6.5.2. Как проверить надежность финансового партнера

Обычно инвестор пытается найти возможность для идеального инвестирования. Это такой тип инвестиций, при котором инвестор может постоянно разместить свои деньги (если он этого желает) или забрать их по своему усмотрению и который позволяет производить достаточно безопасный оборот капитала, а при возможности – и получить прибыль. Сделав такую инвестицию, инвестор может успокоиться.

Для проверки надежности предлагаем четыре подхода:

— юридический;

— исторический;

— экспертно-аналитический;

— финансовый.

Юридический подход к оценкам финансовой надежности

Юридический подход состоит в оценке того, насколько действующее законодательство гарантирует возврат вложенных денег в случае:

— ликвидации финансового учреждения, которому переданы деньги или уничтожения (порчи) объекта инвестирования;

— окончания действия договора или принятия решения о продаже объекта инвестирования.

Понятное дело, что при инвестиции в недвижимость обеспечивать защиту объектов от уничтожения и порчи вам придется самостоятельно. Надо будет оплачивать услуги охранной фирмы и страховку от порчи и уничтожения. Ясное дело, что в этом случае никто не то, что не гарантирует, но даже не прогнозирует цену, по которой вы сможете продать этот объект через 20 лет.

Если вы стремитесь сохранить деньги, покупая банковские металлы, то вам надо позаботиться о том, чтобы их не украли (испариться золото или серебро не могут), для этого можно арендовать сейф в банке или I хранить драгметаллы дома, обеспечив надежную охрану.

Самый рискованный способ сохранить и приумножить содержание – покупка акций. Величина дивидендов (если они вообще будут) зависит не от вас, а от тех, кому принадлежит «контрольный пакет», а цена акций – от спроса на «инструменты фондового рынка». В период экономического бума, о котором теперь можно только мечтать, а также в период, когда Пенсионные фонды ищут способы вложения денег, цена акций может возрастать, но в период рецессии будет неизбежно падать. Покупая инвестиционные сертификаты ИСИ, можно минимизировать потери при «падении фондового рынка». Но инвестиционный фонд так же, как и эмитенты акций, никому и ничего не гарантирует, но зато регулярно требует оплаты своих услуг, независимо оттого, повышаются или понижаются в цене ваши сертификаты.

Так что инвестировать в недвижимость золото, акции, инвестиционные сертификаты могут только опытные инвесторы.

В этом смысле, казалось бы, более надежными являются банковские депозиты, так как в договоре указан и срок возврата внесенной суммы, и размер процентов. Но, как мы уже говорили, НБУ может отозвать у коммерческого банка лицензию и ликвидировать банк, не спрашивая согласия его акционеров. Причинами таких действий могут стать неплатежеспособность банка, в который сократился приток денег. Например, в связи с закрытием счетов крупных клиентов или, из которого изъяты крупные депозиты, или который не может возвратить в срок выданные кредиты. А Фонд гарантирования вкладов физических лиц обеспечивает возврат вкладов в размере не более 200 тыс. грн на одного вкладчика. В этом смысле НПФ более надежный, ни один государственный орган не может ликвидировать его по своему решению. Однако НПФ не защищен от ликвидации, возможной в следующих случаях:

1) при объявлении его банкротом;

2) по решению учредителей;

3) при ликвидации всех его учредителей;

4) при выходе из состава учредителей всех его участников. Негосударственный Пенсионный фонд может быть ликвидирован в таком же порядке, как и любой другой хозяйствующий объект, то есть в соответствии с законодательством о банкротстве (п. 12 ст. 6 Закона о негосударственном пенсионном обеспечении). Порядок определения юридического лица банкротом определен Законом о банкротстве. Если стоимость имущества должника – юридического лица, по которому принято решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, то ликвидатор (ликвидационная комиссия) обязан обратиться в хозяйственный суд с заявлением о возбуждении дела о банкротстве такого юридического лица. При выявлении таких обстоятельств после принятия решения о ликвидации до создания ликвидационной комиссии (назначения ликвидатора) заявление о возбуждении дела о банкротстве подается собственником имущества должника (уполномоченным им лицом).

Негосударственный Пенсионный фонд, как и любое другое юриди­ческое лицо, может быть объявлено банкротом судом по заявлению кредиторов, сумма требований которых составляет не менее 70 минимальных зарплат, если они не были удовлетворены в течение трех месяцев после наступления сроков.

Хозяйственный суд принимает постановление о признании должника банкротом и открывает ликвидационную процедуру. Срок ликвидационной процедуры не может превышать 12 месяцев, но суд вправе продлить этот срок на 6 месяцев.

Со дня принятия хозяйственным судом постановления о признании должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры:

• предпринимательская деятельность банкрота завершается окончанием технологического цикла изготовления продукции в случае возможности ее продажи;

• срок выполнения всех денежных обязательств банкрота и налоговых обязательств считается наступившим;

• прекращается начисление неустойки (штрафа, пени), процентов и других экономических санкций по всем видам задолженности банкрота;

• сведения о финансовом положении банкрота перестают быть конфиденциальными;

• заключение соглашений, связанных с отчуждением имущества банкрота или передачей его имущества третьим лицам, допускается в порядке, предусмотренном законом;

• отменяются арест и другие ограничения, наложенные на имущество должника. Наложение новых арестов или других ограничений по распоряжению имуществом банкрота не допускается;

• требования по обязательствам должника, признанного банкротом, возникшим во время проведения процедуры банкротства, могут предъявляться только в пределах ликвидационной процедуры;

• выполнение обязательств должника, признанного банкротом, осуществляется в случаях и порядке, предусмотренном законом.

Опубликование сведений о признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры осуществляется ликвидатором в официальных печатных изданиях в пятидневный срок со дня принятия постановления о признании должника банкротом за счет банкрота.

Учредители могут ликвидировать НПФ, если потеряют к нему интерес, что возможно в нескольких случаях. Во-первых, если НПФ не сможет активно включиться в работу и собрать «серьезные» денежные средства. Во-вторых, если инвестирование пенсионных активов будет приносить убыток.

Откровенное мошенничество с пенсионными активами вряд ли возможно, так как учредителями открытых НПФ обычно являются финансовые учреждения, деятельность которых строго регулируется, а учредителями корпоративных фондов – работодатели участников – крупные предприятия. Всем им, как говорится, бежать некуда. Но если откровенное мошенничество нереально, то манипуляции с активами в своих интересах (а не в интересах участников) и неэффективное управление ими, которые приводят к убыткам, вполне возможны. Такая «работа» и может стать причиной ликвидации НПФ по решению учредителей.

При ликвидации НПФ, которая происходит по решению учредителей, или при ликвидации пенсионного фонда пенсионные денежные средства участников фонда в соответствии с их письменными заявлениями переводятся в другие пенсионные фонды, страховые организации или на пенсионные депозитные счета согласно ликвидационному балансу фонда. Определяются суммы пенсионных денежных средств, причитающиеся каждому участнику фонда, пропорционально суммам, учитывающимся на их индивидуальных пенсионных счетах, на дату полной продажи активов пенсионного фонда, то есть сумма активов может оказаться значительно меньше взносов. Возврат денег наличными не допускается. По истечении срока подачи заявлений участниками ликвидируемого фонда все денежные средства со специального депозитного счета перечисляются на текущий счет такого пенсионного фонда, после чего специальный депозитный счет закрывается (п. 3 ст. 18 Закона о негосударственном пенсионном обеспечении).

Доходы вкладчиков не гарантируются ни законодательством, ни пенсионным контрактом, более того, вкладчики вполне могут понести убытки в результате падения цен на акции, в которых НПФ инвестировал покупные средства. Из всех финансовых учреждений наибольшие юридические гарантии дает СК.

Во-первых, по договору накопительного страхования жизни устанавливается страховая сумма, которая гарантировано выплачивается как при дожитии застрахованного лица до определенного возраста, так и при наступлении страхового случая. В эту гарантированную страховую сумму включается также инвестиционный доход в размере 4 % годовых, начисляемый по формуле сложных процентов на ту часть страховой премии, которая направляется в резервы для выплаты страховой суммы по дожитию. Во-вторых, согласно ст. 43 Закона о страховании ликвидация, СК возможна только по решению собственников и только в случае, если СК имеет обязательство перед страхователями, то есть если все договоры исполнены или переведены в другие СК. В-третьих, дополнительной гарантией сохранности внесенных в СК денежных средств является перестрахование. Перестрахование – это страхование одним страховщиком на определенных договором условиях рисков выполнения обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика) – резидента или нерезидента, имеющего статус страховщика или перестраховщика, согласно законодательству страны, в которой он зарегистрирован (абзац 1 ст. 12 Закона о страховании).

Перестрахование у перестраховщика-нерезидента осуществляется согласно Порядку № 124. Перестраховывают свои риски не только те СК, которые приняли на себя обязательства сверх своих возможностей, но и солидные компании, поскольку перестраховка повышает надежность, гарантированность страховых выплат.

Страховщики, принявшие на себя обязательства в размерах, превышающих возможности их выполнения за счет собственных активов, обязаны перестраховать риск выполнения обязательств у перестраховщиков-резидентов или нерезидентов.

Страховщики, у которых сумма по отдельному объекту страхования превышает 10 % от суммы оплаченного уставного фонда и сформированных свободных резервов и страховых резервов, обязаны заключить договор перестрахования.

И, наконец, СК ежегодно информирует страхователя о величине начисленного дополнительного инвестиционного дохода, которая не может быть уменьшена в последующие годы, то есть страхователь может не волноваться о том, будут ли направлены инвестиции СК к окончанию срока действия договора. Он точно будет знать страховую сумму и дополнительный инвестиционный доход. Кроме того, заключая договор накопительного страхования жизни, вы переносите основные финансовые риски на СК.