

мотив предосторожности - хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем периоде;

трансакционный мотив - потребность в наличных деньгах для совершения текущих сделок.

Факторы спроса на деньги - уровень дохода, скорость обращения денег, ставка процента и др.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цену» денег: это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

Равновесие на денежном рынке

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход.

48. Инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика

Одним из способов воздействия государства на экономику является денежно-кредитная (монетарная) политика государства – совокупность государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы. Осуществляется эта политика Центральным банком страны, ее основная функция – создание таких условий, при которых денежно-кредитная система была бы устойчивой и функционировала в интересах экономического роста, высокого уровня занятости, стабильного уровня цен и баланса внешнеэкономической деятельности. Проводимая государством денежно-кредитная политика зависит от фискальной политики и всех других государственных регулирующих воздействий на экономику. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

- операции на открытом рынке;

- изменение учетной ставки Центрального банка;

- изменение нормы обязательных резервов.

Операции на открытом рынке включают покупку или продажу Центральным банком страны правительственных ценных бумаг или валюты. Эта форма регулирования экономики является наиболее эффективной, так как без особых усилий может способствовать расширению или сокращению активных операций банков (предоставлений кредитов).

Изменение учетной ставки ссудного процента –  это изменение ставки процента, по которой Центральный банк страны предоставляет  ссуды коммерческим банкам. В России эта ставка называется ставкой рефинансирования, или ставкой центрального кредита. Эта мер направлена на изменение объема ссуд частных банков и Центрального банка. Ее смысл состоит в том, что меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемым частным банкам, Центральный банк тем самым влияет на возможность этих банков выдавать кредиты.

Изменение нормы обязательных резервов – это метод прямого воздействия на величину банковских резервов, которые в обязательном порядке банки и сберегательные учреждения должны держать в виде вкладов в Центральном банке страны. Объем обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к видам вкладов. Нормы обязательных резервов относительно стабильны и пересматриваются один или два раза в год.

В условиях экономического спада государство проводит политику «дешевых денег».  Политика «дешевых денег» включает следующие меры: понижение учетной ставки ссудного процента, понижение нормы обязательных банковских резервов, покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке. Например, мерой монетарной (то есть денежно-кредитной) политики, способной увеличить совокупный спрос может стать снижение учетной ставки ссудного процента.

Напротив, на пике экономической активности, чтобы не допустить инфляционный «перегрев» экономики, государство проводит политику «дорогих денег». Политика «дорогих денег» включает следующие меры: повышение нормы обязательных банковских резервов, повышение учетной ставки ссудного процента, продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке. Если государство предложит на открытый рынок ценных бумаг государственные облигации, то это приведет к снижению скорости роста бюджетного дефицита.

49. Экономический рост – понятие и экономическая категория.