В.44. Методы ранней диагностики банкротства

Известны 2 основных метода ранней диагностики банкротства. 1-й – колич-ый - базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами, приобретающими все большую известность: Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), коэффициентом Бивера, моделью R-счета (Россия) и другими, а также используется при оценке таких показателей вероятности банкротства, как цена предприятия, коэффициент восстановления платежеспос-сти, коэффициент финансирования труднореал-мых активов. 2-й – кач-ный - исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании (А-счет Аргенти, метод Скоуна). Метод интегральной бальной оценки, используемый для обобщающей оценки фин-ой устойчивости предприятия, несет в себе черты как колич-ого, так и кач-ого подхода.

В.45. Механизм ликвидации предприятия Ликвидация предприятия – прекращение деятельности предприятия без перехода его прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Ликвидация может быть принудительной (по решению суда либо иных органов, в случаях предусмотренных законодательными актами) или добровольной (проводится по решению учредителей, акционеров, собственников имущества или органа, уполномоченного на то учредительными документами).  Примерный перечень оснований для принятия решения о добровольной ликвидации указан в пункте 2 статьи 57 Гражданского кодекса республики Беларусь, но на практике чаще основными причинами ликвидации являются угроза банкротства, тяжёлое финансовое положение, отсутствие перспектив бизнеса. Коммерческая организация считается ликвидированной, а индивидуальный предприниматель - прекратившим свою деятельность с момента внесения записи о ликвидации (прекращения деятельности) в ЕГР юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Реализация добровольной ликвидации возможна в случаях :

- когда у субъекта хозяйствования отсутствуют долги перед кредиторами или достаточно имущества для полного расчёта по своим обяз-ствам;

- после проведения проверок ИМНС, ФСЗН и Белгосстраха, погашения всех расходов ликвидационной комиссии (ликвидатора) связанных с проведением процедуры ликвидации (при недостаточности средств на проведение процедуры ликвидации, данные расходы финансируются участниками или собственником имущества).

В настоящий момент порядок ликвидации коммерческих организаций состоит из следующих стадий: - принятие решения о ликвидации; - назначение ликвидатора;

-опред-ние порядка, сроков ликв-ции;

В.46. Реорганизация, как процедура применяемая к предприятию –банкроту В целях оптимизации расходов, сокращения числен-сти

работников, реструктур-ции кредит-кой задолж-сти, увеличения активов и повышения кредитоспос-сти  целесообразно исп-ние такого правового механизма как реорганизация бизнеса.

Дополнительно реорганизация может разрешить вопросы изменения состава участников, замены стороны в гражданских, налоговых обязательствах, отложить, приостановить исполнительные действия в судах,  обеспечить переход ответственности с одного лица на другое. Правопреемство при реорганизации заключается в переходе прав и обязанностей от одного юридического лица к вновь возникшему юр. лицу в соответствии с передаточным актом (при слиянии, присоединении, преобразовании) или разделительным балансом (при разделении, выделении).

Необходимо отметить особую важность грамотного составления передаточного акта или разделительного баланса. В случае, если разделительный баланс не дает возможности определить правопреемника реорганизованного юридического лица, возникшие юр. лица несут солидарную ответственность по обязательствам этого лица перед его кредиторами.

Формы реорганизации:

- в форме преобразования;

- в форме слияния;

- в форме присоединения;

- в форме разделения;

Выбор формы реорганизации зависит, прежде всего, от целей и задач, которые необходимо достичь.

Реорганизация осуществляется по решению учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. В некоторых случаях, реорганизация юр. лиц осуществляется по решению уполномоченных государственных органов  или суда, либо с согласия уполномоченных государственных органов.

В.47. методы ранней диагностики банкротства Основная задача антикризисного упр-ния предприятием – не допущение кризисной ситуации и его банкротства. Методы антикризисного управления:

-Мониторинг показ-лей финансового состояния предприятия и его платежесп-сти для своевр-ой разработки управленческих решений, направленных на поддержание платежесп-сти и улучшение финн-го состояния

-Разработка антикризисной инвестиционной политики, поиск источников инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов

-Реструктуризация предприятия, в том числе реструктуризация имущественного комплекса, реструктуризация собственности (акционерного капитала), кредиторской и дебиторской задолженности, реструктуризация организационной структуры управления кризисным предприятием

-Совершенств-ние фин-го планирования и фин-го прогнозирования неплатежесп-ной организации, в т.ч. опред-ние возможности увеличения оборота предприятия за счет собственных источников финансирования

Проведение операционного анализа при разработке антикризисной политики, в т.ч опред-ние порогов рентабельности, необх-мого маржинального дохода для покрытия долгов, запаса финансовой прочности.

В.48. Классификация методов антикризисного управления предприятием Антикризисное упр-ние - процесс предотвращения или преодоления кризиса организации. Основная задача – не допущение кризисной ситуации и его банкротства. Методы:

- Мониторинг показ-лей фин-го состояния предприятия и его платежеспос-сти для своевр-ной разработки упр-ских решений, направл-ых на поддержание платежесп-сти и улучшение финансового состояния

- Разработка антикриз-ой инвестиц-ой политики, поиск источников инвестиций в усл-ях огран-ых фин-ых рес-сов

- Реструктуризация предприятия, в том числе реструктуризация имущественного комплекса, реструктуризация собственности (акционерного капитала), кредиторской и дебиторской задолженности, реструктуризация организационной структуры управления кризисным предприятием

- Совершенствование финансового планирования и финансового прогнозирования неплатежеспособной организации, в том числе определение возможности увеличения оборота предприятия за счет собственных источников финансирования

- Проведение операц-го анализа при разработке антикризисной политики, в том числе определение порогов рентабельности, необходимого маржинального дохода для покрытия долгов, запаса финансовой прочности.

В.49.Алгоритм выбора методов в зависимости от степени экономической несостоятельности. Причины экономич.несостоят.предприятия м.б. различные: неправ-ый выбор рын-ой ниши, организацией маркетинговой и сбытовой политики, неправ-ой орган-ей арендных отношений и т.д. Критериями выбора методов фин-го оздоровления явл. показатели:

1.Показ. внешних признаков несостоят-сти (вытек.из законадат. о банкротстве)- оценка баланса( коэфф. текущей ликвидности, обесп-сти собств-ми средствами, тяжести просроч-ых обяз-ств.) прим-тся общие методы фин-го оздоровления и оперативные мероприятия по восстан-нию платежесп-сти. Оперативные методы: совершенств-ние платежного календаря; регулирование ур-ня НЗП; перевод низкооборотных активов в высокооборотные; переоформление краткоср-ой задолж-сти в долгоср-ую; проведение др. опер-ых меропр-ий.

2:Показ., характ. эффективность управл-я предприятием: рентабельность продукции, активов; собственного капитала; наличие убытков- применяются локальные мероприятия по улучшению финансового состояния. При плохих показателях нужно обеспечить устойчивое финг.состояние предпр. В среднесрочной перспективе. Локальные методы: наити пути приостановить штраф.санкции за просроч кредит.задолженность,; беспеч. Достаточн. Фин-вых рес-в для покрытия вновь возникающих текущих обязательств, постепенное погашение старых долгов.,привлечь дополнит.внутренние источн.финансов.

3 Показ., характ. Произв-ный и рыночный потенциал: показат. состояния произв-ва и реализации продукции(численность персонала, ПТ, коэфф. износа ОФ, ФО, структура оборотных активов, и т.д. Создать стабильную фин.базу -долгосрочные методы: привлечь дополнит. инвестиции, активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночной ниши; поиск страт-ких инвестиций; смена активов под новую продукцию.

Эфф-сть применения методов фин-го оздоровления опред-тся путем фин-го прогнозирования, кот. дает возможность сравнивать различные варианты антикризисного упр-ния, предупреждать негативные последствия реал-ции антикризисных процедур.