Тема 2. Финансовое регулирование предприятий различных организационно-правовых форм
1. Формы организации и преимущества корпоративных структур
2. Принципы организации корпоративных финансов
1. Формы организации и преимущества корпоративных структур
В индустриально развитых странах (США, Канада, Япония) корпоративная форма предпринимательской деятельности является ключевой. По оценкам специалистов, в современном мире насчитывается более 40 тыс. межотраслевых объединений, имеющих признаки корпоративных структур, которые включают в себя примерно 180 тыс. филиалов в 150 странах. Они концентрируют порядка 50 % промышленного производства и торговли развитых стран, около 80% всех патентов и лицензий на новейшую технику, технологии и ноу-хау.
Экономика Казахстана в соответствии с Гражданским Кодексом РК представлена различными видами хозяйствующих субъектов:
1. Хозяйственные товарищества
2. Производственный кооператив
3. Государственное предприятие
4. Некоммерческие организации
Предприятия, хозяйствующие субъекты или корпорации как система состоят из двух подсистем: управляющей и управляемой. Управляющая подсистема обычно представляет собой ряд отделов (департаментов): производственный, финансовый, технический, коммерческий, бухгалтерию и прочие.
Управляемая подсистема, т.е. хозяйственная деятельность, представлена в виде производственных подразделений (участки, службы, цеха, рабочие места и т.д.) Финансовый механизм корпорации – это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма являются:
- финансовые отношения как объект финансового управления;
- финансовые рычаги;
- финансовые методы;
- правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.
Во всем мире существуют три основные организационно-правовые формы:
1) единоличное владение или компания с одним владельцем, который является собственником и управляющим своей компанией;
2) партнерство или товарищество, когда компания принадлежит двум или нескольким партнерам и управляется ими;
3) акционерная компания или корпорация, находящаяся в собственности целой группы владельцев обыкновенных акций, капитал которых разделен на доли.
С точки зрения организации экономики компании также подразделяются на три вида:
1) горизонтальная организация, когда компания занимается только одним видом производства;
2) веритикальная организация, когда компания осуществляет производство одного, двух или нескольких взаимосвязанных продуктов;
3) диверсифицированная организация, когда компания занимается одновременно промышленным производством, оказанием услуг, выполнением работ, т.е. невзаимосвязанными видами деятельности.
Единоличный собственник несет полную ответственность по долгам и обязательствам компании, а в случае несостоятельности отвечает всем своим имуществом. Партнерство – это форма, когда компанией владеют двое или более физических лиц, согласившихся объединить свои средства и разделить прибыли и убытки своей компании.
Корпорация – это зарегистрированное юридическое лицо, существующее отдельно от своих владельцев. Владельцем корпорации может быть лицо, обладающее определенной долей акций. Управление корпорацией, в отличие от товарищества, всегда осуществляется профессиональной командой менеджеров, работающих по контракту.
В экономически развитых странах корпорация по объему акций, активов, прибыли и вклада в национальную экономику занимает ведущее место. Владельцы корпорации обладают правом ограниченной ответственности, поэтому при банкротстве они теряют только капитал, который вложили в акции. Владение корпорацией может просто меняться через продажу акций. Структура корпорации в общем виде представлена на рис.1 (стр. 21).
Акционеры
А
Совет директоров
Выбирается
Президент
Назначается
Рисунок 1. Структура корпорации
В мировой практике акционерные компании (общества) – это форма коммерческой организации, сочетающая признаки корпорации и товарищества. Как и в корпорации, инвесторы, вкладывающие средства в акцинерные компании, получают акции, которые могут быть свободно релизованы на фондовом рынке.
Корпоративная форма имеет один существенный недостаток, который заключается в двойном налогообложении (подоходный корпоративный налог и налог на дивидендный доход), но малые корпорации, работающие в форме товарищества, уплачивают только подоходный корпоративный налог. Акционерная компания в форме корпорации имеет много разновидностей по всему миру. Правила поведения на рынке меняются от страны к стране, но главные характеристики – коллективная (публичная) форма собственности и ограниченная ответственность – остаются.