2.2.Мероприятия по совершенствованию управления заемными средствами

Заемный капитал организации определиться совокупной величин ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с раннее принятыми обязательствами. К основным видам предприятия относиться:

- долгосрочные кредиты банков.

- долгосрочные займы

- краткосрочные кредиты

- краткосрочные займы

- кредиторская задорность предприятия поставщикам и подрядчикам

- задолженность по расчетам с бюджетом возникшая в следствии разрыва между временем начисление и даты платежа

- обязательства предприятия со своими работниками по оплате труда

- задолженность органов страхования образовавшиеся ввиду разрыва между временем возникновение обязательств и датой платежа

-отложенные налоговые обязательства

Для эффективности управления заемным капиталом необходимо анализировать обязательство предприятия для оценки условий погашений заемных средств, возможности постоянного доступа к источники финансирование.

При анализе долгосрочных и краткосрочны кредитов не обходимо решать вопросы, связанные с залоговыми обязательствами , так как при наличии отрицательного залога , может затруднить получение заемных средств от других потенциальных кредиторов.

Наблюдается не выполнение платежеспособности из-за отрицательных показателей ликвидности статей баланса предприятия.

Финансовая устойчивость на предприятии снижается, таким образом теряет свою независимость от кредиторов, находясь в кризисном положении.

Для улучшения финансовой устойчивости необходимо оптимизации структуры пассивов путем обоснованного снижения затрат, либо эффективного их использования.

Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия. Кредиторская задолженность возросла. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. Тем самым делает предприятие зависимым от своих покупателей с одной стороны, а с другой предприятие, пользуясь заемными средствами, увеличивает возможность наращивать производство.

Увеличение собственного капитала положительная тенденция, но предприятие пользовалось кредитами и займами, это свидетельствует о повышении финансовой зависимости от внешних инвесторов.

Платежеспособность предприятия неудовлетворительна, Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Недостаток оборотных средств является негативным фактором, свидетельствует о том, что необходимо дополнительно привлекать финансовые ресурсы в оборотные активы.

Для эффективного управления заемным капиталом целесообразно расчитывать показатель финансового рычага(Леверидж). На предприятии этот показатель определяется как коэффициетн финансового рычага.

Увеличение коэффициента финансового рычага в отчетном году ( с 0,801 до 1,051) говорит о том что предприятие не имеет достаточно собственного капитала и вынуждена привлечь заемные средства . Чем больше коэффициент финансового рычага превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Что можат негативно повлиятьна финансовую устойчивость и повысить риск банкродства.

Таблица 8. Прогноз объема продаж ООО «Октябрьский Хлеб» на 2007 год

Показатели	В 2006 году	Прогноз на 2007 год					Изменение
		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	тыс. руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, всего	99473	119367	29841	29841	29841	29844	19894	120

В результате проведенного прогноза объема продаж можно сделать вывод о том, что в 2006 году выручка от продаж продукции предприятия всего, составила 99473 т.рублей. На 2007 год планируется реализовать продукции на общую сумму 119367 т. рублей, что на 120% или 19894 т.рублей больше чем в 2006 году.

Далее произведем расчет ожидаемых денежных поступлений в 2007 году (таблица 9). Для этого рассмотрим график ожидаемых поступлений денежных средств. Особенностью работы ООО «Октябрьский Хлеб» со своими дебиторами заключается в том, что 75% квартальных продаж оплачиваются в квартале продаж, а остальные в следующем квартале.

Таблица 9. График ожидаемых поступлений денежных средств в 2007 году

Показатели	В 2006 году	Прогноз на 2007 год					Изменение
		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	тыс. руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, всего	99473	119367	29841,8	29841,8	29841,8	29841,8	19894	120
2. Поступления денежных средств, всего	389	1071	1043	1178	1285	1395	0	275
3. Дебиторская задолженность	7782	15564	4532	5620	4530	5895	0	0

Как видно из таблицы 9, сумма поступлений денежных средств ниже, чем выручка. Это объясняется в первую очередь тем, что покупатели имеющие отсрочку платежа оплачивают за продукцию позже, когда как продукция уже продана. В 2007 году ожидается рост дебиторской задолженности в 2 раза . Рост дебиторской задолженности не является положительным фактором, так как на время отвлекает средства из оборота предприятия, однако при росте объемов продаж увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о росте выручки. В целом организация планирует получить приток денежных средств от реализации продукции в 2007 году в размере 119367 тыс. руб

Рост дебиторской задолженности является негативным фактором, но его негативное влиянием организация может сглаживать увеличивая свою кредиторскую задолженность перед поставщиками. У организации имеются резервы роста кредиторской задолженности, что будет подробно рассмотрено при анализе бюджета кредиторской задолженности.

Таблица 11. Прогноз расчетов с кредиторами ООО "Октябрьский Хлеб" на 2007 год

Задолженность	В 2006 году	Прогноз на 2007 год	Изменение
			тыс. руб.	%
1. Поставщики и подрядчики	4851	4881	30	101
2. Перед персоналом организации	1109	1064	-45	79,0
3. Внебюджетным фондам	241	387	146	-
4. Перед бюджетом	875	544	-331	41
Итого	7779	6876	-903	97,0

В результате проведенного прогноза расчетов с кредиторами в 2010 году планируется снижение кредиторской задолженности в целом по предприятию на 3% или 903 т.рублей, особенно перед персоналом предприятия и бюджетом.

Кроме того, планируются следующие выплаты денежных средств в сумме 6876тыс.руб., а именно: оплата сырья и материалов в сумме 4881 тыс.руб.;

выплата заработной платы в сумме 1064 тыс.руб.

Таким образом, расчет прогноза бюджета денежных средств на предприятии ООО «Октябрьский Хлеб», показал, что организация планирует приток денежных средств в 2006 году в сумме 1071 тыс. рублей.. Основным источником притока денежных средств является выручка от реализации продукци и поступления от реализации активов 6,3% и прочие поступления 15,1%. Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата сырья и материалов .

выплата заработной платы , выплата ЕСН , прочие расходы ,

уплата налога прибыль приобретение внеобротных активов 2,0, иные обязательные платежи и коммерческие расходы

Следовательно приток превышает отток денежных средств и чистый денежный поток составляет 1071 тыс.рублей, что свидетельствует о достаточности в предстоящем году у предприятия ООО «Октябрьский Хлебт» денежных средств для осуществления всех своих операций.