5 Методика экспресс-анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния коммерческой организации

Экспресс-анализ деятельности любой коммерческой организации включает три направления:

• анализ эффективности хозяйственной деятельности;

• анализ финансовых результатов;

• анализ финансового состояния.

Изучение динамики результатов деятельности по этим направлениям позволяет с помощью небольшого числа ключевых показателей оценить соответствие стратегии руководства и методов ее достижения экономическим законам развития хозяйствующего субъекта в условиях рыночных отношений.

Экспресс- анализ начинается с изучения и оценки динамики результатов и эффективности использования хозяйственных ресурсов.

Результат хозяйственной деятельности в организациях производственной сферы оценивается с помощью объема произведенной продукции (ГП), который характеризует дебетовый оборот по счету 43 «Готовая продукция» или 40 «Выпуск продукции (работ, услуг)». Выбор конкретного источника информации зависит от условий учета и формирования результата хозяйственной деятельности, оговоренных в Приказе об учетной политике объекта исследования.

В организациях, оказывающих услуги, занимающихся торговой деятельностью или общественным питанием в качестве результата хозяйственной деятельности выступает выручка от продаж (ВР), информация об объеме которой содержится в отчете о финансовых результатах по строке 2110.

Перечень хозяйственных ресурсов, задействованных в процессе различных видов хозяйственной деятельности, представлен в таблице 1.

Таблица 1 – Виды хозяйственных ресурсов в коммерческих организациях различного вида деятельности

Наименование хозяйственных ресурсов	Виды хозяйственной деятельности
	Производство (оказание услуг)	Торговля	Общественное питание
1 Материальные ресурсы	+	-	-
2 Товарные запасы	-	+	+
3 Трудовые ресурсы	+	+	+
4 Основные средства	+	+	+
5 Площади (торговые, складские)	-	+	-
5 Посадочные места	-	-	+

Каждый из видов ресурсов оценивается с помощью экстенсивных и интенсивных показателей. Показатели первой группы характеризуют объем израсходованных ресурсов в стоимостной оценке, второй - эффективность их использования, т.е. величину выручки, приходящуюся в среднем на единицу затраченного ресурса. Показатели использования хозяйственных ресурсов представлены на рисунке 1.

Р исунок 1 – Показатели, характеризующие использование хозяйственных ресурсов

Информация для расчета экстенсивных показателей представлена в бухгалтерской или статистической отчетности. Информационная база и методика расчета экстенсивных показателей представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Информационная база и методика расчета экстенсивных показателей использования хозяйственных ресурсов

Наименование показателей	Информационная база (методика расчета) экстенсивных показателей
Материальные затраты (МЗ)	1Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (раздел 6 строка 5610) или 2 Расшифровка строки 2120 (для производственных организаций) или 2210 ( для торговли и общественного питания) или 3 Кредитовый оборот по счету 10 «Материалы» в оборотно-сальдовой ведомости или 4 Кредит сч. 10 «Материалы» дебет сч. 20 «Основное производство», 23 «Вспомогательное производство».
Среднегодовая стоимость товарных запасов	1 Для оптовых организаций расчет осуществляется на основе формулы средней арифметической простой с использованием информации пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (раздел 4 строка «Товары для перепродажи») опт = 0.5×(ТЗн +ТЗк), (1) где ТЗн – товарные запасы на начало года; ТЗк – товарные запасы на конец периода. 2 Для розничных организаций расчет может осуществляться двумя способами: 2.1 если используются данных бухгалтерского регистра по счету 41 «Товары», то расчет осуществляется по формуле средней арифметической простой: роз= 0.5× (ТЗн +ТЗк), (2) где ТЗн – остатки товаров на начало года (дебетовое сальдо сч.41 на начало); ТЗк – остатки товаров на конец периода (дебетовое сальдо сч.41 на конец) 2.2 если используется данные пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (раздел 4 строка «Товары для перепродажи»), то формула расчета имеет вид: роз= 0.5× (ТЗн +ТЗк)× Кп, (3) где Кп – поправочный коэффициент, который рассчитывается по формуле: Кп = ВР: СС, где ВР – выручка от продаж, стр.2110 отчета о финансовых результатах СС – себестоимость, стр. 2120 отчета о финансовых результатах
Среднесписочная численность работающих	1 Сведения о среднесписочной численности (в составе налоговой отчетности) или 2 Форма П-4 Сведения о численности, заработной плате и движении работников» или форма 1-Т «Сведения о численности и заработной плате работников» (составе статистической отчетности)

Окончание таблицы 2

Наименование показателей	Информационная база (методика расчета) экстенсивных показателей
Среднегодовая стоимость основных средств	Расчет осуществляется с использованием данных пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (раздел 2) по формуле: = соб + ар – сд.ар., (4) где соб – среднегодовая стоимость собственных основных средств, рассчитываемых по формуле средней арифметической простой на основании строк 5200 (отчетный год), 5210 (предшествующий год); ар – среднегодовая стоимость арендованных основных средств, рассчитываемых по формуле средней арифметической простой на основании строки 5283; сд.ар. – среднегодовая стоимость переданных в аренду основных средств, рассчитываемых по формуле средней арифметической простой на основании строки 5281.
Торговая площадь, складская площадь (ПЛ)	Технический паспорт организации, договоры аренды. ПЛ= Пл с +Пл ар. – Пл сд.ар, (5) где Пл с – торговая площадь, отраженная в техпаспорте; Пл ар. – торговая площадь арендованная Пл сд.ар. – торговая площадь, сданная в аренду
Посадочные места (ПМ)	Технический паспорт организации

Характеризуя трудовые ресурсы, необходимо изучить их структуру в разрезе категорий работающих, для чего следует рассчитать удельный вес основной категории работников в среднесписочной численности работающих (d_ОКР). Эта относительная величина структуры рассчитывается по формуле:

d_ОКР = ос : , (6)

где d_ОКР – среднесписочная численность основной категории работающих (работников основного производства, торгово-оперативного персонала, работников производящих и реализующих продукцию собственного производства).

В рамках анализа хозяйственной деятельности изучается соотношение темпов роста среднегодовой производительности труда и среднегодовой заработной платы одного работающего.

Расчет среднегодовой заработной платы одного работающего осуществляется по формуле:

= РОТ : , (7)

где РОТ – расходы на оплату труда, сумма которых определяется по данным счета 70 «Расчеты с персоналом» (кредитовый оборот за анализируемый период), или по данным формы пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (раздел «Затраты по обычным видам деятельности»), или по данным формы 1-т «Сведения о численности и заработной плате работников по видам деятельности».

Методика расчета показателей эффективности использования хозяйственных ресурсов представлена в таблице 3.

Таблица 3 – Экстенсивные и интенсивные показатели использования хозяйственных ресурсов

Наименование хозяйственных ресурсов	Интенсивные показатели
	Наименование и единицы измерения	Методика расчета
1 Материальные ресурсы	Материалоотдача, руб. (М)	М = ВР : МЗ (8)
2 Товарные запасы	Скорость обращения запасов, об. (СТЗ)	В опте: СТЗ = СС : опт, (9) где СС- покупная стоимость проданных товаров (стр.2120) В рознице: СТЗ = ВР: роз (10)
3 Трудовые ресурсы	1 Среднегодовая выработка одного работающего (производительность труда), тыс. руб., (ПТ ) 2 Среднегодовая выработка работника основного вида деятельности (ПТ ОКР)	ПТ = ВР (ТП) : (11) ПТ ОКР =ВР (ТП): ОКР (12)
4 Основные средства	Фондоотдача, руб, (Ф)	Ф = ВР (ТП) : (13)
5 Площадь	Среднегодовая нагрузка на метр квадратный торговой (складской) площади, тыс. руб. (Н)	Н = ВР : ПЛ (14)
6 Посадочные места	Среднегодовая нагрузка на одно посадочное место, тыс. руб., (Нпм)	Нпм = ВР: ПМ (15)

На основании частных показателей интенсивности осуществляется расчет комплексного показателя эффективности хозяйствования, который характеризует средний по предприятию уровень эффективности использования ресурсов, задействованных в осуществлении основной деятельности. Расчет может производиться двумя методами: средней арифметической простой и средней геометрической. Первый метод является самым распространенным.

Комплексный показатель эффективности хозяйствования методом средней арифметической рассчитывается по формуле:

, (16)

где KП_ЭХ – комплексный показатель эффективности хозяйствования;

X_i – значение темпа роста i-_ого частного интенсивного показателя;

n – число частных показателей эффективности.

Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности проводится с применением таких стандартных методов чтения финансовой отчетности, как: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный. Результаты анализа систематизируются в приложении В.

Последовательность формирования выводов по результатам анализа хозяйственной деятельности и критерии оценки.

1 Оценка изменения масштабов хозяйственной деятельности. Формируется на основании темпа роста выручки от продаж. Значение указанного показателя более 100% свидетельствует о расширении масштабов хозяйственной деятельности.

2 Оценка эффективности хозяйствования. Формируется на основании комплексного показателя эффективности хозяйствования. Если значение показателя превышает 100%, это является свидетельством повышения эффективности хозяйствования.

3 Оценка типа развития организации и влияния результатов хозяйственной деятельности на финансовый результат от основной деятельности. Формируется на основе соотношений между темпом роста выручки от продаж, значением комплексного показателя эффективности хозяйствования. Возможны 4 типа развития:

• интенсивный, при котором КП_ЭХ > ТР_ВР > 100%;

• экстенсивный, при котором ТР_ВР > 100% > КП_ЭХ;

• преимущественно интенсивный, при котором ТР_ВР > КП_ЭХ > 100%;

• преимущественно экстенсивный, при котором ТР_ВР > КП_ЭХ > 100%.

Для третьего и четвертого типа развития характерно одно и то же соотношение между темпом роста выручки от продаж и значением комплексного показателя эффективности хозяйствования. Чтобы правильно сориентироваться следует использовать дополнительный критерий в виде долевого участия интенсивных факторов в приросте выручки от продаж (d инт.) Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

d_инт = (ТР_ВР – 100) : ( КП_ЭХ –100), (17)

При значении d_инт>0.5, тип развития считается преимущественно интенсивным, при значении d_инт< 0.5 – тип развития является преимущественно экстенсивным. Тип развития позволяет определить характер влияние результатов хозяйственной деятельности на динамику финансового результата от основного вида деятельности. При развитии организации по первым трем типам результаты хозяйственной деятельности оказывают позитивное влияние на динамику финансовых результатов.

4 Оценка эффективности использования отдельных хозяйственных ресурсов. Формируется на основании темпов роста интенсивных показателей использования хозяйственных ресурсов. Значение этих показателей меньше 100% свидетельствует о снижении эффективности использования соответствующих хозяйственных ресурсов, что является серьезным недостатков, приводящим к негативным экономическим последствиям: потере выручки от продаж и относительному перерасходу ресурсов.

Методика расчета экономических последствий снижения эффективности использования хозяйственных ресурсов представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Экономические последствия снижения эффективности использования хозяйственных ресурсов

Наименование показателей	Потери выручки от продаж		Относительный перерасход ресурса
	Методика расчета	Результат тыс. руб.	Методика расчета	Результат тыс. руб.
1 Снижение материалоотдачи	∆М × МЗ1 (18)	∆ВР(М)	МЗ1 – МЗ0 × JВР, (24) где JВР – индекс роста выручки от реализации (ВР1:ВР0)	∆МЗ(М)
2 Замедление товарооборачиваемости	∆СТЗ × 1 (19)	∆ ВР(Стз)	1 – 0 ×JВР (25)	∆ТЗ(Стз)
3 Снижение производительности труда	∆ПТ × 1 (20)	∆ ВР(ПТ)	1 – 0 ×JВР (26)	∆Ч(ПТ)
4 Снижение фондоотдачи	∆Ф × 1 (21)	∆ ВР(Ф)	1 – 0 ×JВР (27)	∆ОС(Ф)
5 Снижение средней нагрузки на 1м2 площади	∆Нм × ПЛ1 (22)	∆ ВР(Нм)	ПЛ1 – ПЛ0×JВР (28)	∆ПЛ(Нм)
6 Снижение средней нагрузки на одно посадочное место	∆Нпм × ПМ (23)	∆ ВР(Нпм)	ПМ1 – ПМ0 ×JВР (29)	∆ПМ(Нпм)

5 Оценка изменения структуры рабочей силы. Формируется на основании абсолютного отклонения по удельному весу основной категории работников в среднесписочной численности работающих. Отрицательное отклонение по данному показателю приводит к потере выручки от продаж, размер которой определяется методом абсолютных разниц по формуле:

∆ВР(d_ОКР) = ∆d_ОКР× ₁× ПТ_0. (30)

6 Оценка соотношения темпов роста производительности труда и среднегодовой заработной платы. Формируется путем сопоставления фактически сложившегося соотношения с экономически обоснованным, в соответствии с которым с каждым процентом роста производительности труда средняя заработная плата растет не более, чем на 0,75%. При превышении темпов роста производительности труда темпов роста заработной платы рассчитывается относительный перерасход расходов на оплату труда методом цепных подстановок по формуле:

∆РОТ (зп/пт) = РОТ₁ - РОТ₀ × J_ВР, (31)

где ∆РОТ( зп/пт) ‒ относительный перерасход средств на оплату труда в связи с экономически необоснованным соотношением между темпам роста производительности труда и средней заработной платы;

РОТ₁, РОТ₀ ‒ расходы на оплату труда в отчетном и базисном годах.

Следующий этап экспресс-анализа предполагает анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации.

Финансовый результат характеризуется разностью между доходами и расходами по конкретному виду деятельности. Общий финансовый результат представляет собой разность между полученными организацией доходами от всех видов деятельности и произведенными ею совокупными расходами. Положительный финансовый результат характеризуется прибылью, отрицательный – убытком.

Прибыль является:

• внутренним источником финансирования стратегического развития;

• гарантией своевременного выполнения обязательств перед контрагентами;

• стимулом для собственника в виде наращения капитала и развития бизнеса, и для членов трудового коллектива в виде премий в виде получения дополнительного дохода;

• внутренним источником пополнения собственного капитала и повышения уровня финансовой устойчивости;

• источником формирования доходной части бюджетов различных уровней.

Порядок формирования финансовых результатов представлен на рисунке 2, а абсолютные показатели прибыли – на рисунке 3.

Р исунок 2 – Порядок формирования финансовых результатов деятельности коммерческих организаций

Таблица 5 — Абсолютные показатели оценки финансовых результатов деятельности коммерческих организаций

Название показателей	Экономическая сущность	Методика расчета	Информационная база расчета
1 Валовая прибыль от продаж (ВП)	Источник покрытия коммерческих и управленческих расходов, а также получения прибыли от продажи	ВП = ВР – СС (32)	стр. 2100 = = стр. 2110 – 2120
2 Прибыль от продаж (ПП)	Финансовый результат от основного вида деятельности	ПП = ВП – (КР+УР) (33)	стр. 2200 = стр. 2100 – – (2210+2220)
3 Прибыль от прочей деятельности (ППД)	Финансовый результат от прочей деятельности	ППД = ДПД – РПД (34)	стр. (2310+2320+2340) – – (2330+2350)
4 Прибыль до налогообложения (ПДН)	Финансовый результат от всех видов деятельности (общая бухгалтерская прибыль)	ПДН=ПП+ ППД (35)	стр. 2200 = (2310+2320+ + 2340) – (2330+2350)
5 Чистая прибыль (ЧП)	Конечный финансовый результат, т.е. прибыль, остающаяся в организации и подлежащая распределению	ЧП = ПДН – ∆ОНО+ +∆ОНА – НП (36)	стр. 2400 = стр. 2300 – 2430 + 2450– – 2410 – 2460
6 Совокупный финансовый результат (СФР)	Характеризует изменения в капитале в течение периода в результате операций и других событий за исключением операций с собственниками	ЧП +РПВА +РПО (37)	стр. 2500 = стр.2400 + + 2510 + 2520

Наряду с абсолютными показателями, представленными в отчете о финансовых результатах, для оценки изменения финансовых результатов в динамике используются относительные величины интенсивности, в качестве которых выступают показатели рентабельности продаж. Они увязывают два основных оценочных показателя деятельности коммерческих организаций, характеризуя величину прибыли, приходящейся в среднем на каждые сто рублей выручки.

Методика расчета относительных показателей представлена в таблице 6.

Таблица 6 – Характеристика основных показателей рентабельности продаж

Наименование показателей	Экономическая сущность	Методика расчета
1 Рентабельность продаж по прибыли от продаж (RПП)	Величина прибыли от продаж, приходящейся в среднем на каждые сто рублей выручки от продаж	RПП = ПП : ВП × 100 (38)
2 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (RПДН)	Величина прибыли до налогообложения, приходящейся в среднем на каждые сто рублей выручки от продаж	RПДН= ПДН: ВР ×100 (39)
3 Рентабельность продаж по чистой прибыли (RЧП)	Величина чистой прибыли, приходящейся в среднем на каждые сто рублей выручки от продаж	RЧП = ЧП: ВР ×100 (40)

В рамках экспресс-анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:

1. Изучение и оценка динамики финансовых результатов;

2. Изучение и оценка структуры финансовых результатов;

3. Факторный анализ чистой прибыли.

Решение первой задачи осуществляется с использованием таблицы, представленной в приложении Г. Выбор таблицы, из имеющихся в приложении, осуществляется исходя из отраслевой принадлежности деятельности объекта исследования.

Последовательность формирования выводов по результатам анализа динамики финансовых результатов и критерии оценки

1 Оценка конечного финансового результата и его изменения в динамике. Формируется на основании абсолютного показателя, характеризующего конечный финансовый результат (чистая прибыль, непокрытый убыток). Любая коммерческая организация в условиях рынка должна получать чистую прибыль.

Динамика конечного финансового результата оценивается положительно при увеличении рентабельности продаж по чистой прибыли, что является следствием преимущественного роста (менее интенсивного снижения) чистой прибыли по сравнению с выручкой от продаж.

2 Оценка динамики общего финансового результата. Формируется на основании рентабельности продаж по прибыли до налогообложения. Рост значения этого показателя, свидетельствует об улучшении финансового результата от всех видов деятельности.

3 Оценка финансового результата от основной и прочей деятельности. Положительная оценка формируется при условии, что как основная, так и прочие виды деятельности обеспечили положительный финансовый результат.

4 Выявление причин потерь конечного финансового результата, в качестве которых чаще всего выступают:

- относительный перерасход затрат от основной деятельности, появляющийся в увеличении уровня затрат на производство и (или) реализацию продукции, товаров, работ и услуг;

- убыток (отрицательное сальдо) от прочей деятельности;

- рост текущего налога на прибыль за счет постоянных налоговых обязательств, являющихся следствием наличия сверхнормативных затрат.

Решение второй задачи анализа финансовых результатов осуществляется с использованием показателей таблицы, представленной в приложении Д. В ходе анализа используются элементы горизонтального и вертикального анализа.

Последовательность формирования выводов по результатам анализа структуры финансовых результатов и критерии оценки

1 Оценка структуры формирования прибыли до налогообложения в отчетном году и ее изменения за анализируемый период. Формируется на базе двух критериев:

- наличия положительного финансового результата от основной и прочей деятельности;

- преобладание удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения (но не более 100%) и рост его значения в динамике.

2 Оценка структуры использования прибыли до налогообложения в отчетном году и ее изменения за анализируемый период. Формируется на основании удельного веса чистой прибыли в прибыли до налогообложения.

При использовании традиционного режима налогообложения значение этого показателя должно быть равно разности между 100% и ставкой налога на прибыль. Давая оценку рассматриваемому показателю, следует помнить, что:

- превышение его фактического значения над оптимальной величиной свидетельствует об использовании предусмотренных налоговым законодательством льгот, уменьшающих налогооблагаемую базу;

- превышение оптимальной величины над его фактическим значением может являться следствием или наличия в составе налоговых платежей из прибыли штрафных санкций, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды, или следствием применения в части иных видов деятельности предприятия специального налогового режима.

Положительно рассматривается увеличении удельного веса чистой прибыли в динамике, т.к. это формирует предпосылки для:

- роста благосостояния собственников предприятия;

- роста обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования имущества.

При использовании предприятием только специального режима, оценка значения удельного веса чистой прибыли формируется только на основании изучения динамики данного показателя.

Прямой детерминированный факторный анализ чистой прибыли осуществляют соответствии с методикой, представленной в таблице 7. При расчете влияния факторов на прибыль от продаж используют прием абсолютных разниц, а при расчете влияния всех остальных факторов – прием сравнения с учетом характера влияния изменения соответствующего фактора на прибыль от продаж.

Таблица 7 – Методика прямого детерминированного факторного анализа чистой прибыли

Наименование показателей	Условные обозна-чения		Методика расчета	Величина влияния, тыс. руб.
1 Изменение выручки от продаж	∆ВР		∆ВР×Rпп0 : 100 (41)	∆ ПП(ВР)
2 Изменение среднего уровня валовой прибыли*	∆УВП		∆УВП×ВР1 : 100 (42)	∆ ПП(УВП)
3 Изменение среднего уровня затрат	∆УРП		-(∆УРП×ВР1 :100) (43)	∆ ПП(УРП)
4 Итого влияния на прибыль от продаж	∆ПП		∆ПП(ВР)+∆ПП(УВП)+ ∆ПП(УРП)	∆ПДН(ПП)
5 Изменение доходов от прочей деятельности	∆ДПД		ДПД1 – ДПД0 (44)	∆ ПДН(ДПД)
6 Изменение расходов от прочей деятельности		∆РПД	-(РПР1 – РПР0) (45)	∆ ПДН(РПД)
7 Итого влияния на прибыль до налогообложения		∆ПДН	∆ПДН(ПП) +∆ПДН(ДПД) +∆ПДН(РПД)	∆ ЧП(ПДН)
8 Изменение налоговых платежей из прибыли в бюджет		∆НП	-(НП1 – НП0) (46)	∆ ЧП(НП)
9 Изменение отложенных налоговых обязательств		∆ОНО	-(∆ОНО1 – ∆ОНО0) (47)	∆ ЧП(∆ОНО)
10 Изменение отложенных налоговых активов		∆ОНА	∆ОНА1 – ∆ОНА0 (48)	∆ ЧП(∆ОНА)
11 Итого влияния на чистую прибыль		∆ЧП	∆ЧП(ПДН) + +∆ЧП(НП)+∆ЧП(∆ОНО) +∆ЧП(∆ОНА)	∆ ЧП

* Примечание: изменение среднего уровня валовой прибыли влияет на прибыль от продаж только в организациях торговли и общественного питания.

Если по данным предприятия за прошлый год формировался убыток от продажи, то для оценки влияния факторов, определяющих изменение финансового результата от основной деятельности – прибыли от продажи, можно использовать либо прием дифференциально-интегральных исчислений, либо расчеты, представленные в таблице 8 (для предприятий торгового профиля) и в таблице 9 (для производственных предприятий и предприятий, оказывающих услуг). Для реализации данных расчетов следует предварительно разделить все расходы на продажу (или затраты на производство и продажу продукции на условно-переменные и условно-постоянные).

Таблица 8 – Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продажи торгового предприятия (при убыточности основного вида деятельности в прошлом году)

Наименование показателя	Расчет влияния факторов
	Методика расчета	Величина, тыс.руб.
1 Изменение выручки от продажи	∆ВР × (100% – 0):100% (49)	∆ПП (ВР)
2 Изменение среднего уровня валовой прибыли	∆УВП×ВР1 : 100 (50)	∆ПП(УВП)
3 Изменение среднего уровня условно-переменных расходов на продажу продукции	– (∆ × ВР1 ) :100% (51)	∆ПП ( )
4 Изменение суммы условно-постоянных затрат на производство и продажу продукции	– (РПпост1 – РПпост 0) (52)	∆ПП (РПпост)
5 Итого изменение прибыли от продажи	∆ПП(ВР)+∆ПП(УВП) + + ∆ПП( )+∆ПП (РПпост)	∆ПДН (ПП)

Таблица 9 – Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продажи производственного предприятия (при убыточности основного вида деятельности в прошлом году)

Наименование показателя	Расчет влияния факторов
	Методика расчета	Величина, тыс.руб.
1 Изменение выручки от продажи	∆ВР × (100% – 0):100% (53)	∆ПП (ВР)
2 Изменение среднего уровня условно-переменных затрат на производство и продажу продукции	– (∆ × ВР1 ) :100% (54)	∆ПП ( )
3 Изменение суммы условно-постоянных затрат на производство и продажу продукции	– (ЗПпост 1 – ЗПпост 0) (55)	∆ПП (ЗПпост)
4 Итого изменение прибыли от продажи	∆ПП(ВР)+∆ПП( )+∆ПП (ЗПпост)	∆ПДН (ПП)

Оценка влияния остальных факторов формирования чистой прибыли (доходов от прочей деятельности, расходов от прочей деятельности, изменения отложенных налоговых обязательств, изменение отложенных налоговых активов и налоговых платежей в бюджет из прибыли) в этом случае осуществляется по той же методике, что отражена в таблице 7 (формулы (44), (45), (46), (47), и (48)).

Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли производят в таблицах, представленных в приложении Е, с учетом вида деятельности объекта исследования и характера финансового результата от основной деятельности. В выводах характеризуют потери чистой прибыли в порядке убывания их числового значения и вероятные причины их образования.

На третьем этапе экспресс-анализа деятельности объекта исследования проводят экспресс-анализ финансового состояния, в рамках которого изучают и оценивают:

- динамику валюты баланса и его структуру три даты;

- уровень финансовой устойчивости и ликвидности организации;

- деловую активность.

В ходе решения первой задачи статьи пассива группируют по юридической принадлежности, заемный капитал рассматривают исходя из сроков его погашения, а из краткосрочных обязательств выделяют кредиторскую задолженность. Статьи актива группируют по срокам обращения имущества, выделяя дополнительно в рамках каждой из групп основные виды внеоборотных и оборотных активов.

Перед осуществлением анализа проводят корректировку валюты баланса и отдельных его разделов в соответствии с методикой, представленной в таблице 10.

Таблица 10 – Методика корректировки валюты баланса

Вид корректировки	Методика корректировки	Информационная база
1 Корректировка валюты баланса	Из итога баланса по активу и пассиву вычитаются суммы по статье «НДС по приобретенным ценностям»	стр.1600, 1700 – стр.1220
2 Корректировка 1 раздела актива	К итогу 1 раздела баланса прибавляется сумма долгосрочной дебиторской задолженности	стр.1100 + стр.5501, 5521
3 Корректировка 2 раздела баланса	1 Из статьи «Дебиторская задолженность» вычитается сумма долгосрочной дебиторской задолженности, отражаемой в пояснениях (расшифровках) к основным формам отчетности 2 Из итога 2 раздела вычитается суммы долгосрочной дебиторской задолженности и НДС по приобретенным ценностям	1 стр. 1230 –стр.5501, 5521 2 стр. 1200 – стр.1220 – стр.5501, 5521
4 Корректировка 3 раздела баланса	К итогу третьего раздела прибавляется сумма по статье «Доходы будущих периодов»	Стр. 1300 + стр. 1530
5 Корректировка 5 раздела баланса	1От суммы по статье «Кредиторская задолженность» вычитается сумма НДС по приобретенным ценностям 2 От итога 5 раздела вычитается сумма НДС по приобретенным ценностям	1 стр. 1520 – стр.1220 2 стр. 1500 – стр. 1220.

В процессе анализа используют горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ. Результаты анализа систематизируют в таблице, представленной в приложении Ж.

Последовательность и критерии оценки динамики и структуры бухгалтерского баланса

1 Оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Формируется на основании базисного темпа роста финансовых ресурсов. Рост валюты баланса оценивается позитивно при условии, что средняя величина активов растет медленнее (снижается быстрее) чем основные оценочные показатели деятельности организации: чистая прибыль и выручка от продаж. Обеспечение именно таких соотношений приводит к повышению эффективности использования финансовых ресурсов.

2 Оценка изменения в динамике собственного и заемного капитала. Формируется на базе сопоставления темпов роста основных элементов финансовых ресурсов, сгруппированных по юридической принадлежности. Преимущественный рост заемного капитала, приводящий к увеличению его удельного веса в структуре финансовых ресурсов, оценивается положительно, при условии, что экономическая рентабельность больше средней процентной ставки за пользование кредитными ресурсами. При этом экономическая рентабельность рассчитывается по формуле:

Rэ = (ПДН + РК) : ×100, (56)

где Rэ – экономическая рентабельность;

ПДН – прибыль до налогообложения;

РК – расходы по привлечению кредитных ресурсов;

– средняя величина активов, рассчитанная по формуле средней арифметической простой.

Средняя процентная ставка за пользование кредитными ресурсами рассчитывается на основе информации исследуемой организации или на основании ставки рефинансирования Центробанка, увеличенной на три пункта. При несоблюдении описанного выше условия или при отсутствии необходимой информации для расчета дифференциала финансового рычага, учитывая специфику деятельности российских предприятий, положительную оценку формируют в случае преимущественного роста собственного капитала, который приводит к увеличению его удельного веса в общей величине ресурсов, и, значит, повышению степени независимости организации от внешних источников финансирования.

3. Оценка структуры финансовых ресурсов по юридической принадлежности. Формируется на основании сопоставления цены собственного и заемного капитала. Цена капитала определяется путем соотношения расходов по его привлечению к величине самого капитала. В качестве расходов по привлечению собственного капитала выступают дивиденды, начисленные владельцам привилегированных и обыкновенных акций. Расходы по привлечению заемных средств и кредиторской задолженности складываются из начисленных процентов и других предусмотренных договорами расходов. Структура финансовых ресурсов оценивается положительно, если в ней превалирует удельный вес капитала, имеющего меньшую цену. Тем не менее, в условиях значительной величины процентов за пользование заемными средствами организация считается финансово независимой при условии, что не менее 50% приходится на собственный капитал, в котором преобладает нераспределенная прибыль.

4 Оценка структуры обязательств по срокам погашения. Формируется на основе удельного веса долгосрочных и краткосрочных обязательств. Наличие долгосрочных обязательств и рост их удельного веса в динамике оценивается положительно при условии развития (реконструкции, модернизации) материально- технической базы, расширения инновационной или инвестиционной деятельности, что наглядно проявляется в разделе «Внеоборотные активы». При отсутствии существенных изменений по статьям первого раздела бухгалтерского баланса привлечение долгосрочных обязательств является экономически необоснованным.

5 Оценка структуры краткосрочных обязательств по источникам формирования. Формируется на основе удельного веса кредиторской задолженности в общей величине краткосрочных обязательств. При отсутствии просроченной кредиторской задолженности (информация раздела 5.4 пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах) положительно оценивается значение описанного выше показателя, превышающее 50%.

6 Оценка динамики основных элементов имущества. Формируется на базе темпов внеоборотных и оборотных активов. Преимущественный рост внеоборотных активов, приводящий к увеличению их удельного веса в стоимости имущества, оценивается положительно, если это является следствием расширения и модернизации материально-технической базы рыночного субъекта, расширения инновационной или инвестиционной деятельности, поскольку в этом случае создаются предпосылки повышения инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов. Преимущественный рост оборотных активов оценивается положительно при отсутствии неликвидных активов, незначительного удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности, поскольку в этом случае создаются предпосылки ускорения оборачиваемости имущества в целом.

7 Оценка структуры имущества по срокам обращения. Формируется на основе удельного веса внеоборотных и оборотных активов. В организациях, осуществляющих фондоемкие виды деятельности, удельный вес внеоборотных активов должен быть преобладающим. В организациях торговли и общественного питания, а также в предприятиях, оказывающих услуги, элементы пассивной и активной частей зачастую арендуются, что приводит к преобладанию доли оборотных активов, что создает при условии их рациональной структуры, т. е. отсутствия.

8 Оценка типа стратегии организации. Формируется на основе преобладающего удельного веса одного из важнейших составных элементов внеоборотных активов в их общей величине. Возможны следующие виды стратегии:

- производственный, если наибольший удельный вес приходится на основные средства;

- инновационный, если наибольший удельный вес приходится на нематериальные активы, представленных правами пользования интеллектуальной собственностью (1 раздел пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах) и результатами научных исследований и разработок;

- инвестиционный, если наибольший удельный вес приходится на долгосрочные финансовые вложения.

9 Оценка структуры внеоборотных активов. Структура внеоборотных активов признается рациональной при следующих условиях:

- отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности;

- отсутствие объектов основных средств, не используемых при осуществлении описанных в уставе видов деятельности;

- соблюдение договорных условий в отношении сроков и сметной стоимости незавершенного строительства;

- превышение уровня доходности долгосрочных финансовых вложений значения рентабельности активов. Доходность долгосрочных финансовых вложений рассчитывается как отношение доходов от участия в других организациях (стр.2310) к средней величине долгосрочных финансовых вложений, выраженное в процентах. Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине активов организации, выраженное в процентах.

10 Оценка структуры оборотных активов. Структура оборотных активов признается рациональной при следующих условиях:

- преобладание в большинстве случаев при производственном типе стратегии удельного веса запасов, если средняя величина запасов растет медленнее (снижается быстрее), чем выручка от продаж (за исключением предприятий, оказывающих услуги);

- незначительный удельный вес (до 20%) краткосрочной дебиторской задолженности за исключением предприятий розничной торговли, где дебиторской задолженности должно быть в крайне не значительном размере, и предприятий, оказывающих услуги; для последних преобладание дебиторской задолженности может являться закономерным, но при условии, если средняя величина дебиторской задолженности растет медленнее (снижается быстрее), чем оборот по ее погашению (или выручка от продаж);

- превышение уровня доходности краткосрочных финансовых вложений значения рентабельности продаж. При расчете уровня доходности краткосрочных финансовых вложений в числителе используют данные строки 2320, а в знаменателе – среднюю величину краткосрочных финансовых вложений, рассчитанную по формуле средней арифметической простой;

- удельный вес денежных средств должен составлять примерно 10% от суммы краткосрочных обязательств предприятия на соответствующую дату.

Содержание второго этапа экспресс-анализа финансового состояния заключается в определении уровня финансовой устойчивости и ликвидности объекта исследования. В первом случае речь идет об изучении и оценке степени независимости организации от внешних источников финансирования, что оценивается с помощью соответствующих коэффициентов, экономическая характеристика и методика расчета которых представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Экономическая сущность и методика расчета основных коэффициентов финансовой устойчивости коммерческой организации

Наименование показателей	Рекомендуемое значение	Методика расчета	Экономическая сущность
1 Коэффициент автономии (Ка)	>0.5	Ка = СК : ФР (57)	Доля собственного капитала (СК) в общей величине финансовых ресурсов (ФР)
2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос)	0.1-0.3	Ксос = СОС: ОБА (58) СОС = СК+ДО-ВНА (59)	Доля оборотных активов (ОБА), сформированных за счет собственных оборотных средств (СОС)
3 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кз.сос)	0.5-0,7	Кз.сос = СОС : З (60)	Доля запасов (З), сформированных за счет собственных оборотных средств
4 Коэффициент маневренности собственного капитала (Км.ск)	≥0.5 в торг., ≥0,2 – в пром.	Км.ск = СОС : СК (61)	Доля собственного капитала, предназначенная для формирования оборотных активов
5 Коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал (Квл)	≥0.7 в розн. торг., ≥0,5 – в пром., в опт. торговле	Квл = (ОС + З) : ФР (62)	Доля финансовых ресурсов, вложенных в средства производства

Под ликвидностью коммерческой организации понимается наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Для оценки ликвидности используется ряд коэффициентов, основным из которых является коэффициент текущей ликвидности (обобщающий коэффициент покрытия), характеризующий во сколько раз оборотные активы перекрывают краткосрочные обязательства. Оптимальным признается значение коэффициента более 1.5. Расчет коэффициента текущей ликвидности осуществляется по формуле:

Ктл = ОБА : КО, (63)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ОБА – величина оборотных активов на определенную дату;

КО – величина краткосрочных обязательств.

Результаты анализа финансовой устойчивости и ликвидности коммерческой организации систематизируются в таблице, представленной в приложении И.

Последовательность и критерии оценки уровня финансовой устойчивости и ликвидности коммерческой организации и его изменение в динамике

1 Оценка уровня финансовой устойчивости и ликвидности организации. Формируется путем сопоставления фактически достигнутых значений соответствующих коэффициентов с рекомендуемыми.

2 Оценка изменения значений финансовых коэффициентов в динамике. Формируется на основе базисных и цепных абсолютных отклонений значений коэффициентов. Положительная оценка дается в случае, когда значения коэффициентов приближаются к рекомендуемым.

По окончании экспресс-анализа приступают к обобщению результатов анализа, выделению недостатков и разработке рекомендаций по устранению вызывающих их причин в заключении контрольной работы. Требования к заключению представлены в п. 4 настоящих методических указаний.

В ходе решения третьей задачи экспресс-анализа финансового состояния изучают деловую активность объекта исследования, ее изменение в динамике и экономические последствия выявленных изменений. Основные показатели для оценки деловой активности рыночного субъекта вытекают из «золотого правила» экономики коммерческой организации, имеющего вид:

ТРчп > ТРвр > ТР > 100%, (64)

где ТРчп – темп роста чистой прибыли;

ТРвр – темп роста выручки от продаж;

ТР – темп роста средней величины активов.

Описанное формулой (64) «золотое правило» содержит 4 неравенства:

1 ТРчп > ТРвр, характеризует улучшение конечного финансового результата, проявляющееся в росте рентабельности продаж по чистой прибыли (Rчп);

2 ТРвр > ТР , характеризует ускорение оборачиваемости активов, проявляющееся в росте значений коэффициента оборачиваемости (Коб.а), который измеряется в разах и рассчитывается по формуле:

Коб.а = ВР : , (65)

3 ТРчп > ТР , характеризует рост рентабельности активов, проявляющийся в увеличении значения рентабельности активов, измеряемой в процентах и рассчитываемой по формуле:

Rа = ЧП : × 100%, (66)

4 ТР > 100%, характеризует наращивание экономического потенциала организации, при условии, что выполняются первые три неравенства.

Таким образом, из «золотого правила» (64) вытекают 2 основных оценочных показателя деловой активности: коэффициент оборачиваемости активов и их рентабельность. Рост значений этих показателей в динамике свидетельствует о повышении деловой активности. В дополнении к ним в рамках экспресс-анализа деловой активности с целью оценки эффективности использования мобильной части имущества, преобладающей в большинстве российских предприятий, рассчитывают время обращения оборотных активов по формуле:

В_ОБА = ( × t) : ВР, (67)

где В_ОБА – время обращения одного оборота мобильных активов в днях;

t – анализируемый период в днях.

Об ускорении оборотных активов свидетельствует снижение времени обращения оборотных средств.

Для формирования обобщающей оценки изменения деловой активности в динамике рекомендовано рассчитывать соответствующий комплексный показатель с использованием методики обратного детерминированного факторного анализа, представленной методом средней арифметической простой. Для обеспечения равнозначности агрегируемых показателей следует использовать темпы роста основных оценочных показателей деловой активности: коэффициента оборачиваемости и рентабельности активов. Расчет комплексного показателя деловой активности осуществляют по формуле:

КП_ДА = (ТР_коб.а +ТР _{R а}) : 2. (68)

Значение показателя более 100% характеризует повышение деловой активности организации в целом. Учитывая принцип однонаправленности, необходимо помнить, что расчет комплексного показателя деловой активности осуществляют лишь при наличии чистой прибыли.

Анализ показателей деловой активности и их изменения в динамике осуществляется с помощью вертикального, трендового, коэффициентного и обратного детерминированного факторного анализа в таблице, представленной в приложении К.

Последовательность и критерии оценки динамики деловой активности

1 Оценка динамики деловой активности организации в целом. Формируется на основании значения комплексного показателя. Положительную оценку формирует значение этого показателя больше 100%;

2 Оценка изменения в динамике частных показателей деловой активности. Формируется на основании абсолютных отклонений и темпов роста коэффициента оборачиваемости активов, рентабельности активов и времени обращения оборотных активов. О повышении деловой активности свидетельствует рост значений коэффициента оборачиваемости активов и их рентабельности и снижение значения времени обращения оборотных активов.

3 Расчет экономических последствий снижения значений частных показателей деловой активности. Ухудшение в динамике значений частных показателей деловой активности приводит к следующим негативным экономическим последствиям:

- потерям выручки от продаж в результате замедления оборачиваемости активов, проявляющееся в снижении значения коэффициента их оборачиваемости. Расчет величины потерь выручки от продаж осуществляется методом абсолютных разниц по формуле:

∆ВР(коб.а) = ∆Коб.а × ₁, (69)

где ∆ВР(коб.а) – величина потерь выручки от продаж за счет замедления оборачиваемости активов;

∆Коб.а – величина замедления оборачиваемости активов;

₁ – средняя величина активов в базисном периоде.

- потерям чистой прибыли в результате снижения рентабельности активов. Расчет величины потерь чистой прибыли рассчитывается методом абсолютных разниц по формуле:

∆ЧП(_{R а}) = ∆Rа × ₁: 100%, (70)

где ∆ЧП(_{R а}) – величина потерь чистой прибыли за счет снижения рентабельности активов;

∆Rа – величина снижения рентабельности активов.

- относительному перерасходу оборотных средств в связи с замедлением их оборачиваемости. Расчет величины перерасхода может осуществляться двумя методами: цепных подстановок (формула 53) и абсолютных разниц (формула 54).

∆ (в_оба) = ₁ – ₀ × J_вр, (71)

где ∆ (в_оба) – величина относительного перерасхода оборотных средств в связи с замедлением их оборачиваемости;

₁, ₀ – отчетное и базисное значения средней величины оборотных средств.

∆ (В_оба) = ∆Воба × ВР₁ : n, (72)

где ∆Воба – величина замедления времени обращения оборотных средств;

ВР¹ – выручка от продаж в отчетном периоде;

n – количество дней отчетного периода (если год ,то 360 дн.)