3. Показатели эффективности использования оборотного капитала

и пути ускорения его оборачиваемости

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью, под которой понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

1) оборачиваемость оборотного капитала в днях;

2) прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов);

3) обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент закрепления оборотных средств на 1 тенге реализованной продукции).

Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, то есть последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один тенге оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости средств - это их фондоотдача. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):

Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один тенге выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в тиынах) для получения 1 тенге реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте - отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки средств в обороте есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Возможно определение частных показателей оборачиваемости, когда вместо оборотного капитала используются отдельные составляющие его элементы. Частные показатели оборачиваемости могут рассчитываться по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство; для незавершенного производства – поступление товаров на склад; для готовой продукции – отгрузка; для отгруженной продукции – ее реализация.

Для оценки оборачиваемости запасов используются те же показатели оборачиваемости оборотного капитала. Для более точной оценки в формулах вместо показателя объем реализации можно использовать показатель затраты на производство реализованной продукции (себестоимость).

На современном этапе развития экономики большинство предприятий впервые стало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины. Согласно действующему положению, чрезмерный рост долговых обязательств предприятия на сумму, в два раза превышающую стоимость его имущества, является одним из условий для применения к нему процедуры банкротства.

Тем не менее, в деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Парадоксом жизни стала ситуация, когда предприятие, которое считается безнадежным должником, в то же время имеет солидный валютный счет, осуществляет активные финансовые вложения в акции и другие ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий и банков. Используя механизм беспроцентной товарной ссуды, предприятия-партнеры получают продукцию без предоплаты, превращают ее в деньги и задействуют в качестве оборотных средств.

Если на протяжении длительного времени стороны не проявляют стремления к взысканию (погашению) задолженности, то в их действиях можно усмотреть признаки сознательного умысла не расплачиваться. Так, феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, совершающих ничтожные сделки. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета по соответствующим счетам ежемесячно. Основная цель анализа оборачиваемости дебиторской задолженности – это поиски путей ее ускорения.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

1. Систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и вызывает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

2. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

4. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, но не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье «прочие дебиторы».

5. Использование системы скидок по долгосрочной оплате.

Рост оборачиваемости оборотного капитала способствует:

1) экономии элементов оборотных активов, то есть сокращению потребности в оборотном капитале (его высвобождению);

2) приросту объемов реализации продукции, работ и услуг;

3) увеличению валовой прибыли.

Для определения величины прироста (уменьшения) объема реализации продукции, работ, услуг за счет ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств, используется зависимость объема реализованной продукции от величины относительной экономии (перерасхода) оборотных активов, или от величины, необходимых для функционирования предприятия оборотных средств.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотных активов используются два подхода:

1) в первом случае эта величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала предприятия и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объему реализации продукции (через коэффициент темпа роста реализованной продукции), имевшему место в отчетном периоде. Иначе, значение величины оборотного капитала предыдущего года пересчитывается (корректируется) с помощью коэффициента темпов роста объемов реализации продукции, в результате чего получается значение величины оборотных активов, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов производства;

2) при втором подходе расчета величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды, для чего разница в оборачиваемости оборотных активов в днях (скорости оборота) приводится к объему реализации продукции с помощью величины ее фактической однодневной реализации в отчетном периоде.

В рыночной экономике основным ограничителем являются финансы. Если имеются достаточные финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции могут быть приобретены.