2.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ооо «Элитламп»

Ключевая задача анализа ликвидности баланса состоит в необходимости дать оценку кредитоспособности организации, то есть её возможности своевременно и полностью расплатиться по всем своим долговым обязательствам.

Ликвидность баланса выражается как степень покрытия долговых обязательств фирмы её активами, срок превращения которых в денежную массу не превышает срока погашения долговых обязательств.

Анализ ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по активу, собранных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с долговыми обязательствами по пассиву, расставленными по срокам их погашения и сопоставленными в порядке возрастания их сроков¹.

В таблице 2.3 показана оценка ликвидности ООО «Элитламп» за 2011-2013 гг.

На последний день декабря 2012 г. коэффициент текущей ликвидности равен величине, входящей в норму (4,45 при нормальном значении более 2,0). В течение 2012 года коэффициент текущей ликвидности возрос на 0,95 процентных пункта.

Таблица 2.3

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Элитламп» за 2011-2013гг.

Показатель ликвидности	Значения показателя			Отклонение (+,)			Рекомендованное значение
	2011г.	2012г.	2013 г.		2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	3,5	4,45	5,25		0,95	0,8		>2,0
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,17	0,24	0,25		0,07	0,01		>1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,2	0,21		0,07	0,01		>0,2

Для коэффициента быстрой ликвидности приемлемым значением у торгово-розничных организаций является 1,0 и более. В анализируемом варианте его значение составило 0,24. Это говорит о недостатке на конец 2012 г. у ООО «Элитламп» ликвидных активов, которыми возможно погасить самые срочные обязательства, но для детального анализа необходимо изучить поток денежных средств от операционной деятельности компании – в розничной торговле низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличных денег.

Важнейшей составной частью прибыли от реализации считается валовая прибыль: она высчитывается как разница между нетто выручкой от реализации товарной продукции и сопутствующих услуг и полной валовой себестоимостью реализованной товарной массы. Используя вышеуказанный порядок нахождения валовой прибыли, её можно сформировать под воздействием нижеизложенных факторов:

1) объема продаж;

2) себестоимости проданной продукции, работ и услуг;

3) отпускных цен на продаваемую продукцию и услуги;

4) подвижек в составе ассортимента продукции со стороны различий в величине рентабельности определенного типа продукции.

Единый факторный анализ валовой и маржинальной прибыли производится по исходным данным Отчета о финансовых результатах за нынешний и исходный года (квартал или полугодие). При сопоставлении с плановым применяются исходные данные финансового плана (бюджета) и пояснений к нему.

Несмотря на это подобных данных для факторного анализа может быть мало. Перечисленные данные очень часто не сравниваемы, так как на нетто выручку от реализации продукции сильно воздействует величина продажных цен, что проистекает из её подсчета за базовый и отчетный года.

При нормальном значении 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2012 г. была равна 0,2. Однако стоит отметить имеющую место положительную динамику – за 2012 г. коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,07 процентных пункта.

На 31 декабря 2013 года при норме больше 2,0 коэффициент общей (текущей) ликвидности имеет значение 5,25. За 2013 г. коэффициент увеличился на 0,8 процентных пункта. Коэффициент быстрой ликвидности сохраняет значение, недостаточное для нормы (0,25). Это говорит о достаточном владении у ООО «Элитламп» ликвидных активов (т. е. наличности или прочих активов, которые возможно быстро обратить в наличность) для выплаты краткосрочной кредиторской задолженности, однако вероятен риск отказа в дальнейшем кредитовании у банков, либо выдача кредита под большой залог и процент.

Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2013 г. равен величине, соответствующей нормативной (0,3). Также имеет смысл обратить внимание, что за рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,24 процента.

Произведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элитламп» за 2011-2013 гг. в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели финансовой устойчивости ООО «Элитламп» за 2011-2013г.

Показатель	Нормативное значение	Значение показателя			Отклонение (+,-)
		2011г.	2012г.	2013г.		2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
1. Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,90	0,91	0,93		0,01	0,02
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤1,0	0,11	0,092	0,075		-2,6	3,16
3. Коэффициент покрытия инвестиций	≈ 1	0,95	0,96	0,97		0,01	0,01
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	≥ 0,2	0,06	0,09	0,11		0,03	0,02
5. Коэффициент мобильности оборотных средств	≥0,2	0,02	0,03	0,02		0,04	0,02
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0,6-0,8	0,49	0,76	0,86		0,27	0,09
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	≤1,0	0,46	0,45	0,46		-0,01	0,01

Коэффициент автономии компании на конец 2012 г. был равен 0,91. Данное значение говорит нам о чрезвычайно завышенной доле собственного капитала ООО «Элитламп» (91%) в общем капитале организации – компания чересчур осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. Коэффициент покрытия инвестиций дает понять, какая сумма активов имеет постоянные источники финансирования и по своей общей сути выражает финансовую независимость объекта анализа, являясь одной из важнейших характеристик финансовой устойчивости и покрытия вложений. Величина коэффициента покрытия инвестиций на 31 декабря 2012 г. составила 0,96, что входит в норму общепринятого в экономической практике значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала дает понять, какая доля собственных средств организации находится в мобильном виде, дающей весьма свободно управлять данными средствами¹. В мировой практике принято, что оптимальное значение данного коэффициента равно около 0,2. Найденное здесь значение сообщает о явной нехватке собственного капитала для осуществления стабильного финансового состояния ООО «Элитламп». Конечное значение коэффициента обеспеченности материальных запасов равно 0,76 на конец 2012 г., что входит в нормальное значение, то есть 76% материально-производственных запасов обеспечены собственными оборотными средствами компании, что дает право говорить о хорошей финансовой устойчивости ООО «Элитламп».

По коэффициенту краткосрочной задолженности можно заметить, что сумма краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Элитламп» несколько уступает количеству долгосрочной задолженности (45% и 55% соответственно). Однако за рассматриваемый 2012 год, доля долгосрочной задолженности возросла на 1%.

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2013 г. был равен 0,93 и за этот год вырос лишь на 0,2%. Это показывает неизменно осторожную политику с непозволением существенного укрупнения доли заемных средств в пассиве компании. Итоговое значение коэффициента покрытия инвестиций на декабрь 2013 г. равно 0,97 (+0,1%), что абсолютно соответствует нормативному (часть собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей величине капитала ООО «Элитламп» равно 97%).

Величина коэффициента маневренности собственного капитала на 31 декабря 2013 г. составило 0,11, что неизменно существенно ниже нормативного, хотя и наблюдаются положительные сдвиги в виде прироста. Конечная величина коэффициента обеспеченности материальных запасов возросла на 0,09 единиц и составила 0,86, что даже несколько превысило норму, т. е. материально-производственные запасы в полной мере обеспечены собственными оборотными средствами организации ООО «Элитламп».

Коэффициент краткосрочной задолженности за 2013 год существенно не поменялся и составил по отношению к долгосрочной задолженности 46% и 54% соответственно.

В таблицах 2.5 и 2.6 представлена оценка стоимости чистых активов компании по отношению к его уставному капиталу.

Таблица 2.5

Оценка стоимости чистых активов ООО «Элитламп» за 2011-2012 гг.

Показатель	Значение показателя						Изменение (+,-)
	2011г.		2012г.			тыс. руб.		в % к валюте баланса
	тыс. руб.	в % к валюте баланса		тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	88209	90,4		104355	91,5		16146		0,9
2. Уставный капитал	18286	18,7		18286	16		–		2,7
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	69923	71,6		86069	75,5		16146		0,9

Kча = (стр.1600 - ЗУ) - (стр.1400 + стр.1500 - стр.1530) (14)

Чистые активы организации на 31.12.2012 г. довольно серьезно превышают уставный капитал. Подобное соотношение позитивно характеризует финансовое положение ООО «Элитламп», полностью удовлетворяя требованиям нормативно-правовых актов к количеству чистых активов компании. Кроме того крайне важно отметить возрастание чистых активов на 0,9% в течение исследуемого периода.

Таблица 2.6

Оценка стоимости чистых активов ООО «Элитламп» за 2012-2013 гг.

Показатель	Значение показателя				Изменение (+,-)
	2012г.		2013г.		тыс. руб.		в % к валюте баланса
	тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	104355	91,5	134510	93,0		30155		1,5
2. Уставный капитал	18286	16,0	18286	12,6		–		3,4
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	86069	75,5	116224	80,4		30155		4,9

Важнейшей составной частью прибыли от реализации считается валовая прибыль: она высчитывается как разница между нетто выручкой от реализации товарной продукции и сопутствующих услуг и полной валовой себестоимостью реализованной товарной массы. Используя вышеуказанный порядок нахождения валовой прибыли, её можно сформировать под воздействием нижеизложенных факторов:

1) объема продаж;

2) себестоимости проданной продукции, работ и услуг;

3) отпускных цен на продаваемую продукцию и услуги;

4) подвижек в составе ассортимента продукции со стороны различий в величине рентабельности определенного типа продукции.

Единый факторный анализ валовой и маржинальной прибыли производится по исходным данным Отчета о финансовых результатах за нынешний и исходный года (квартал или полугодие). При сопоставлении с плановым применяются исходные данные финансового плана (бюджета) и пояснений к нему.

Несмотря на это подобных данных для факторного анализа может быть мало. Перечисленные данные очень часто не сравниваемы, так как на нетто выручку от реализации продукции сильно воздействует величина продажных цен, что проистекает из её подсчета за базовый и отчетный года.

Чистые активы компании на декабрь 2013 г. неизменно серьезно превышают уставный капитал. Это позитивно характеризует финансовое состояние ООО «Элитламп», полностью удовлетворяя требованиям нормативно-правовых актов к количеству чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, крайне важно отметить укрупнение доли чистых активов на 28,9% за анализируемый период. Принимая во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их общий рост за период, можно смело говорить о неплохом финансовом положении организации по данным признакам.

Таким образом, практически по всем индикаторам жизнедеятельности организации наблюдается стабильный прирост, что характеризует улучшение эффективности деятельности фирмы ООО «Элитламп».