Розділ 8 Аналіз фінансового стану пп «Будпостач»

Підприємства, які працюють в умовах ринкових відносин, несуть відповідальність за своїми зобов’язаннями перед ланками фінансово-кредитної системи, постачальниками, своїми працівниками, а також за результати своєї виробничо-фінансової діяльності. Здатність підприємства своєчасно погашати свої боргові зобов’язання характеризує фінансовий стан підприємства.

Під фінансовим станом підприємства розуміють рівень його забезпеченості відповідним обсягом фінансових ресурсів, необхідних для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного здійснення грошових розрахунків за своїми зобов’язаннями [15, с. 64-65].

Фінансовий стан – це одна з найважливіших характеристик виробничо-фінансової діяльності підприємств. Кожне підприємство повинно прямувати до позитивного фінансового стану, тобто до створення достатнього обсягу фінансових ресурсів, що виступає гарантом своєчасності розрахунків з постачальниками, бюджетом та іншими ланками фінансової системи, подальшого економічного та соціального розвитку [26].

Найважливішою характеристикою фінансового стану підприємства є міра його забезпеченості необхідними фінансовими ресурсами.

Проаналізувати забезпеченість ПП «Будпостач» необхідними фінансовими ресурсами можна, зробивши фінансовий аналіз за такими напрямками:

1.Аналіз вартості всього капіталу, аналіз вартості власних коштів та вартості власних оборотних коштів підприємства.

2. Аналіз фінансової стійкості і незалежності підприємства.

3.Аналіз платоспроможності (ліквідності) підприємства.

У процесі аналізу капіталу ПП «Будпостач», в першу чергу, вивчимо зміни в структурі та складі капіталу відповідно до звітів про власний капітал (Додаток 9) та балансів за 2012 та 2013 роки (Додаток 8)

Таблиця 8.1.

Склад капіталу пп «Будпостач»

Статті балансу	2012	2013	Відхилення
	Сума тис. грн.	Сума тис. грн.	Сума тис. грн.
Капітал разом	246 030	362 064	116 034
1.Власний капітал	85 330	111 972	26 642
1.1Статутний капітал	75 000	75 000	0
1.2 Інший додатковий капітал	0	0	0
1.3 Нерозподілений прибуток	21 966	36 057	14 091
2.Позиковий капітал	159 994	250 078	90 084
2.1.Довгострокові зобов’язання	0	0	0
2.2.Поточні зобов’язання	159 994	250 078	90 084

Отже, власний капітал ПП «Будпостач» збільшився у 2013 році на 116 034 тис.грн., що означає, що відбулися позитивні зрушення у фінансовому стані підприємства. Без змін залишився статутний капітал, але його частка у загальному капіталі підприємства зменшилась. Відбулося значне збільшення нерозподіленого прибутку: у 2013 році його частка у загальному капіталі збільшилась на 14 091 тис. грн. Щодо позикового капіталу, то завдяки наявності короткострокових зобов’язань підприємство збільшило свій капітал менш залежним від зовнішніх джерел.

Фінансова стійкість – це такий стан підприємства, коли вкладені в підприємницьку діяльність ресурси за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування та незалежність підприємства [7].

Для аналізу фінансової стійкості ПП «Будпостач» застосуємо наступні коефіцієнти: коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт забезпеченості власними коштами [6].

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) показує долю власних коштів у загальній сумі всіх коштів підприємства, які використовуються ним для здійснення статутної діяльності [5].

Розраховується коефіцієнт автономії (Ка) як відношення розділу 1 пасиву балансу до суми балансу [29]:

К_{авт(до 2013 р.)} = Ф1 р.380 / Ф1 р. 640 (8.1.1)

К_{авт(з 2013 р.)} = Ф1 р.1495 / Ф1 р. 1900 (8.1.2)

Розрахуємо коефіцієнт автономії для ПП «Будпостач» за 2010–2013 рр.

К_{авт(2010 р.)} = 15 746 / 125 097 = 0,13;

К_{авт(2011 р.)} = 56 314 / 191 396 = 0,29;

К_{авт(2012 р.)} = 85 331 / 246 030 = 0,35;

К_{авт(2013 р.)} = 111 972 / 362 064 = 0,31;

Коефіцієнт автономії у 2010 році становив 0,13 при нормативному значенні 0,5, то це означає, що зобов’язання не можуть бути покриті власними коштами. З 2010 до 2012 р. спостерігалося незначне збільшення коефіцієнта автономії, однак у 2013 році він знову зменшився з 0,35 до 0,31, так і не досягнувши нормативного значення, що свідчить про фінансову залежність ПП «Будпостач» від позикових коштів..

Протилежним до коефіцієнта автономії є коефіцієнт фінансової залежності, який показує долю позичених коштів у загальній сумі всіх коштів підприємства.

Розраховується коефіцієнт фінансової залежності (Кфз), як відношення позичкового капіталу до валюти балансу [29]:

К_{ф.з.(до 2013 р.)} = (ряд.480 + ряд. 620 Ф.1) / р.280 Ф.1) (8.2.1)

К_{ф.з.(з 2013 р.)} = ((ряд.1500+…+ряд.1515)+

+ (ряд.1600+…+ряд.1650) + ряд. 1690 Ф.1) / р.1300 Ф.1 (8.2.2)

Розрахуємо коефіцієнт фінансової залежності для ПП «Будпостач» за 2010–2013 рр.:

К_{ф.з.(2010 р.)} = (109 244 / 125 097) = 0,87;

К_{ф.з.(2011 р.)} = (134 981 / 191 396) = 0,7;

К_{ф.з.(2012 р.)} = (160 598 / 246 030) = 0,65;

К_{ф.з.(2013 р.)} = (249 998 / 362 064) = 0,69.

Зменшення значення цього коефіцієнта з 2010 до 2012 рр. є позитивним явищем, хоча на даному підприємстві воно має середнє значення. Збільшення у 2013 році даного коефіцієнта свідчить про збільшення позикового капіталу на ПП «Будпостач».

Коефіцієнт маневреності власного капіталу (К_м.в.к.) характеризує стан оборотних коштів ПП «Будпостач» [29]:

К_{м.в.к.(до 2013 р.)} = Ф1 р.260 – Ф1 р. 620 / Ф1 р. 380 (8.3.1)

К_{м.в.к.(з 2013 р.)} = Ф1 р.1195 – Ф1 р. 1695 / Ф1 р. 1495 (8.3.2)

Розрахуємо коефіцієнт маневреності власного капіталу для ПП «Будпостач» за 2010–2013 рр.:

К_{м.в.к.(2010 р.)} = 122 473 – 109 244 / 15 746 = 0,84;

К_{м.в.к.(2011 р.)} = 188 360 – 134 981 / 56 314 = 0,95;

К_{м.в.к.(2012 р.)} = 241 632 – 160 598 / 85 331 = 0,95;

К_{м.в.к.(2013 р.)} = 356 655 – 249 998 / 111 972 = 0,95;

Нормативне значення коефіцієнта маневреності власного капіталу становить >0,5. Збільшення даного показника свідчить про збільшення мобільності власного оборотного капіталу ПП «Будпостач».

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (Кзвк) характеризує рівень забезпечення підприємства власними коштами. Розраховується цей показник як відношення суми фактичної наявності джерел власних і прирівняних до них коштів до суми оборотних активів, які має підприємство [29]:

К_{заб.(до 2013 р.)} = Ф1 р.260 – Ф1 р. 620 / Ф1 р. 260 (8.4.1)

К_{заб.(з 2013 р.)} = Ф1 р.1195 – Ф1 р. 1695 / Ф1 р. 1195 (8.4.2)

К_{заб.(2010 р.)} = 122 473 – 109 244 / 122 473 = 0,1;

К_{заб.(2011 р.)} = 188 360 – 134 981 / 188 360 = 0,28;

К_{заб.(2012 р.)} = 241 632 – 160 598 / 241 632 = 0,34;

К_{заб.(2013 р.)} = 356 655 – 249 998 / 356 655 = 0,3.

Коефіцієнт за 2010–2013 рр. перевищує нормативне значення 0,1, то це означає, що оборотні активи, які є у підприємства, покриваються власними і прирівняними до них джерелами. На даному підприємстві цей коефіцієнт має досить хороші показники.

Проаналізувавши дані коефіцієнти в динаміці можна сказати, що фінансова незалежність і стійкість ПП «Будпостач» у 2013 році збільшилася порівняно з 2010 роком, однак збільшилась частка позикового капіталу у структурі валюти пасиву балансу, що збільшує залежність ПП «Будпостач» від зовнішніх кредиторів. Вона залишається досить високою в порівнянні з нормативними показниками.

Для аналізу платоспроможності ПП «Будпостач» використаємо наступні показники: коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт проміжного покриття балансу, коефіцієнт загального покриття (коефіцієнт поточної ліквідності).

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається як відношення суми грошових коштів до короткострокових (поточних) зобов’язань. Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм платоспроможності та ліквідності підприємства і показує яку частину короткострокової заборгованості воно може погасити в поточний момент, або найближчим часом. Теоретично достатнім вважається, якщо Кал вище 0,2-0,35 [1, с. 32].

Для розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності (Кал) можна використати таку формулу [29]:

К_{а.л.(до 2013 р.)} = Грошові активи (ряд.220+230+240 Ф.1) / Поточні

зобов’язання (р. 620 (IV розділ пасиву балансу) Ф.1) (8.5.1)

К_{а.л.(з 2013 р.)}= (р.1165+р.1160 Ф.1 балансу) / Поточні зобов. (р.1695

(ІІІ розділ пасиву) + р. 1700 (IV розділ пасиву балансу) Ф.1 (8.5.2)

К_{а.л.(2010 р.)} = 3 008 / 109 244 = 0,03;

К_{а.л.(2011 р.)} = 713 / 134 981 = 0, 005;

К_{а.л.(2012 р.)} = 151 / 160 598 = 0, 0009;

К_{а.л.(2013 р.)} = 10 270 / 249 998 = 0, 04.

Це означає, що лише на 4 % ПП «Будпостач» спроможне в поточний момент погасити всі свої короткострокові борги і платоспроможність вважається низькою.

Коефіцієнт проміжного покриття балансу враховує якість активів і є точнішим показником ліквідності, оскільки за його розрахунку враховуються найліквідні поточні активи (запаси не враховуються). Теоретичне значення цього показника >1,0 [29]:

К_ш.л.= (Оборотні активи – Запаси)/Поточні зобов’язання (8.6)

К_{ш.л(до 2013 р.)}= (р.220+р.230+р.240 + ∑(р.150–р.210) Ф.1 балансу) / р. 620 (IV розділ пасиву балансу) Ф.1;

К_{ш.л.(з 2013 р.)}= (р.1165+р.1160 +(р.1120+…+р.1155) Ф.1 балансу) / Поточні зобов. (р.1695 (ІІІ розділ пасиву) + р. 1700 (IV розділ пасиву балансу) Ф.1.

К_{ш.л(2010 р.)}= (3 008 + 47 607) / 109 244 = 0,46;

К_{ш.л(2011 р.)} = (713 + 79 698 + 10) / 134 981 = 0,6;

К_{ш.л(2012 р.)} = (151 + 73 183 + 11) / 160 598 = 0, 46;

К_{ш.л(2013 р.)} = (10 270 + 115 139 + 7) / 249 998 = 0, 5.

Отже, як бачимо проміжне покриття балансу за 2010-2013 рр. так і не досягло нормативного значення, що свідчить про велику частку запозиченого капіталу у структурі капіталу підприємства.

Коефіцієнт загального покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) вимірює загальну ліквідність і показує якою мірою поточні зобов’язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань. Теоретичне значення цього показника 1,0-2,0 [30].

Визначається коефіцієнт покриття відношенням усіх поточних активів підприємства до його поточних зобов’язань:

К_{п.л.(до 2013 р.)}= Ф.1(ряд. 260/ряд. 620) (8.7.1)

К_{п.л.(з 2013 р.)}= Ф.1(ряд. 1195/ряд. 1695) (8.7.2)

К_{п.л.(2010 р.)}= 122 473 / 109 244 = 1,12;

К_{п.л.(2011 р.)}= 188 360 / 134 981 = 1,39;

К_{п.л.(2012 р.)}= 241 632 / 160 598 = 1,5;

К_{п.л.(2013 р.)}= 356 655 / 249 998 = 1,42.

Це означає, що у 2010 році на кожну гривню поточних зобов’язань припадало 1,12 грн оборотних активів, тоді як на кінець 2013 року на кожну гривню поточних зобов’язань припадало 1,42 грн оборотних активів.

ПП «Будпостач» має специфічний характер діяльності, тому незважаючи на приведені вище розраховані коефіцієнти платоспроможності підприємство своєчасно розраховується: з бюджетом та позабюджетними фондами, виплатою заробітної плати та постачальниками.

Джерелами інформації для проведення фінансового аналізу є:

– баланси підприємства за 2011-2013 роки (Додаток 8) та за три квартали 2014 року (Додаток 8);

– звіти про фінансові результати за 2011-2013 роки (Додаток 9) та за три квартали 2014 року (Додаток 9);

– звіти про рух грошових коштів за 2011-2012 рр. (Додаток 10);

– звіти про власний капітал за 2011-2012 рр. (Додаток 11).

Отже, провівши фінансовий аналіз діяльності ПП «Будпостач» ми з’ясували, що у 2013 році збільшився власний капітал підприємства, однак у загальній структурі фінансових ресурсів підприємства позиковий капітал складає більшу частину. За допомогою коефіцієнта автономії та коефіцієнта фінансової залежності помітно, що ПП «Будпостач» є фінансово залежним від зовнішніх кредиторів. Коефіцієнти маневреності та забезпеченості власними коштами за 2013 рік свідчать про нормальну мобільність оборотних коштів. Оборотні активи, які є у підприємства, покриваються власними і прирівняними до них джерелами. Аналіз платоспроможності підприємства показав низьку платоспроможність ПП «Будпостач». Так, у 2013 році ПП «Будпостач» лише на 4 % спроможне в поточний момент погасити свої короткострокові борги.