55

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ЗАПОРІЗЬКА ДЕРЖАВНА ІНЖЕНЕРНА АКАДЕМІЯ

Інвестування

Методичні вказівки до практичних та семінарських занять

для студентів

спеціальності 7.050106 “ Облік і аудит” денної та заочної форм навчання

ЗАПОРІЖЖЯ 2004

Тема 1. Поняття інвестицій та інвестиційного менеджменту

В темі “Поняття інвестицій та інвестиційний менеджменту” вивчаються:

• поняття, економічна сутність і форми інвестування;

• валові та чисті інвестиції;

• фактори, що впливають на обсяг інвестицій;

• форми інвестицій за різними факторами.

Методичні вказівки.

Термін “ інвестиція” походить від латинського слова invest, що означаєє “вкладати”.

Сучасні інвестиції – це вкладання капіталу з метою подальшого його збільшення. Приріст капіталу повинен бути таким, щоб компенсувати інвестору відмову від використання наявних коштів на споживання в поточний період, нагородити за ризик, компенсувати втрати від інфляції в наступній період.

Слід розкрити відмінність інвестицій від вкладень в споживчі товари довготермінового використання та довготермінові вкладення. Необхідно акцентувати увагу, що при визначенні терміну “інвестиції” в українському законодавстві [ ] сказано “...інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності, наслідком яких є прибуток (дохід), або досягається соціальний ефект. Такими цінностями можуть бути: грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери: рухоме і нерухоме майно (приміщення, споруди, обладнання та ін. матеріальні цінності: майнові права, що випливають з авторського права, досвід та інші інтелектуальні цінності, сукупність технологічних, технічних, комерційних та ін. знань, оформлених в вигляді технічної документації, навиків і виробничого досвіду, необхідного для організації того чи іншого виробництва, але не запатентованих (“ноу–хау”): права користування землею, водою, ресурсами, приміщеннями, обладнанням, а також інші майнові права; інші цінності.”

Існує багато визначень інвестиційної діяльності. Загалом можна вважати, що інвестиційна діяльність –це комплекс заходів і дій фізичних та юридичних осіб, які вкладають власні кошти ( у матеріальній, фінансовій або іншій майновій формі) з метою отримання прибутку.

Інвестор – це суб’єкт інвестиційної діяльності, який приймає рішення та вкладає власні, позичені й залучені кошти в об’єкт інвестування.

Суб’єктами інвестиційної діяльності можуть бути державні органи влади, фізичні та юридичні особи України та інших держав.

Об’єктом інвестиційної діяльності є майно різних форм, на яке витрачено інвестиції та яке використовується для отримання прибутку: основні та оборотні кошти, цінні папери, науково–технічна продукція, інтелектуальні цінності, майнові права.

Комплекс підприємств і установ, продукція чи послуги яких сприяють реалізації інвестиційної діяльності, становить інвестиційний комплекс країни. До нього належать:

• підприємства будівельної індустрії, промисловості будівельних матеріалів, машинобудування;

• проектні організації та установи;

• фінансові посередники – інвестиційні банки, компанії, фонди;

• органи державного управління, що регулюють функціонування суб’єктів інвестиційної діяльності;

• інфраструктури фондового ринку.

Інвестиції відіграють важливу роль в розвитку і ефективному функціонуванні економіки. Для визначення цієї ролі розглядають два поняття: валові та чисті інвестиції.

Валові – загальний обсяг інвестованих коштів в певному періоді.

Чисті інвестиції – сума валових інвестицій зменшена на суму амортизаційних відрахувань в певному періоді.

Розглядаючи вплив інвестицій на розвиток економіки слід розкрити сутність “мультиплікації” – процес перевищення доходів над обсягом інвестицій.

На обсяг інвестицій впливає багато факторів.

Для прикладу слід розглянути такі як: питома вага витрат на споживання в загальних доходах суб’єктів, очікувана норма прибутку, ставка ссудного відсотка та очікуваний темп інфляції.

З метою обліку, аналізу і планування інвестицій їх класифікують за окремими признаками.

1. За об’єктами вкладень коштів виділяють реальні інвестиції

2. За характером участі в інвестуванні виділяють прямі і непрямі інвестиції

3. За періодом інвестування розрізняють короткострокові та довгострокові

4. За формами власності – чисті, державні, іноземні та сумісні

5. За регіональною ознакою – внутрішні та закордонні.