8.2. Оценка риска

Для того, чтобы оценить вероятность тех или иных потерь (доходов), обусловленных развитием непредвиденных событий, необходимо знать все виды затрат (доходов), связанных с предпринимательством, и уметь вычислять или измерять вероятности этих событий.

Риск является вероятностной категорией. Если возможна оценка необходимых статистических данных (а это, как правило, крайне затруднительно), то представляется возможным количественно определить экономическую целесообразность нововведения.

Существует ряд методик оценки риска, однако все они так или иначе могут быть приведены к соотношению, с помощью которого определяется ожидаемая прибыль от принятого решения

П = РуОу – РнОн ,

где П – ожидаемая прибыль от принятого решения; Ру – вероятность успеха; Оу – оценка успеха; Рн – вероятность неудачи; Он – оценка потерь от неудачи.

Очевидно, что при П = 0, или П < 0 (средние потери от неудачи РнОн превышают или равны среднему успеху РуОу), следует считать, что риск неоправданно велик и экономическая целесообразность нововведения скорее всего отрицательна.

Так, например, азартная игра по бросанию монеты (в результате появления орла монета достается одному игроку, а при появлении решки – другому) бессмысленна, так как Ру = Рн = 0,5, возможный выигрыш равен возможному проигрышу Оу = Он и, следовательно, П = 0. В этих условия выигрыш одной из сторон возможен, но маловероятен, причем, чем больше желаемый выигрыш и продолжительнее игра, тем вероятность выигрыша ниже. Поэтому при длительной игре, в среднем ни один из игроков не окажется в выигрыше.

Во всех азартных играх, связанных с тем или иным видом оплаты услуг (например, игральных автоматах), средние потери от неудачи РнОн всегда превышают средний успех РуОу, поскольку часть средств уходит на оплату услуги. В противном случае предоставляемая услуга будет убыточной. Поэтому при длительной игре, в среднем игроки всегда окажутся в проигрыше (при этом маловероятен, но возможен выигрыш одного из игроков).

Только при П > 0 можно предположить, что скорее нововведение может быть перспективным.

Однако даже в том случае, когда средний успех значительно превышает средние потери от неудачи (Ру Оу >> Рн Он) и с высокой вероятностью прибыль от нововведения скорее всего будет положительной (П > 0), решение о вложении средств в разработку нововведения может быть принято отрицательное. Это может быть обусловлено тем, что, несмотря на низкую вероятность неудачи, высокие вероятность и размер успеха маловероятны, но все же возможные потери могут оказаться катастрофическими для предприятия.

8.3. Управление рисками

Анализ статистических данных показывает, что даже при стабильной экономике компании США по разным причинам в среднем около 10 раз в год оказываются в трудном положении по следующим причинам:

• рекламации и штрафы за бракованную продукцию;

• аварии на предприятиях и поломка оборудования;

• утечка конфиденциальной информации;

• неисправность компьютера;

• влияние необоснованных слухов.

Реже встречаются следующие форс-мажорные (чрезвычайные) обстоятельства:

• стихийные бедствия;

• аварии в электрических сетях;

• смерть руководителей и ведущих специалистов;

• неожиданное появление сильных конкурентов.

Среди других причин – нарушения авторских прав, забастовки, мошенничество, терроризм, взяточничество, захват контрольного пакета акций чужой компанией, ошибки в проектах и принятых решениях.

При оценке степени риска инновационных проектов широко используется понятие «минимальные границы риска». Такая граница определяется прибылью от размещения средств в банках под процент. Степень прибыльности инвестиций в инновацию должна превышать банковский процент.

Руководитель (менеджер по рискам), обеспечивая комплексную безопасность фирмы, проводит работу в следующих направлениях:

- оценивает потенциальные источники опасности, определяя основной для своей

фирмы профиль рисков в конкретных условиях;

- оценивает вероятность возникновения неблагоприятной ситуации и возможные

максимальные потери;

- уменьшает риск.

При принятии решений в риск-менеджменте используются достаточно простые правила:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

• всегда нужно помнить о последствиях рискованных решений;

• нельзя рисковать многим ради малого;

• возможно, существует не одно решение, а несколько вариантов решений;

• положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнений;

• при наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

Прежде чем принять решение о рисковом вложении капитала, необходимо определить максимальный объем убытка по данному риску, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала, сравнить со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря вложенного капитала к банкротству предприятия.

Риск-менеджмент располагает определенными возможностями управления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска, к которым относятся:

• избежание риска, которое означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском;

• удержание риска – оставление риска за инвестором, то есть на его ответственность;

• передача риска – означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании;

• снижение степени риска – уменьшение вероятности и объема потерь;

• диверсификация - распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него;

• приобретение дополнительной информации – более полная информация позволяет сделать более точный прогноз и тем самым снизить риск;

• лимитирование – это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. (лимитирование применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, продажи товаров в кредит и т.д.);

• самострахование представляет собой создание натуральных и денежных страховых фондов на предприятии;

• страхование – защита имущественных интересов предприятия и граждан при наступлении страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых страховых фондов.