МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ЖИТОМИРСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Мошковський Андрій Вікторович

УДК 368.01

УДОСКОНАЛЕННЯ МЕХАНІЗМУ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ СТРАХОВОЇ КОМПАНІЇ

Спеціальність 8.03050801

Автореферат

Магістерської роботи на здобуття

Освітньо-кваліфікаційного рівня магістр

Житомир – 2015

Робота виконана на кафедрі фінансів і кредиту Житомирського державного технологічного університету Міністерства освіти і науки України.

Науковий керівник – кандидат економічних наук, доцент ___________

Александрова Марина Михайлівна (підпис)

Захист відбудеться «6» червня 2015 року об 11:10 на засіданні екзаменаційної комісії Житомирського державного технологічного університету» за адресою вул.Черняховського 103, м.Житомир 10005.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми дослідження. Розвиток страхового ринку України, що відбувається під впливом процесів європейської інтеграції та проникнення іноземного капіталу, ставить перед страховими компаніями нові управлінські задачі, головною серед яких виступає побудова ефективного механізму управління, що забезпечує посилення їх конкурентних переваг і задоволення економічних інтересів власників компаній. В цих умовах головною метою управління компаніями виступає необхідність забезпечення певного рівня рентабельності інвестованого капіталу, що вимагає впровадження сучасних концепцій та технологій управління, зокрема вартісної концепції.

Перед суб’єктами господарювання стоїть задача максимізації вартості підприємства, яка може виступати комплексним критерієм розвитку підприємства, оскільки відображає сукупну характеристику фінансових показників діяльності підприємства, забезпечує добробут власників та економічні інтереси різних учасників ринкових відносин. Відповідно, тонким інструментом планування та управління фінансово-господарською діяльністю може стати оцінка вартості. Збільшення вартості підприємства дає можливість акціонерам (інвесторам) отримати дохід від інвестування в компанію – це або курсовий грошовий дохід від перепродажу всіх чи частини належних їм акцій, або курсовий негрошовий дохід, який виражається через зростання вартості (цінності) належних акціонерам чистих активів, а, отже, і розмір їх власного капіталу. Зосередження на пошуку можливостей ефективного функціонування підприємства зумовлює необхідність зміни парадигми процесу оцінювання вартості підприємства – від оцінно-статистичного до пошуково-прогностичного, спрямованого на формування якісної системи інформаційного забезпечення прийняття управлінських рішень у сфері вибору альтернатив фінансових прогнозів розвитку підприємства.

Питання оцінки вартості страхової компанії є недостатньо дослідженим в Україні: поки що не вирішеного науково-практичного питання, пов’язаного із придатними до використання у вітчизняній практиці методів оцінки вартості страхової компанії.

Проблемами оцінки вартості підприємства досліджували такі вчені, як Дж. Акерлоф, А. Аткінсон, Т. Коупленд, Дж. Фрідман, Н. Ордуєй, Г. Харрісон, І. Балабанов, С. Валдайцева та багато інших. У своїх працях розглядали проблеми визначення й створення вартості компанії, питання, пов’язані з підходами й основними принципами оцінки, управлінням вартістю, питання оцінки компаній для угод по злиттю й поглинанню, реструктуризації компанії. В галузі страхування особливе значення мають дослідження вчених-практиків А. Дамодарана й Т. Коупленда, в яких розглядаються окремі питання оцінки вартості страхових компаній. Відомі вчені – С. Валдайцев, І. Івашковська, А Козирєв, О. Дмитрієва, В. Єсипова, С. Салов, К. Щиборщ щодо страхових компаній досліджували питання застосування традиційних методів оцінки їх вартості. Проблеми управління страховими компаніями в умовах розвитку фінансового ринку України досліджені в працях таких вітчизняних науковців, як Н. Внукової, А. Гриценка, Д. Іоніна й інших. Також управління капіталом страхових компаній і оцінки його вартості епізодично розглядали в своїх працях вітчизняні вчені економісти С. Осадець, О. Гаманкова, О. Мурашко, А. Супрун, хоча праць в даному напрямку поки що немає. Зокрема економіст М. Ніколенко розглядає можливості адаптації світової практики здійснення методів оцінки вартості підприємства. К. Щиборщ запропонував власний метод експрес-оцінки страхової організації в умовах російського ринку. Таким чином фактично єдиними джерелами для дослідження методів оцінки вартості страхової компанії залишаються праці іноземних фахівців.

Мета і завдання дослідження. Метою роботи є підготовка інформації, необхідної для проведення оціночної діяльності, розкриття методичних основ визначення ринкової вартості страхової компанії при використанні певних методів оцінки, що враховують специфіку страхового підприємництва та дозволяють визначити напрямки максимізації вартості страхових компаній в Україні.

Для досягнення поставленої мети вирішено дослідити такі завдання:

• систематизація підходів до оцінки та методів її розрахунку;

• виявлення переваг та недоліків в існуючих підходів розрахунку вартості сучасних страхових компаній;

• надати характеристику сучасному страховому ринку України;

• здійснити оцінку вартості різними методами;

• розробити рекомендації щодо покращення оцінки вартості страхових компаній в Україні в частині застосування новітніх інформаційних технологій, автоматизація оціночних процесів та зменшення ризиків похибки шляхом побудови карти ризиків при оцінці вартості страховика.

Об’єктом дослідження - вартість страхових компаній

Предмет дослідження - теоретико-методологічні засади фінансової оцінки вартості (майнових прав) страхової компанії на дату оцінки.

Методи дослідження. Для вирішення поставлених у магістерській роботі завдань було використано загальнонаукові та спеціальні методи дослідження. Основою роботи є комплексний підхід до аналізу проблеми.

Теоретичною та методичною основою дослідження є праці вітчизняних та зарубіжних вчених у сфері страхування, оцінки вартості компанії, публікації в періодичних виданнях, матеріали науково-практичних конференцій, ряд законодавчих актів, статистична інформація.

Наукова новизна одержаних результатів полягає у врахуванні ризиків страховика при оцінці вартості останнього шляхом створення карти ризиків, удосконалення процесу оцінки автоматизованими технологіями та удосконалення інформаційного забезпечення.

Удосконалено: інформаційну базу та механізм оцінки вартості.

Набули подальшого розвитку: використання автоматизованих технологій в оцінці вартості, побудови карт ризиків при оцінці.

Практичне значення одержаних результатів. Теоретичні положення і висновки магістерської роботи, що стосуються напрямів удосконалення процесу оцінки мають практичне значення і дадуть змогу підвищити точність отриманих розрахунків вартості.

Особистий внесок магістра. Магістерська робота є самостійно виконаним науковим дослідженням, у якому розглянуто та вирішено проблеми оцінки вартості страхових компаній, як особливого об’єкту оцінки. Всі наукові результати, що містяться в роботі, отримані автором особисто.

Апробація результатів роботи. Основні результати дослідження, викладені в магістерській роботі, пройшли апробацію шляхом обговорення та отримали позитивну оцінку на конференції, зокрема: Всеукраїнській науково-практичній on-line конференції аспірантів, молодих вчених та студентів, присвяченої Дню науки (м. Житомир, 15-17 травня 2015 р.).

Публікації. За результатами дослідження у фахових виданнях опубліковано одну тезу доповіді.

Структура і зміст роботи. Магістерська робота складається зі вступу, чотирьох розділів, висновків та пропозицій, списку використаних літературних джерел та додатків. Загальний обсяг роботи складає ____ сторінок машинописного тексту, у тому числі ___ таблиць, ___ рисунків, ___ додатків. Список використаних джерел нараховує ____ найменувань.