Подходы к финансированию активов

Общая сумма финансирования активов

Внутренние источники

Внешние источники

Чистая прибыль

Амортизация

Займы

Долгосрочные

Краткосрочные

Подходы к финансированию активов

А в СК+Пд

Ао(пост) 50%

А о( переем) 50% ЗК

Консервативный подход

обеспечивает высокий уровень финансовой устойчи­вости и платежеспособности организации в процессе ее развития;

А в СК+Пд

А о(пост)

А о( переем) ЗК

Умеренный (компромиссный)

активов обеспечивает приемлемый уро­вень финансовой устойчивости организации

А в СК+Пд

А о(пост)

А о( переем) ЗК

Агрессивный подход

создает серьезные проблемы в обеспечении платежеспособности и финансовой устойчивости

Доля собственного капитала (d_ск) в формировании внеоборотных

Доля заемного капитала (dзк) в формировании внеоборотных

( доля долгосрочных источников финансирования)

Доля рабочего капитала (dpк) в формировании оборотных активов

Доля заемного (dзк) капитала в формировании оборотных активов

dзк= р V

рII

Источники финансирования

Собственный оборотный и долгосрочные пассивы (СОК+ДП)- рабочий капитал

р. III + ДБП + р. IУ - р. I.

Плановые источники Ип

р. III + ДБП + р. IУ + КРк - р. I.

Временные источники Ив

не просроченная задолженность по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, органам социального страхования

Типы финансовой устойчивости

Абсолютная

СОС > З;

Нормальная краткосрочная

СОС < 3 <И пл

Неустойчивое

З= И пл + Ивр

Кризисное

З>(Ипл+Ивр)

Продолжение сквозного примера анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности ( приложение № 1

Показатели

Источники средств

Отклонение

Т₁

Тₒ

Запасы +НДС

2120

2038

82

Чистый рабочий капитал

639

-556

1195

Плановые источники

1574

572

1002

Временные источники

1516

2306

-790

Типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость

-1481

-2594

1113

Нормальная устойчивость

-546

-1466

920

Неустойчивое финансовое состояние

970

840

130

Кризисное состояние

Расчет абсолютных показателей, характеризующих тип финансовой устойчивости, свидетельствует о дефиците источников финансирования текущей деятельности. Собственные оборотные средства на начало анализируемого периода имели отрицательное значение -556 тыс. руб., т.е. текущая деятельность полностью зависела от заемных источников. К концу года ситуация изменилась в части роста собственных источников, направляемых на формирование текущих активов, результатом чего стала положительная величина собственных оборотных средств в сумме 639 тыс. руб. Тем не менее, при сокращении дефицита в собственных финансовых ресурсах (по собственным оборотным средствам на 1113 тыс. руб., по другим источникам, в частности, по плановым источникам, на 920 тыс. руб.) положение с финансированием текущей деятельности остается напряженным. За анализируемый период финансовая устойчивость оценивается как неустойчивое состояние, которое в полном объеме может поддерживается только за счет временных источников, т.е. непросроченной кредиторской задолженности. Такая несбалансированность источников средств и зависимость от кредиторской задолженности указывает на значительную степень финансового риска

Задания для самостоятельного решения № 1-3

Показатели

Значения

Запасы +НДС

Чистый рабочий капитал

Плановые источники ( 20% от кредиторской задолженности)

Временные источники

Типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость

Нормальная устойчивость

Неустойчивое финансовое состояние

Кризисное состояние

Показатель

Период

Т₁

То

ТЕМА 1.5