Тема 3. Теории кредита и денежно-кредитного регулирования

3.1. Теории кредита

3.1.1. Натуралистическая теория кредита

Основателями этой теории являются А. Смит (1723-1790) и Д.Рикардо

(1772-1823) – видные английские экономисты, которые сформулировали следующие постулаты: объектом кредита являются натуральные вещественные блага; кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих материальных ценностей; движение ссудного капитала совпадает с движением производительного капитала; кредит выполняет пассивную роль, а банки являются лишь посредниками.

Достоинства натуралистической теории кредита: согласно этой теории кредит не создает реального капитала, который оьразуется в процессе производства; натуралисты не преувеличивали роли кредита и показали зависимость кредита от производства, а процента от прибыли.

Недостатки натуралистической теории кредита: кредит – движение ссудного капитала, а не способ перераспределения материальных ценностей; натуралисты не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме; отождествление ссудного и действительного капитала; непонимание роли кредита и банков.

3.1.2. Капиталотворческая теория кредита

Впервые эту теорию сформулировал шотландский экономист Джон Ло

(1671-1729). Его основной постулат- решающая роль кредита в развитии экономики. Кредит отождествлялся с деньгами и богатством, а банки рассматривались как создатели капитала. По мнению Джона Ло с помощью эмиссионного банка можно привести в движение производительные силы общества.

Основной недостаток теории Джона Ло состоит в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, а это носило спекулятивный характер. Свои идеи Джон Ло не смог полностью реализовать на практике.

Однако по мере развития кредитных отношений идеи Джона Ло были развиты английскими и французскими экономистами. Так, английский экономист Г. Маклеод (1821-1902) стал наиболее крупным последователем капиталотворческой теории. Он ошибочно считал, что деньги, кредит и капитал- одинаковые понятия. Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями капиталистического воспроизводства, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.

Последователями капиталотворческой теории в начале XX в. стали западные экономисты: И. Шумпетер (Австрия), А. Ган (Германия), Джон Кейнс и Р. Хоутри (Англия).

Ган и Шумпетер полагали, что кредит может быть безграничным, и следовательно безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит, способный к безграничному расширению, является движущей силой воспроизводства и содействует постоянному экономическому росту. Сторонники этой теории отдавали предпочтение сфере обращения перед производством. Ошибочность взглядов Гана и Шумпетера заключалась в том, что она оправдывала кредитную экспансию и инфляцию, способствовала обострению противоречий капиталистического воспроизводства.

В действительности основными источниками ссудного капитала являются денежные капиталы, высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного капитала, а также денежные накопления государства и населения.

Несостоятельно и положение о безграничности кредита, т.к. кредит- это движение ссудного капитала, и активным операциям банка, как правило, предшествуют пассивные операции (аккумуляция денежных капиталов).

Сомнительным является утверждение о том, что инфляционный кредит способствует постоянному экономическому росту. Такой кредит основан на «мнимых» вкладах и способствует перераспределению национального дохода в непроизводственных целях (покупка ценных бумаг и т.д.).

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. показал несостоятельность капиталотворческой теории на уровне ее развития начала XX в. Возникла необходимость совершенствования теории кредита.