6.3. Количественная теория денег

Это направление обосновывает зависимость цен на товары и стоимости денег от количества денег в обращении. Основателем этой теории был французский экономист Ж. Боден в XVI в. Его последователями стали в XVIII в. англичане Д. Юм и Дж. Миль, а также француз Ш. Монтескье. Ранняя количественная теория возникла в условиях обращения металлических денег (серебро и золото). Сторонники количественной теории представляют деньги только в качестве средства обращения. Они утверждают, что цены на товары и стоимость денег устанавливаются в результате сопоставления (столкновения) денежной массы с товарной массой и при этом ошибочно считают, что вся денежная масса находится в обращении.

В действительности существует объективный экономический закон денежного обращения, определяющий необходимое количество денег в обращении. Практика подтверждает, что рост товарных цен обусловлен целым рядом факторов, в том числе и политикой производителей-монополистов, а не только денежной массой. А согласно трудовой теории стоимость денег определяется затратами труда на их производство.

К началу XX в. количественная теория стала доминировать в западной экономической мысли. Наибольшую популярность получили два варианта-трансакционный и кембриджский.

Трансакционный вариант разработан американским экономистом И.Фишером и основан на » уравнении обмена «. Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная сила» денег: количество наличных денег в обращении (М), скорость обращения денег (V), средневзвешенный уровень цен (Р), количество товаров (Q), сумма банковских депозитов (М*), скорость депозитно-чекового обращения (V*). Фишер вывел «уравнение обмена»:

МV = РQ.

При этом И. Фишер сделал допущения о неизменных величинах V и Q: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как согласно неоклассической теории для капитализма характерна полная занятость ресурсов.

Следовательно, в «уравнении обмена» остается зависимость уровня цен на товары (Р) от количества денег в обращении (М), а это и составляет суть количественной теории денег.

В действительности же количество товаров и скорость обращения денег изменяются под влиянием различных факторов и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование.

Кембриджский вариант количественной теории денег получил развитие в работах английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона и

Д. Патинкина.

Если в «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выполняют только функции средств обращения и средств платежа, то А. Пигу придавал особое значение и функции накопления. Однако оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.

Кроме того, если количественная теория И. Фишера исходила из анализа предложения денег, то кембриджская школа во главу изучения поставила спрос на деньги, который она рассматривала наравне со спросом на товары и услуги. Причем, если для И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное заключается в том, что на деньги есть особый спрос и они остаются вне обращения у отдельных лиц и предприятий в виде «кассовых остатков». В отличие от И. Фишера , который анализировал глобальные величины всего общественного капитала и общий уровень цен, А. Пигу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах и поведении их владельцев, на «относительных» ценах, а не на «абсолютном» их уровне.

Кембриджский вариант А. Пигу выразил формулой: М= КРQ, в которой К- величина, обратная показателю скорости обращения денег (К=1/V) и показывает долю годовых доходов физических лиц и предприятий, которую они готовы держать в денежной форме. Английские экономисты связывали постоянство коэффициента К с психологией людей, т.е. с привычками участников денежного оборота. Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков- зависимость изменения цен на товары от изменения денежной массы.

В 20-30-е гг. выявилась несостоятельность количественной теории денег и особенно в процессе преодоления экономического кризиса 1929-1933 гг. Это привело к падению популярности данной теории денег.

С середины 50-х гг. наблюдается возрождение неоклассического направления и базирующейся на нем кембриджской версии количественной теории денег.

Наиболее известный представитель этой теории- Д. Патинкин. В своих работах он исходит из прямой зависимости между денежной массой и ценами на товары. При этом он рассматривает « кассовые резервы» как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следуют инвестиции в ценные бумаги, а затем уже-в реальный капитал.

Д. Патинкин связывает при этом использование доходов на три цели (потребление, инвестиции и «кассовые резервы») как с установлением «относительных» цен, так и с общим уровнем цен. Тем самым он усложнил формулу зависимости денежной массы и цен, введя спрос на деньги как на «кассовые остатки». В результате активная роль денежной массы стала определяться не только эмиссией, но и изменением «кассовых резервов».